基金年報(bào)陸續(xù)披露，多位明星基金經(jīng)理的持倉(cāng)也隨之大曝光。

3月29日，明星基金經(jīng)理傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值，馮明遠(yuǎn)管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)等多只基金披露了2022年報(bào)，基金的隱形重倉(cāng)股也全部浮出水面。

傅鵬博保持高股票倉(cāng)位運(yùn)行

(資料圖片僅供參考)

去年四季度，A股市場(chǎng)出現(xiàn)一定波動(dòng)，但傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值仍保持高倉(cāng)位運(yùn)作，股票資產(chǎn)對(duì)基金總資產(chǎn)的比例在90%以上，其中港股的凈值占比在15-20%區(qū)間波動(dòng)。

A股配置重點(diǎn)聚焦于電子、化工、建材、光伏、新能源和煤炭等板塊。港股配置主要集中于通訊、醫(yī)藥和汽車板塊。

2022年各季度，傅鵬博對(duì)睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值的持倉(cāng)都做了調(diào)整。一季度，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值增加了和疫苗板塊相關(guān)的沃森生物，加大了對(duì)中國(guó)移動(dòng)的配置。傅鵬博認(rèn)為，中國(guó)移動(dòng)穩(wěn)定且有吸引力的現(xiàn)金分紅以及年內(nèi)多次回購(gòu)，為持有提供了較好的安全邊際。二季度，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值增加了煤炭資源板塊個(gè)股，同時(shí)增加了和新冠相關(guān)的疫苗和特效藥個(gè)股。三季度對(duì)上半年跌幅較大的新能源和光伏板塊個(gè)股，逆勢(shì)增加了其持有。四季度持倉(cāng)總體變化不大，個(gè)股持有數(shù)量有小幅增減。

2022年市場(chǎng)波動(dòng)較大，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合A類基金份額凈值增長(zhǎng)率為-30.70%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-14.15%；C類基金份額凈值增長(zhǎng)率為-30.97%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-14.15%。

除了此前基金四季報(bào)披露的前十大重倉(cāng)股外，基金的“隱形”重倉(cāng)股悉數(shù)揭曉。年報(bào)顯示，排名第11至第20名的隱形重倉(cāng)股包括，三諾生物、沃森生物、新宙邦、吉利汽車、國(guó)瓷材料、海吉亞醫(yī)療、晉控煤業(yè)、先導(dǎo)智能、博遷新材、夢(mèng)網(wǎng)科技。

展望2023年，宏觀經(jīng)濟(jì)方面，傅鵬博認(rèn)為，疫情闖關(guān)成功，今年經(jīng)濟(jì)修復(fù)已成為市場(chǎng)的共識(shí)，但現(xiàn)實(shí)恢復(fù)情況是否會(huì)不弱于這一預(yù)期，這只能依靠后續(xù)的經(jīng)濟(jì)高頻指標(biāo)去驗(yàn)證。具體看，地產(chǎn)銷售的邊際修復(fù)，消費(fèi)尤其是接觸式服務(wù)業(yè)持續(xù)的恢復(fù)以及出口的邊際變化，都是跟蹤的重要變量。海外方面，總需求收縮趨緩，供應(yīng)鏈沖擊消退，歐洲能源危機(jī)緩和，但美國(guó)勞資緊張與通脹居高并存，央行貨幣政策仍然可能帶來壓力。

證券市場(chǎng)方面，傅鵬博認(rèn)為，從2023年1月的社融數(shù)據(jù)看，M2同比增速上行、社融存量增速下降，剩余流動(dòng)性指標(biāo)處于歷史高位，這對(duì)市場(chǎng)是偏有利的環(huán)境。年初至今，在復(fù)蘇預(yù)期的引導(dǎo)下，行業(yè)出現(xiàn)了快速輪動(dòng)，主題熱點(diǎn)頻出，如國(guó)企估值體系重塑、人工智能等。政府工作報(bào)告界定了今年發(fā)展和數(shù)量目標(biāo)后，市場(chǎng)可能會(huì)從短期頻繁博弈，轉(zhuǎn)向?qū)ふ夷切┐_實(shí)持續(xù)好轉(zhuǎn)的行業(yè)和賽道不那么擁擠的產(chǎn)業(yè)。

馮明遠(yuǎn)大幅增倉(cāng)這些股票

馮明遠(yuǎn)是信達(dá)澳亞的當(dāng)家頂流明星基金經(jīng)理。他自2014年加入信達(dá)澳銀基金公司，歷任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理、權(quán)益投資總部副總監(jiān)。其管理規(guī)模曾超400億，超過所在基金公司總規(guī)模的50%。

其中，信澳新能源產(chǎn)業(yè)是馮明遠(yuǎn)管理規(guī)模最大，業(yè)績(jī)最好的一只基金產(chǎn)品。截至2022年末，信澳新能源產(chǎn)業(yè)2022年的凈值增長(zhǎng)率為-29.29%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-18.07%。

值得注意的是，在去年下半年新能源股票估值回調(diào)的背景下，馮明遠(yuǎn)選擇逆勢(shì)增倉(cāng)，華陽集團(tuán)、銀邦股份、新泉股份、祥鑫科技等不少股票獲其大幅增持。

回顧2022年，馮明遠(yuǎn)表示，2022年，A股市場(chǎng)受國(guó)際政治及全球疫情影響，指數(shù)出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，新能源、科技、高端制造等領(lǐng)域股票波動(dòng)較大，基金的凈值也隨之同頻共振受到震蕩影響。總體來看，2022年上半年A股經(jīng)歷兩輪普跌、盤整和見底反彈的行情，全球滯脹交易、國(guó)內(nèi)疫情和流動(dòng)性催化是行情主驅(qū)動(dòng)。2022年下半年海外政治變化、全球通脹高企、美聯(lián)儲(chǔ)收緊的貨幣政策等外部因素也抑制了A股的風(fēng)險(xiǎn)偏好，同時(shí)受疫情沖擊，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)短期承壓。

展望2023年，馮明遠(yuǎn)表示，“我們正位于長(zhǎng)期牛市的起點(diǎn)，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望逐步復(fù)蘇，整體市場(chǎng)環(huán)境有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。整體投資方向上，我們?nèi)匀粓?jiān)持自下而上的選股思路，在科技、新能源等新興領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)，與優(yōu)秀的企業(yè)共同成長(zhǎng)和進(jìn)步?！?/p>

（文章來源：證券時(shí)報(bào)）

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