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全球新資訊:替代蛋白轉(zhuǎn)向:植物肉企業(yè)“去肉”化,細(xì)胞肉成投資新貴 2023-01-16 15:39:37  來(lái)源:36氪

2023年替代性蛋白是否會(huì)成為食品科技中的一個(gè)熱門(mén)投資方向,近來(lái)受行業(yè)內(nèi)討論。


(資料圖片僅供參考)

替代性蛋白來(lái)自合成生物學(xué),其中兩個(gè)分類(lèi)分別是植物肉和細(xì)胞肉。在經(jīng)歷了始于2020年的兩年高光后,植物肉賽道在過(guò)去一年陷入沉寂,鮮有融資。多家投資機(jī)構(gòu)人士對(duì)獵云網(wǎng)表示,他們已不再關(guān)注這個(gè)賽道。而另一方面,細(xì)胞肉賽道的投資案例開(kāi)始增多。

投資人們?cè)緦?duì)植物肉抱以期待。

從環(huán)保上來(lái)說(shuō),植物肉迎合碳中和的趨勢(shì),緩解畜牧業(yè)帶來(lái)的溫室氣體排放問(wèn)題。從肉類(lèi)供需上來(lái)說(shuō),據(jù)行研機(jī)構(gòu)測(cè)算,中國(guó)肉類(lèi)市場(chǎng)規(guī)模有4萬(wàn)億,供給缺口有3800萬(wàn)噸。如果能達(dá)到10%滲透率,那么無(wú)論存量與增量市場(chǎng)都是數(shù)千億規(guī)模。此外,植物肉離商業(yè)化更近。

像美國(guó)植物肉公司Beyond Meat的上市也從投資回報(bào)的角度推了行業(yè)一把。該公司在2019年5月上市后股價(jià)從25美元甚至達(dá)到過(guò)221美元。

因此在2020與2021兩年間,國(guó)內(nèi)植物肉領(lǐng)域引來(lái)一波投資熱潮,不少明星機(jī)構(gòu)攜重金進(jìn)場(chǎng)。種子輪與天使輪融資過(guò)千萬(wàn)乃是常態(tài)。其中有代表性的包括,獲得經(jīng)緯創(chuàng)投和愉悅資本投資的星期零,獲得天圖投資和雙塔食品投資的Hey Maet等等。

但從實(shí)際落地情況來(lái)看并不理想。雖然各家企業(yè)都相繼推出了自己的產(chǎn)品,或從多渠道發(fā)力。但是市面上并沒(méi)有明星產(chǎn)品出現(xiàn),植物肉的影響力十分有限。行業(yè)內(nèi)正認(rèn)清一個(gè)苦澀的現(xiàn)實(shí):中國(guó)的植物肉故事并不好講,原本的創(chuàng)業(yè)方向或需要重新構(gòu)思。那么,細(xì)胞肉能創(chuàng)造不一樣的命運(yùn)嗎?

植物肉重回起點(diǎn)

站在風(fēng)口上三年,今天植物肉行業(yè)討論的主題又回歸到了起點(diǎn)。

某投資機(jī)構(gòu)人士對(duì)獵云網(wǎng)表示:在2022年時(shí)團(tuán)隊(duì)曾研究過(guò)植物肉賽道,但最終沒(méi)有出手,原因在飲食習(xí)慣:有普遍吃素飲食習(xí)慣的東南亞市場(chǎng)更能接受植物肉概念。

從部分頭部企業(yè)公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看,行情不理想。植物蛋白上游企業(yè)雙塔食品是Beyond Meat與雀巢等公司的合作方,其豌豆蛋白生產(chǎn)加工業(yè)務(wù)占比達(dá)40%。財(cái)報(bào)顯示,雙塔食品在2022年Q3由盈轉(zhuǎn)虧,凈虧損超過(guò)1.8億元。其董事長(zhǎng)楊君敏在去年底承認(rèn),與部分植物肉品牌合作不達(dá)預(yù)期。

