“買銀行股得按10年持有，相當(dāng)于大額存單了，利息還高?！贝饲?，一名投資者劉先生對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

伴隨2022年度業(yè)績(jī)報(bào)告發(fā)布的還有上市銀行的分紅預(yù)案。其中，多家上市銀行擬派現(xiàn)規(guī)模持續(xù)創(chuàng)上市以來(lái)新高。

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5月4日，《華夏時(shí)報(bào)》記者整理了42家A股上市銀行股息率，其中按照4月28日股價(jià)計(jì)算，12家上市銀行股息率超過(guò)6%，高于同期國(guó)債和理財(cái)產(chǎn)品的收益水平。

與目前熱門的大額存單相比較，簡(jiǎn)普科技數(shù)字科技研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年3月發(fā)行大額存單5年期平均利率為3.57%。以此來(lái)看，42家A股上市銀行中33家股息率超過(guò)該水平。

此外，不少投資人也對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者提出，看好銀行股主要是因?yàn)椴▌?dòng)小、穩(wěn)定，可以長(zhǎng)期持有。

但與此同時(shí)，專家也提醒，銀行股和大額存單是完全不同的投資方式，不應(yīng)盲目跟風(fēng)購(gòu)買銀行股。對(duì)此，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)曾提到，需要留意，影響銀行股息率因素較多，如銀行股分紅、股價(jià)波動(dòng)、投資入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)、所得稅問(wèn)題等。

33家股息率超過(guò)大額存單

“近年來(lái)，包括農(nóng)行在內(nèi)的中國(guó)銀行業(yè)估值被明顯低估?！?月28日，農(nóng)業(yè)銀行董事會(huì)秘書(shū)韓國(guó)強(qiáng)在一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上再次為自家股票“站臺(tái)”。

韓國(guó)強(qiáng)提到，當(dāng)前農(nóng)業(yè)銀行估值水平依然偏低，仍處于破凈狀態(tài)，“這與農(nóng)行高含金量的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、高回報(bào)的分紅比例，以及高質(zhì)量的發(fā)展態(tài)勢(shì)顯然不符?！?/p>

雖然股價(jià)長(zhǎng)期處于“破凈”狀態(tài)，但銀行股一直是A股市場(chǎng)的“分紅大戶”，多家上市銀行擬派現(xiàn)規(guī)模持續(xù)創(chuàng)上市以來(lái)新高。

在A股分紅榜TOP30中，銀行股占11席。六大國(guó)有銀行及招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、光大銀行等股份行分紅金額均在百億元以上。

今年3月31日，中國(guó)銀行行長(zhǎng)劉金在2022年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示：“如果考慮股息分紅，這兩年中行A股股東總回報(bào)超過(guò)了13%，H股超過(guò)了26%，為廣大股東提供了較好的投資收益?！?/p>

5月4日，《華夏時(shí)報(bào)》記者整理了42家A股上市銀行股息率，按照4月28日股價(jià)計(jì)算，12家上市銀行股息率超過(guò)6%，分別是工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、江蘇銀行、北京銀行、上海銀行、浙商銀行、渝農(nóng)商行等。

其中，渝農(nóng)商行每股分紅0.2714元，股息率7.01%，居銀行板塊第一。

在利率下行背景下，近期，有投資者提出“搶大額存單不如買銀行股”。整體而言，上市銀行股息率明顯高于大額存單，以及同期國(guó)債和理財(cái)產(chǎn)品的收益水平。

簡(jiǎn)普科技數(shù)字科技研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年3月發(fā)行的大額存單3個(gè)月期平均利率為1.826%，6個(gè)月期平均利率為2.025%，1年期平均利率為2.262%，2年期平均利率為2.798%，3年期平均利率為3.27%，5年期平均利率為3.572%。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，42家A股上市銀行中33家股息率超過(guò)3.57%。同時(shí)，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，包括大額存單在內(nèi)的存款利率仍呈下降趨勢(shì)。

東方金誠(chéng)研究發(fā)展部王青對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，當(dāng)前銀行凈息差已處于歷史低點(diǎn)，而央行一季度貨幣政策委員會(huì)例會(huì)強(qiáng)調(diào)，下一步還要推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本和個(gè)人消費(fèi)信貸成本穩(wěn)中有降。為此，銀行將更多選擇在負(fù)債端發(fā)力，其中適度降低存款利率幾乎是一個(gè)必然選擇。

