未來(lái)存款增速是否會(huì)持續(xù)高速增長(zhǎng)？

近日，央行公布的2022年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年全年人民幣存款增加26.26萬(wàn)億元，同比多增6.59萬(wàn)億元，其中，住戶存款增加17.84萬(wàn)億元，創(chuàng)下歷史新高。

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與此同時(shí)，界面新聞?dòng)浾哧P(guān)注到，近日，部分中小銀行調(diào)整了存款利率。其中，部分中小銀行下調(diào)了中長(zhǎng)期的存款利率，上調(diào)了短期存款的利率，也有部分銀行下調(diào)了存款利率。

居民存款熱情高漲的背景下，銀行調(diào)整存款利率有何深意？未來(lái)存款增速是否會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)？

部分中小銀行調(diào)整存款利率，原因何在？

通常情況下，歲末年初，一些中小銀行會(huì)通過(guò)上調(diào)存款利率的方式吸引儲(chǔ)戶存款，以實(shí)現(xiàn)“開門紅”，今年也不例外，例如河南太康農(nóng)商銀行上調(diào)了一年期、二年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率，分別調(diào)整至2.25%、2.70%、3.30%，其他期限利率不變。

與此同時(shí)，部分中小銀行則選擇下調(diào)了中長(zhǎng)期的存款利率，上調(diào)了短期存款的利率。以安徽舒城農(nóng)村商業(yè)銀行為例，一年期定期存款利率由2.1%上調(diào)至2.25%，同時(shí)將三年期和五年期定期存款利率從3.4%下調(diào)至3.3%。

與往年不同的是，今年還有部分中小銀行選擇下調(diào)存款利率，例如，烏魯木齊銀行、新疆銀行、黑龍江五大連池農(nóng)商銀行等。

具體來(lái)看，烏魯木齊銀行下調(diào)了人民幣存款掛牌利率，活期存款利率由0.3%調(diào)整為0.25%；一天、七天通知存款利率由1.04%、1.755%調(diào)整為1%、1.65%；定期整存整取二年、三年、五年利率由2.73%、3.5%、3.85%調(diào)整為2.7%、3.35%、3.7%。對(duì)于存款利率下調(diào)的原因，烏魯木齊銀行表示，此舉是為順應(yīng)利率市場(chǎng)化改革趨勢(shì)。

五大連池農(nóng)商銀行則自2023年起對(duì)定期存款利率調(diào)整，三個(gè)月至五年期整存整取利率利率較此前下調(diào)5至25個(gè)基點(diǎn)。新疆銀行則只調(diào)整了個(gè)人存款定期整存整取五年期的利率，由3.85%下調(diào)為3.7%。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華指出，部分中小銀行下調(diào)存款利率，主要是部分銀行根據(jù)存款市場(chǎng)供需情況，充分利用存款利率市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制，主動(dòng)管理負(fù)債成本，緩解凈息差收窄和盈利壓力。另外，部分銀行適度調(diào)整存款利率有助于降低負(fù)債成本，提升盈利能力，為資產(chǎn)端進(jìn)一步讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓展空間，另外，存款利率調(diào)整將一定程度影響客戶的儲(chǔ)蓄、消費(fèi)行為。

其實(shí)早在2022年9月，國(guó)有六大行以及部分股份制銀行就曾對(duì)存款利率進(jìn)行下調(diào)。存款利率下調(diào)背后，是存款利率市場(chǎng)化改革的穩(wěn)步推進(jìn)。2021年6月，人民銀行指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制優(yōu)化存款利率自律上限形成方式，由存款基準(zhǔn)利率浮動(dòng)倍數(shù)形成改為加點(diǎn)確定，消除了存款利率上限的杠桿效應(yīng)，優(yōu)化了定期存款利率期限結(jié)構(gòu)；2022年4月，推動(dòng)自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國(guó)債收益率為代表的債券市場(chǎng)利率和以1年期LPR為代表的貸款市場(chǎng)利率，合理調(diào)整存款利率水平。