植物肉味道不好吃,這是下游市場(chǎng)至今經(jīng)常能看到的反饋,背后反映出行業(yè)存在的深層問(wèn)題。

“之前植物肉行業(yè)炒概念的成分很重?!碑a(chǎn)業(yè)相關(guān)人士向獵云網(wǎng)指出,部分品牌是在混淆概念,把植物蛋白的餡包到餃子里就稱(chēng)為植物肉,但這些產(chǎn)品和過(guò)去的素餡餃子相比沒(méi)太大不同。

對(duì)于今天的植物肉市場(chǎng),他認(rèn)為存在幾點(diǎn)問(wèn)題。資本急于想講中國(guó)的植物肉故事但并沒(méi)有研究清楚肉類(lèi)消費(fèi)和飲食文化。并且其市場(chǎng)評(píng)估所依賴(lài)的數(shù)據(jù)往往因?yàn)楹鲆暳顺擎?zhèn)居民消費(fèi)肉類(lèi)方式,和宏觀因素對(duì)上下游渠道的影響而不準(zhǔn)確。

這一點(diǎn)也得到某消費(fèi)投資基金相關(guān)人士認(rèn)可。她告訴獵云網(wǎng),植物肉產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)兩種錯(cuò)配。投資人對(duì)產(chǎn)業(yè)的預(yù)期和產(chǎn)業(yè)的實(shí)際發(fā)展之間出現(xiàn)了錯(cuò)配,導(dǎo)致企業(yè)在技術(shù)打磨不夠成熟的情況下便將產(chǎn)品推向市場(chǎng)。產(chǎn)品本身創(chuàng)新程度不夠,口味出現(xiàn)問(wèn)題,形成了市場(chǎng)的負(fù)面反饋。

“這些錢(qián)本應(yīng)該讓企業(yè)投入到產(chǎn)品、技術(shù)研發(fā)上,最終它的人群畫(huà)像會(huì)更精準(zhǔn)。但現(xiàn)在它進(jìn)入大眾市場(chǎng)要進(jìn)行大量的營(yíng)銷(xiāo)和推廣,導(dǎo)致資金的使用率很低。一些產(chǎn)品其實(shí)不應(yīng)該觸及到用戶(hù),最終會(huì)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)都會(huì)有一些損害。”

并且,企業(yè)對(duì)于用戶(hù)預(yù)期和消費(fèi)者實(shí)際需求也出現(xiàn)了錯(cuò)配。事實(shí)上,即便是素食人群與環(huán)保主義也沒(méi)有足夠的理由一定要選擇植物肉類(lèi)產(chǎn)品。這些在多家健康飲食相關(guān)的食品與餐飲企業(yè)中體現(xiàn)得較為明顯。

國(guó)內(nèi)某擁有數(shù)百家門(mén)店的輕食連鎖品牌創(chuàng)始人告訴獵云網(wǎng),曾嘗試過(guò)包括某頭部品牌在內(nèi)的多家植物肉產(chǎn)品用作新品開(kāi)發(fā)。但一方面口味上有問(wèn)題,沒(méi)有肉筋韌性且豆味明顯,連第一道內(nèi)部選品都無(wú)法通過(guò)。另一方面價(jià)格昂貴。一斤植物肉(雞肉)的價(jià)格將近傳統(tǒng)雞肉原材料的3倍。按照其此前計(jì)算,一份單價(jià)將近30元的輕食產(chǎn)品的毛利率將近不到三分之一。若換成植物肉,利潤(rùn)將更薄。

某新銳披薩品牌創(chuàng)始人向獵云網(wǎng)表示,測(cè)試過(guò)植物肉類(lèi)食材,但沒(méi)有研究出一個(gè)滿意的配方。并且從市場(chǎng)層面來(lái)看,消費(fèi)者對(duì)植物肉類(lèi)披薩的需求也不明顯。

發(fā)展經(jīng)歷三年,植物肉究竟是做給誰(shuí)吃,成為一個(gè)尷尬的話題。

植物肉去“肉”

“植物肉這個(gè)行業(yè)還是不被消費(fèi)者所接受?!背巳鈩?chuàng)始人姜濤向獵云網(wǎng)指出,消費(fèi)者會(huì)疑問(wèn),同樣的價(jià)格下為什么他們寧愿要去選擇植物肉產(chǎn)品而不去吃豬肉牛肉類(lèi)的。

