基金年報陸續(xù)披露，多位明星基金經(jīng)理的持倉也隨之大曝光。

3月29日，明星基金經(jīng)理傅鵬博管理的睿遠成長價值，馮明遠管理的信澳新能源產(chǎn)業(yè)等多只基金披露了2022年報，基金的隱形重倉股也全部浮出水面。

傅鵬博保持高股票倉位運行

(資料圖片僅供參考)

去年四季度，A股市場出現(xiàn)一定波動，但傅鵬博管理的睿遠成長價值仍保持高倉位運作，股票資產(chǎn)對基金總資產(chǎn)的比例在90%以上，其中港股的凈值占比在15-20%區(qū)間波動。

A股配置重點聚焦于電子、化工、建材、光伏、新能源和煤炭等板塊。港股配置主要集中于通訊、醫(yī)藥和汽車板塊。

2022年各季度，傅鵬博對睿遠成長價值的持倉都做了調(diào)整。一季度，睿遠成長價值增加了和疫苗板塊相關(guān)的沃森生物，加大了對中國移動的配置。傅鵬博認為，中國移動穩(wěn)定且有吸引力的現(xiàn)金分紅以及年內(nèi)多次回購，為持有提供了較好的安全邊際。二季度，睿遠成長價值增加了煤炭資源板塊個股，同時增加了和新冠相關(guān)的疫苗和特效藥個股。三季度對上半年跌幅較大的新能源和光伏板塊個股，逆勢增加了其持有。四季度持倉總體變化不大，個股持有數(shù)量有小幅增減。

2022年市場波動較大，睿遠成長價值混合A類基金份額凈值增長率為-30.70%，同期業(yè)績比較基準收益率為-14.15%；C類基金份額凈值增長率為-30.97%，同期業(yè)績比較基準收益率為-14.15%。

除了此前基金四季報披露的前十大重倉股外，基金的“隱形”重倉股悉數(shù)揭曉。年報顯示，排名第11至第20名的隱形重倉股包括，三諾生物、沃森生物、新宙邦、吉利汽車、國瓷材料、海吉亞醫(yī)療、晉控煤業(yè)、先導(dǎo)智能、博遷新材、夢網(wǎng)科技。

展望2023年，宏觀經(jīng)濟方面，傅鵬博認為，疫情闖關(guān)成功，今年經(jīng)濟修復(fù)已成為市場的共識，但現(xiàn)實恢復(fù)情況是否會不弱于這一預(yù)期，這只能依靠后續(xù)的經(jīng)濟高頻指標去驗證。具體看，地產(chǎn)銷售的邊際修復(fù)，消費尤其是接觸式服務(wù)業(yè)持續(xù)的恢復(fù)以及出口的邊際變化，都是跟蹤的重要變量。海外方面，總需求收縮趨緩，供應(yīng)鏈沖擊消退，歐洲能源危機緩和，但美國勞資緊張與通脹居高并存，央行貨幣政策仍然可能帶來壓力。

證券市場方面，傅鵬博認為，從2023年1月的社融數(shù)據(jù)看，M2同比增速上行、社融存量增速下降，剩余流動性指標處于歷史高位，這對市場是偏有利的環(huán)境。年初至今，在復(fù)蘇預(yù)期的引導(dǎo)下，行業(yè)出現(xiàn)了快速輪動，主題熱點頻出，如國企估值體系重塑、人工智能等。政府工作報告界定了今年發(fā)展和數(shù)量目標后，市場可能會從短期頻繁博弈，轉(zhuǎn)向?qū)ふ夷切┐_實持續(xù)好轉(zhuǎn)的行業(yè)和賽道不那么擁擠的產(chǎn)業(yè)。

馮明遠大幅增倉這些股票

馮明遠是信達澳亞的當(dāng)家頂流明星基金經(jīng)理。他自2014年加入信達澳銀基金公司，歷任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理、權(quán)益投資總部副總監(jiān)。其管理規(guī)模曾超400億，超過所在基金公司總規(guī)模的50%。

其中，信澳新能源產(chǎn)業(yè)是馮明遠管理規(guī)模最大，業(yè)績最好的一只基金產(chǎn)品。截至2022年末，信澳新能源產(chǎn)業(yè)2022年的凈值增長率為-29.29%，同期業(yè)績比較基準收益率為-18.07%。

值得注意的是，在去年下半年新能源股票估值回調(diào)的背景下，馮明遠選擇逆勢增倉，華陽集團、銀邦股份、新泉股份、祥鑫科技等不少股票獲其大幅增持。

回顧2022年，馮明遠表示，2022年，A股市場受國際政治及全球疫情影響，指數(shù)出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，新能源、科技、高端制造等領(lǐng)域股票波動較大，基金的凈值也隨之同頻共振受到震蕩影響?？傮w來看，2022年上半年A股經(jīng)歷兩輪普跌、盤整和見底反彈的行情，全球滯脹交易、國內(nèi)疫情和流動性催化是行情主驅(qū)動。2022年下半年海外政治變化、全球通脹高企、美聯(lián)儲收緊的貨幣政策等外部因素也抑制了A股的風(fēng)險偏好，同時受疫情沖擊，國內(nèi)經(jīng)濟活動短期承壓。

展望2023年，馮明遠表示，“我們正位于長期牛市的起點，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國內(nèi)經(jīng)濟有望逐步復(fù)蘇，整體市場環(huán)境有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。整體投資方向上，我們?nèi)匀粓猿肿韵露系倪x股思路，在科技、新能源等新興領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機會，與優(yōu)秀的企業(yè)共同成長和進步?！?/p>

（文章來源：證券時報）

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