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頂流基金經(jīng)理調(diào)倉曝光:加碼醫(yī)藥和消費(fèi)板塊 張坤增持騰訊至88億元 2023-01-22 08:55:55  來源:華夏時(shí)報(bào)

虎年最后一個(gè)交易日,明星基金經(jīng)理2022年四季報(bào)基本披露結(jié)束,張坤、葛蘭等一眾“頂流”調(diào)倉也相繼曝光。他們的共識是,2022年困擾市場的因素在四季度均出現(xiàn)逆轉(zhuǎn),2023年股票市場或?qū)⒂懈啻_定性較高的投資機(jī)會。至于看好的方向,觀點(diǎn)不盡相同,而據(jù)申萬宏源證券統(tǒng)計(jì),從大類板塊來看,2022年四季度主動型權(quán)益基金加倉醫(yī)藥和消費(fèi),減倉科技(TMT)、先進(jìn)制造和周期板塊。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對《華夏時(shí)報(bào)》記者表示,上證指數(shù)在過去兩個(gè)多月出現(xiàn)強(qiáng)勁回升,逐步走出了底部區(qū)域?;⒛曜詈髢芍芏嗟臅r(shí)間外資流入1000多億元,超過了2022年全年資金的流入量,體現(xiàn)出中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)對外資的吸引力依然很大,這無疑也提升了市場的信心,提升了投資者對于后市的預(yù)期。


(資料圖片)

葛蘭:規(guī)模重上900億元

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至2022年底,中歐基金葛蘭在管公募產(chǎn)品總規(guī)模為906.53億元,較2022年三季度末的875.46億元上漲31.07億元。

其中,中歐醫(yī)療健康的最新規(guī)模為641.38億元,規(guī)模最大,增幅也最明顯。

從前十大重倉股來看,調(diào)倉幅度不大,沒有新晉重倉股,增持了藥明康德、邁瑞醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥、同仁堂、片仔癀,減持了愛爾眼科、泰格醫(yī)藥、凱萊英。

葛蘭在四季報(bào)中表示,展望2023年一季度,她認(rèn)為隨著疫情對于行業(yè)的擾動逐步減弱,相關(guān)公司將會回到長期增長的趨勢中。醫(yī)藥行業(yè)的長期增長邏輯沒有發(fā)生根本性的變化,創(chuàng)新依然是行業(yè)成長的最為重要的驅(qū)動力。經(jīng)過多年的洗禮,國內(nèi)創(chuàng)新企業(yè)整體研發(fā)管線布局更加理性,資源向差異化方向傾斜,甚至有全球競爭力的創(chuàng)新品種誕生,國內(nèi)多家企業(yè)將不同階段創(chuàng)新藥的部分權(quán)益授權(quán)給海外企業(yè),也在一定程度上體現(xiàn)了國內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新的價(jià)值。目前,依然有大量臨床需求未得到充分滿足,創(chuàng)新藥及器械都有著廣闊的成長空間。與此同時(shí),國內(nèi)的創(chuàng)新藥服務(wù)企業(yè)也逐步形成了有全球競爭力的產(chǎn)業(yè)集群,在部分細(xì)分領(lǐng)域達(dá)到了全球領(lǐng)先的水平。

張坤:騰訊持倉市值達(dá)88億元

易方達(dá)的張坤曾是行業(yè)內(nèi)首位主動權(quán)益“千億咖”,但隨著市場震蕩,管理規(guī)??s水明顯,2022年底也回升至894.34億元,較去年三季度末增長了63.88億元。

他的代表作易方達(dá)藍(lán)籌精選自去年11月至今,反彈接近50%。四季報(bào)顯示,基金在四季度增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置,降低了消費(fèi)等行業(yè)的配置。個(gè)股方面,“仍然持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競爭力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司。”

值得注意的是,他管理的四只基金同時(shí)在去年四季度將騰訊控股(00700.HK)作為頭號重倉股,增持后持倉市值合計(jì)88.31億元。

展望未來,張坤分析稱,隨著新冠病毒回歸乙類傳染病管理,疫情防控對于經(jīng)濟(jì)的影響程度將大幅降低;地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過了2022年銷售的下滑后,銷量與行業(yè)長期可持續(xù)銷量的差距得以縮小,并且相關(guān)政策也有望避免地產(chǎn)行業(yè)過快下滑引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);中央經(jīng)濟(jì)工作會議直接回應(yīng)了市場的擔(dān)憂,提振了市場的信心。相比2022年,這三個(gè)方面的宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素在2023年都得到了相當(dāng)?shù)母挠^,這也為自下而上選擇優(yōu)質(zhì)公司提供了更加平穩(wěn)的環(huán)境。此外,不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值在2022年有了一定幅度的提升,但股票價(jià)格卻有所下跌,這種價(jià)值和價(jià)格的反向運(yùn)動為長期投資者提供了更好的賠率。