除了肉在2021年曾獲得數(shù)千萬(wàn)元天使輪融資。今年,姜濤希望通過(guò)業(yè)務(wù)和方向上的一系列調(diào)整讓公司在利潤(rùn)上能比去年翻上數(shù)倍。

他認(rèn)為,部分品牌在開(kāi)始的方向上就出現(xiàn)了問(wèn)題。中國(guó)消費(fèi)者對(duì)于食品真假問(wèn)題非??粗?。而植物肉概念讓消費(fèi)者更多的關(guān)注肉的真假了。

“這三年植物肉品牌在B端打不開(kāi),在C端沒(méi)需求。它就像早些時(shí)候的新能源車(chē),需要消費(fèi)者重新認(rèn)識(shí)它。今天的營(yíng)養(yǎng)學(xué)家建議大家多補(bǔ)充蛋白質(zhì)。蛋白質(zhì)不光光包括動(dòng)物蛋白,還包括植物蛋白,而我們對(duì)植物蛋白的攝取方式是很單一的?!苯獫赋觥?/p>

如今的新生代消費(fèi)者更注重消費(fèi)健康,這才是植物肉品牌應(yīng)該抓住的重點(diǎn)。

“植物肉一定不是替代肉而是輔助,要往多元化場(chǎng)景走,通過(guò)對(duì)產(chǎn)品的研發(fā)找到精準(zhǔn)的用戶(hù)人群。”前述產(chǎn)業(yè)相關(guān)人士表示。

部分品牌已經(jīng)有所行動(dòng),比如曾獲得融資的優(yōu)肉將品牌名換成了“植物家”。

除了肉也希望在2023年作出轉(zhuǎn)變。姜濤的核心邏輯是打健康化,性?xún)r(jià)比與功能性這三個(gè)點(diǎn),不再過(guò)多關(guān)注B端(將業(yè)務(wù)占比下調(diào)至個(gè)位數(shù))和大單品,而是推出多元化產(chǎn)品并大力發(fā)展線下。他透露,預(yù)計(jì)在今年2月與3月上線至數(shù)千家健康類(lèi)的門(mén)店,并且將推出益生菌方面的新品。

“單一性的零食比如辣條會(huì)逐步退化。消費(fèi)者會(huì)選擇較為健康的產(chǎn)品。對(duì)于健康品長(zhǎng)期食用的耐心在增加。”他認(rèn)為,這將會(huì)為植物基產(chǎn)品帶來(lái)更長(zhǎng)期穩(wěn)定的復(fù)購(gòu)。自然,在這一系列轉(zhuǎn)變背后,已與“肉”沒(méi)有太大關(guān)聯(lián)。

“去肉化”意味著企業(yè)重新找到適合的商業(yè)模式與人群。部分賽道的競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒃谖磥?lái)變得更加激烈,比如健康零食。一些小眾產(chǎn)品類(lèi)目可能會(huì)給消費(fèi)者帶來(lái)不一樣的體驗(yàn),比如用植物基來(lái)替代的類(lèi)海鮮加工產(chǎn)品(海參,蟹黃等)給消費(fèi)者帶來(lái)營(yíng)養(yǎng)健康以及更高性?xún)r(jià)比?!爸参锶馄髽I(yè)要通過(guò)產(chǎn)品研發(fā)尋找到屬于自己的消費(fèi)人群和場(chǎng)景,而不是都關(guān)注在一日三餐上。”前述產(chǎn)業(yè)分析人士表示,雖然今天的行業(yè)遇到各種挑戰(zhàn),但是在這領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)向難而行本身仍然值得敬佩。正所謂做難而有價(jià)值的事情。

投資新熱點(diǎn)

細(xì)胞肉會(huì)在接下來(lái)出現(xiàn)更多融資嗎?