對(duì)此，周茂華接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)提到，二者分屬不同類型的金融產(chǎn)品，銀行股屬于權(quán)益資產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)明顯高于理財(cái)、存款產(chǎn)品。需要留意，影響銀行股息率因素較多，如銀行股分紅、股價(jià)波動(dòng)、投資入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)、所得稅問(wèn)題等。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、簡(jiǎn)普科技數(shù)字科技研究院?！度A夏時(shí)報(bào)》整理制表

大銀行股或不適合短線投資

“持有工商銀行8萬(wàn)股7年，基本沒(méi)有操作過(guò)。分紅超過(guò)2萬(wàn)元，比銀行定期存款利息高，比理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)?！币幻顿Y人曾對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者提到。

同時(shí)，另一名投資人也對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表述：“銀行股長(zhǎng)期持有，收益還是很可觀的。”

該投資人提到，自己買其它股票虧了好幾萬(wàn)元，去年全倉(cāng)了農(nóng)業(yè)銀行，只求平穩(wěn)。

本報(bào)記者注意到，波動(dòng)小、穩(wěn)定，是投資者看好銀行股最重要的原因。

“整體而言，目前銀行板塊估值都較低，中長(zhǎng)期看銀行股價(jià)‘向下有支撐，向上有空間’?！敝行陪y行副行長(zhǎng)謝志斌表示。

“包括中國(guó)銀行在內(nèi)的國(guó)有大行的整體估值水平明顯偏低，還沒(méi)有準(zhǔn)確反映出投資價(jià)值?！眲⒔鹜嘎?，他個(gè)人也投資了一只大型銀行的股票，約幾萬(wàn)股。現(xiàn)在還經(jīng)常低于十幾年前的購(gòu)買價(jià)。

他曾在中國(guó)銀行2021年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上提醒投資者：“對(duì)中國(guó)銀行這只股票該出手時(shí)就出手,該下單時(shí)就下單?！?/p>

劉金表示，投資者不妨把時(shí)間軸拉長(zhǎng)一些，把坐標(biāo)系放大一些，不僅關(guān)注盈利、經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)效和資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定性這些指標(biāo)，同時(shí)也需認(rèn)識(shí)到這背后的強(qiáng)大支持。

但對(duì)于“搶大額存單還是買銀行股”，多位業(yè)內(nèi)人士提醒，股票投資和銀行存款、理財(cái)是完全不同的產(chǎn)品，不能簡(jiǎn)單地進(jìn)行比較。雖然部分銀行股股息率較高，但投資銀行股不僅要看股息率，還要看銀行基本面、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量等。

星圖金融研究院研究員黃大智曾表示，選擇股票和理財(cái)、存款等產(chǎn)品是完全不同的投資方式，其背后的風(fēng)險(xiǎn)因素和投資體驗(yàn)也大相徑庭?！皢渭冇霉上⒙蕦?duì)比銀行股和理財(cái)產(chǎn)品并不合理，銀行股的買入時(shí)點(diǎn)以及股價(jià)波動(dòng)都會(huì)影響投資收益，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的概念?！?/p>

總體而言，投資銀行股是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。五一節(jié)后首個(gè)交易日，大金融板塊高歌猛進(jìn)，A股市場(chǎng)上銀行板塊集體沸騰，板塊內(nèi)42只個(gè)股中有41只“飄紅”。其中，民生銀行午后封漲停板，收盤報(bào)3.99元/股，為近8年來(lái)首次，收盤市值達(dá)1747億元。

招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，目前銀行板塊PB與PE估值均處于歷史低位，也是A股各板塊里估值最低的（價(jià)值顯著低估）。近期，市場(chǎng)對(duì)低估值標(biāo)的的關(guān)注度大幅上升，推動(dòng)銀行估值適度修復(fù)。

回溯過(guò)去三年的行情，在疫情和經(jīng)濟(jì)周期的影響下，銀行板塊估值受到壓制。而隨著國(guó)內(nèi)生活生產(chǎn)秩序逐步恢復(fù)，銀行股估值或有充分的修復(fù)空間。

尤其在疫情放開(kāi)、地產(chǎn)化險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇三重因素加持下，業(yè)內(nèi)認(rèn)為銀行板塊或?qū)⑹芤?。周茂華曾對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)改善，利好銀行盈利與資產(chǎn)質(zhì)量改善。同時(shí)，銀行估值低洼，不少銀行估值處于破凈狀態(tài)，預(yù)計(jì)后續(xù)銀行估值修復(fù)行情偏樂(lè)觀。

“大銀行股不適合短線。長(zhǎng)期來(lái)看，股息率遠(yuǎn)高于理財(cái)產(chǎn)品，持有后仍有機(jī)會(huì)獲利。”中國(guó)建設(shè)銀行董事長(zhǎng)田國(guó)立此前表示。

（文章來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)）

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