劉彥春:消費(fèi)回升具有爆發(fā)力和持續(xù)性

景順長城基金劉彥春去年四季度在板塊的操作上和張坤恰好相反,以其管理規(guī)模最高的景順長城新興成長為例,去年四季度加倉消費(fèi)白酒,增持了包括貴州茅臺、瀘州老窖在內(nèi)的股票。值得一提的是,截至去年四季度末,其持有五糧液、貴州茅臺、瀘州老窖、中國中免的市值,占基金資產(chǎn)凈值的比例分別達(dá)10.03%、9.92%、9.89%、9.65%,均已接近或達(dá)到頂格持有上限。

劉彥春直言,2022年實(shí)在是痛苦的一年,但困擾市場的因素在去年四季度均出現(xiàn)逆轉(zhuǎn),資產(chǎn)定價(jià)面臨重估,2023年股票市場有望迎來新一輪上行周期。

海外經(jīng)濟(jì)景氣下降,內(nèi)需重要性顯著提升。防疫、地產(chǎn)政策加快調(diào)整有望重新激發(fā)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生活力。前期居民儲蓄快速增加,消費(fèi)場景恢復(fù)有助于消費(fèi)潛力釋放,只要地產(chǎn)穩(wěn)住,居民風(fēng)險(xiǎn)偏好改善,消費(fèi)回升將具有爆發(fā)力和持續(xù)性。平臺經(jīng)濟(jì)、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域前期受政策沖擊較大,隨著各行業(yè)整頓到位,政策預(yù)期回暖,相關(guān)領(lǐng)域有望重新煥發(fā)活力。俄烏沖突等因素導(dǎo)致前期大宗商品價(jià)格高企,需求疲弱疊加成本高漲,危機(jī)正在過去,大宗商品價(jià)格也將回落到合理水平,成本下降將有助于我國中游和下游企業(yè)盈利擴(kuò)張。海外景氣下滑,國內(nèi)觸底回升,預(yù)期人民幣將進(jìn)入升值周期,中國資產(chǎn)相對吸引力大幅提升,外資回流值得期待。

謝治宇:增持三安光電、韻達(dá)股份

興證全球的“王牌”謝治宇在去年四季度用實(shí)際行動表示了對港股的看好。他管理的興全合宜去年四季度通過港股通交易機(jī)制投資的港股公允價(jià)值占凈值比例37.98%,這一數(shù)據(jù)在去年三季度為32.4%。

在前十大重倉股方面,興全合宜、興全合潤兩只基金同進(jìn)退,一起增持了三安光電、韻達(dá)股份,同步減持了海爾智家、梅花生物。

此外,興全合潤還增持了健友股份、萬華化學(xué),減持了立訊精密、鵬鼎控股、芒果超媒,而普洛藥業(yè)新進(jìn)入興全合潤前十大重倉股;興全合宜還增持了華潤啤酒,減持了快手、健友股份,而華虹半導(dǎo)體、海吉亞醫(yī)療新進(jìn)入興全合宜前十大重倉股。

謝治宇在四季報(bào)中表示,國內(nèi)防疫政策進(jìn)一步優(yōu)化,“乙類乙管”等措施落地,預(yù)計(jì)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生正面影響,需緊密跟蹤各子領(lǐng)域復(fù)蘇情況。海外通脹持續(xù),但美聯(lián)儲加息幅度變小,加息拐點(diǎn)還需等待。國際貿(mào)易有走弱跡象,全年看短期偶發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和長周期結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)疊加的現(xiàn)狀未變化。“展望未來我們持續(xù)尋找經(jīng)濟(jì)中積極向好的因素,挖掘相關(guān)機(jī)會?!?/p>

劉格菘:買入普利特

截至2022年四季度末,劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長前十大重倉股僅一只個(gè)股變化,2022年剛切入新能源電池賽道不久的普利特新進(jìn)為其第十大重倉股,持有2817.68萬股,此前的第十大重倉股健帆生物隨之退出。同時(shí),前八大重倉股的持股數(shù)量較去年三季度保持不變。

對于2023年的市場,劉格菘持樂觀態(tài)度,認(rèn)為疫情對市場的擾動影響逐漸減弱,生活回歸正常化,居民出行、企業(yè)生產(chǎn)都會逐漸回歸到正常狀態(tài),預(yù)計(jì)2023年的經(jīng)濟(jì)增速與2022年相比也會出現(xiàn)明顯提升。

劉格菘表示,高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷一年的下跌,估值已經(jīng)回到歷史較低百分位。隨著生產(chǎn)、生活的正?;圃鞓I(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)值得期待。此外,他對光伏、儲能方向相對樂觀。2022年底,光伏上游硅料價(jià)格明顯下跌,產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下行使得國內(nèi)裝機(jī)需求可能會重回高增速區(qū)間,海外需求預(yù)計(jì)會依然保持較高成長。

(文章來源:華夏時(shí)報(bào))

關(guān)鍵詞: 消費(fèi)板塊 基金經(jīng)理

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