國(guó)信證券金融業(yè)首席分析師王劍及團(tuán)隊(duì)指出，2022年居民存款定期化趨勢(shì)比較明顯，3月以來(lái)居民定期存款(包括其他存款)占居民存款總額的比重穩(wěn)定在約69%，明顯高于往年，反映了居民信心疲軟，消費(fèi)意愿明顯下降。存款規(guī)模雖然實(shí)現(xiàn)了較好增長(zhǎng)，但由于存款定期化趨勢(shì)加劇，給銀行負(fù)債成本也帶來(lái)了較大壓力，進(jìn)一步拖累凈息差。2022年6月末，上市銀行定期存款及其他存款比重為55.6%，較年初提高了2.0個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)有大行和股份行存款成本均有所上行，這也是2022年銀行下調(diào)了部分期限定期存款利率的重要原因。

界面新聞?dòng)浾哧P(guān)注到，雖然部分中小銀行下調(diào)了存款利率，但相比起國(guó)有大行，其存款利率仍具有吸引力。以整存整取的定期存款為例，目前，國(guó)有六大行的定期整存整取一年、兩年、三年、五年利率分別為1.65%、2.15%、2.60%、2.65%。

未來(lái)存款增速是否會(huì)持續(xù)高速增長(zhǎng)？

央行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)居民存款增加17.84萬(wàn)億元，創(chuàng)下歷史新高。根據(jù)2022年第四季度人民銀行城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果顯示，傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占比達(dá)到61.8%，比三季度還多了3.7個(gè)百分點(diǎn)，這也意味著居民的儲(chǔ)蓄愿意更加強(qiáng)烈。

對(duì)此，周茂華表示，近兩年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄上升較快或有著儲(chǔ)蓄意愿的人數(shù)有所增加，主要體現(xiàn)國(guó)內(nèi)財(cái)政、貨幣等政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇效果逐步顯現(xiàn)，由于國(guó)內(nèi)受內(nèi)外多重因素超預(yù)期影響，宏觀經(jīng)濟(jì)和金融資產(chǎn)波動(dòng)，國(guó)內(nèi)增加一定的預(yù)防性儲(chǔ)蓄。

王劍及團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，居民存款高增核心原因是疫情沖擊下居民收入增速下降，且未來(lái)不確定性加大，居民預(yù)防性儲(chǔ)蓄意愿增強(qiáng)。同時(shí)，疫情對(duì)消費(fèi)場(chǎng)景破壞較大、房地產(chǎn)市場(chǎng)景氣度低迷，以及資本市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳等因素，消費(fèi)和投資行為難以開展，也會(huì)帶來(lái)居民被動(dòng)儲(chǔ)蓄的增加。

居民存款熱情高漲，對(duì)銀行有何影響？王劍及團(tuán)隊(duì)指出，2022年銀行存款實(shí)現(xiàn)了較好增長(zhǎng)，負(fù)債穩(wěn)定性進(jìn)一步增強(qiáng)，但實(shí)體融資需求疲軟，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)荒進(jìn)一步加劇。存款規(guī)模雖然實(shí)現(xiàn)了較好增長(zhǎng)，但由于存款定期化趨勢(shì)加劇，給銀行負(fù)債成本也帶來(lái)了較大壓力，進(jìn)一步拖累凈息差。

展望未來(lái)，周茂華認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)回暖，消費(fèi)活動(dòng)和企業(yè)投資活動(dòng)將逐步恢復(fù)正常，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，有助于降低預(yù)防性儲(chǔ)蓄；但整體國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)有個(gè)過(guò)程，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄仍將維持較高水平。

華西證券在研報(bào)中指出，居民對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期改善需要時(shí)間，預(yù)防性儲(chǔ)蓄通常存在“慣性”。居民預(yù)期的修復(fù)在一定程度上會(huì)滯后于收入的改善。因此，居民預(yù)防性儲(chǔ)蓄或?qū)凑铡扒暗秃蟾摺钡墓?jié)奏緩慢釋放。

（文章來(lái)源：界面新聞）

關(guān)鍵詞： 存款利率 中小銀行