2022年有三家細(xì)胞肉公司宣布融資。遇見(jiàn)味來(lái)(C FOODS)獲得來(lái)自伽利略資本和Kindergarden Green的千萬(wàn)級(jí)種子輪。極麋生物獲得來(lái)自梅花創(chuàng)投與番茄資本等2000萬(wàn)元天使輪融資。CellX獲得來(lái)自佳沃創(chuàng)投和力矩中國(guó)等在內(nèi)的近億元A輪。

更早些時(shí)候,周子未來(lái)曾在2021年獲得高瓴創(chuàng)投,經(jīng)緯創(chuàng)投和清流資本在內(nèi)的7000萬(wàn)元A輪。

ESG及可持續(xù)方向已經(jīng)成為了一些頭部機(jī)構(gòu)的投資重點(diǎn)比如高瓴。高瓴創(chuàng)始人張磊去年表示,ESG既是人類(lèi)可持續(xù)發(fā)展的新路徑,也是理解企業(yè)面臨的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)特視角,而科技創(chuàng)新則是ESG問(wèn)題的終極解決方案并重點(diǎn)提到智慧農(nóng)業(yè)和合成生物學(xué)。

細(xì)胞肉想離商業(yè)化更近一步還要多年。今天的市場(chǎng)更加明確:和植物肉相比,細(xì)胞肉才是一個(gè)真正去造真肉的產(chǎn)業(yè)。二者的屬性和目標(biāo)應(yīng)該有個(gè)更加清晰的劃定。

“二者看似是一個(gè)賽道但其實(shí)是兩種不同的解決方案。植物肉公司應(yīng)該和健康食品公司放在一起比較,其本質(zhì)是基于植物蛋白解決人們的健康問(wèn)題。細(xì)胞肉則是做真肉和更好的肉,是對(duì)畜牧業(yè)的徹底革新。其中有更大的機(jī)會(huì),也面臨更長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期和不確定性。”C FOODS的投資方之一,新興投資廠牌Kindergarten Green的合伙人武萌告訴獵云網(wǎng)。

細(xì)胞肉在特定場(chǎng)景下的意義不凡,比如解決地域性饑荒和維持地球外營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)給等等。由于其與植物肉在部分技術(shù)上相通,融合了二者的混合肉(Hybrid meats)可能成為一個(gè)更容易實(shí)現(xiàn)的階段性產(chǎn)品在未來(lái)與消費(fèi)者見(jiàn)面。

武萌重點(diǎn)提到Believer Meats的參考性?!霸摴就ㄟ^(guò)自發(fā)永生化技術(shù)路徑來(lái)模擬雞肉的脂肪細(xì)胞——雞肉在燒烤過(guò)程中產(chǎn)生復(fù)雜的多芳烴實(shí)際是脂肪的獨(dú)特風(fēng)味和香味。再通過(guò)植物肉生產(chǎn)的方式,以高水分大豆蛋白擠壓來(lái)模仿肉的纖維質(zhì)地。其營(yíng)養(yǎng)價(jià)值與養(yǎng)殖雞相似,而感官分析的評(píng)分表明細(xì)胞培養(yǎng)的脂肪細(xì)胞提高了產(chǎn)品的風(fēng)味屬性,但沒(méi)有明顯影響產(chǎn)品的質(zhì)地。”

“市面上關(guān)于細(xì)胞肉的信號(hào)是積極的。像UPSIDE Foods成為了全球第一家獲得美國(guó)FDA認(rèn)可的細(xì)胞培養(yǎng)肉企業(yè);Future Meat的萬(wàn)升工廠2021年在以色列竣工,而在中國(guó),細(xì)胞培養(yǎng)肉在2021年十四五規(guī)劃和2022年兩會(huì)中也被反復(fù)提及?!?/p>

哪家企業(yè)能攜細(xì)胞肉產(chǎn)品率先問(wèn)市,受到熱議。

“中國(guó)肉類(lèi)產(chǎn)業(yè)上游還是面臨很多挑戰(zhàn)。”近些年來(lái),氣候、畜牧業(yè)疫病等問(wèn)題一直持續(xù)產(chǎn)生影響。在產(chǎn)業(yè)做升級(jí)的同時(shí),細(xì)胞肉正為未來(lái)帶來(lái)新的展望。

關(guān)鍵詞: 雙塔食品 細(xì)胞培養(yǎng)

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