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資金扎堆涌入 這些基金規(guī)模逆市大增 基金經(jīng)理做對了什么? 2023-01-22 09:57:14  來源:券商中國

資金扎堆涌入這些績優(yōu)基金。


(資料圖片)

公募基金2022年四季報陸續(xù)披露,一批績優(yōu)基金經(jīng)理在收獲業(yè)績增長的同時,規(guī)模也持續(xù)增長,獲得持有人真金白銀買入。這些基金業(yè)績增長的秘訣是什么?展望2023年,他們看好哪些行業(yè)?

資金扎堆涌入績優(yōu)基金

截至1月18日,逾300只主動權(quán)益基金發(fā)布了2022年四季報。去年四季度主動權(quán)益基金整體業(yè)績表現(xiàn)一般,表現(xiàn)低迷,而基金持有人“用腳投票”,資金在持續(xù)流出績差基金的同時,也在扎堆涌入績優(yōu)基金。

數(shù)據(jù)顯示,已公布四季報的主動權(quán)益基金中,有三分之一基金在報告期內(nèi)獲得凈申購,其中多數(shù)基金近期表現(xiàn)良好。

招商瑞利、大成多策略和招商核心競爭力混合去年四季度份額均實現(xiàn)翻倍式增長。3只基金在主動權(quán)益基金業(yè)績整體表現(xiàn)不佳的2022年均實現(xiàn)了正收益,受到大量持有人關(guān)注。

王景和陸文凱管理的招商瑞利最新規(guī)模超13億元,份額從去年三季度末的1.74億份增長至去年底的6.03億份,一個季度增長近2.5倍,該基金凈值在報告期內(nèi)增長18.2%,大幅跑贏同類基金產(chǎn)品,2022年全年實現(xiàn)3.59%的正收益。

大成多策略2022年實現(xiàn)6.81%的正收益,基金規(guī)模在2022年四季度迎來快速增長,基金份額在去年四季度增長2.24倍,最新規(guī)模達到14.44億元。

基金規(guī)模、業(yè)績高速增長的還有朱紅裕的招商核心競爭力混合,去年凈值增長47.77%。該基金成立于去年4月,是老將朱紅裕回歸公募的首只基金產(chǎn)品,去年四季度基金份額翻倍增長。截至去年底,在短短不到一年的時間里,招商核心競爭力混合規(guī)模迅速增至61.75億元。

除此之外,陳濤的中庚價值先鋒股票,徐彥的大成策略回報混合,楊珂的信澳健康中國混合A,以及陳奇和沈成管理的華富新能源股票型發(fā)起式基金等均憑借優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)在去年四季度獲得大量持有人青睞。

績優(yōu)基金經(jīng)理大幅調(diào)倉換股

上述績優(yōu)基金業(yè)績能夠大幅跑贏同類基金,其獲取大幅超額收益的秘訣或可從其調(diào)倉路徑中一探究竟。

招商瑞利基金經(jīng)理在四季報中透露,該組合在三季度進行了一定幅度的板塊方向調(diào)整后,四季度基本維持三季度末以軟件、航運造船等板塊為主的配置方向,降低了年內(nèi)累計超額較為豐厚的傳統(tǒng)能源行業(yè),同時增配了部分處于底部的消費品個股。分析該基金的重倉股,不難發(fā)現(xiàn),該基金自去年下半年開始大幅調(diào)整倉位,配置了大量軟件信息公司,完美踏中信創(chuàng)的結(jié)構(gòu)性行情。

朱紅裕也在去年四季度對股票倉位和投資組合進行了較大調(diào)整。招商核心競爭力混合的股票倉位從去年三季度末77.45%提升至94.54%。此外,該基金十大重倉中,通威股份、振華科技、波司登、中航光電等6只個股進入十大重倉股,美的集團、宇華教育、恩華藥業(yè)、海爾智家從重倉股名單中退出。朱紅裕在基金報告中指出,基于對四季度以來資本市場面臨國內(nèi)外庫存高位回落及出口、工業(yè)企業(yè)利潤轉(zhuǎn)負等狀況的判斷,重點逢低增持了與國內(nèi)需求企穩(wěn)與修復(fù)相關(guān)的港股地產(chǎn)、物業(yè)、消費和科技等板塊,在四季度的中后段獲取了一定的超額回報。

大成多策略則在去年四季度對部分基于短期變化過度演繹的醫(yī)藥公司進行了適當減持,并增持了部分底部標的,方向集中在檢測、汽車后市場等領(lǐng)域。

值得注意的是,一些熱門行業(yè)主題基金也憑借強于同類型基金的業(yè)績表現(xiàn),引起大量持有人關(guān)注。如楊珂的信澳健康中國自去年下半年以來對投資組合持續(xù)優(yōu)化,基金凈值在2022年實現(xiàn)正收益。對此,楊珂表示,在股價大幅回落中對基本面扎實的公司進行了重點布局,對于部分因需求下降、競爭加劇且中長期業(yè)績前景不明的子行業(yè)和個股仍處于謹慎觀望狀態(tài)。

對于重倉新能源板塊的華富新能源股票型發(fā)起式基金,去年收益率大幅跑贏新能源類主題基金,在去年四季度規(guī)模也急劇增長1.3倍,達到5.5億元。

后市看好哪些板塊?

展望2023年,上述獲持有人信賴的績優(yōu)基金經(jīng)理有何觀點?

展望后市,招商瑞利在基金四季報中表示,市場在經(jīng)過四季度以來的震蕩上行后,估值有所修復(fù),但仍然處在非常具備吸引力的狀態(tài);因此維持對于中國權(quán)益資產(chǎn)的樂觀態(tài)度。行業(yè)配置層面,維持對于軟件行業(yè)的重點看好,其次維持三季度以來對于航運造船、運營商及其合作伙伴等方向的持續(xù)看好;此外,自下而上挑選部分低估值消費品公司,看好其在疫情影響逐步消退過程中,經(jīng)營狀態(tài)逐步修復(fù)的機會。

“目前的市場環(huán)境給逆向投資者非常好的機會去構(gòu)建高性價比的組合。”中庚價值先鋒股票的陳濤在基金四季報中指出,具體而言,主要關(guān)注基本面低風(fēng)險或者風(fēng)險釋放充分、相對低估值、低市場預(yù)期、潛在高增長、較高反轉(zhuǎn)可能性的個股。重點投資方向主要圍繞擴大內(nèi)需、泛安全和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。

在國內(nèi)“雙碳”戰(zhàn)略持續(xù)推進、全球綠色低碳轉(zhuǎn)型持續(xù)推動的背景下,華富新能源股票型發(fā)起式基金認為,新能源大部分細分行業(yè)均有望保持高景氣。2023年,儲能系統(tǒng)、光伏系統(tǒng)的諸多原材料成本將進入下降通道,儲能項目的經(jīng)濟性有望顯著改善,其中國內(nèi)發(fā)電側(cè)儲能有望突破經(jīng)濟性拐點,迎來需求爆發(fā)。關(guān)注的重點有儲能電池、儲能逆變器、儲能系統(tǒng)集成、核心零部件等環(huán)節(jié)。新能源汽車需求的擔憂可能有所緩解,考慮到板塊回調(diào)幅度較大,當前估值處于相對低位,交易擁擠度顯著降低,配置性價比較高。

(文章來源:券商中國)

關(guān)鍵詞: 基金經(jīng)理 基金規(guī)模

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