2022年年報(bào)披露已結(jié)束，部分上市公司也因此“鎖定”強(qiáng)制退市。

5月4日晚，*ST必康發(fā)布公告稱，公司收到深交所下發(fā)的《事先告知書》，公司2022年度財(cái)報(bào)被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，觸及深交所股票上市規(guī)則相關(guān)規(guī)定的股票終止上市情形，公司股票可能被終止上市。

同日，截至發(fā)稿，*ST順利、*ST和佳公告，公司收到深圳證券交易所《事先告知書》，公司股票可能被終止上市。

(資料圖)

此外，*ST藍(lán)光也提前鎖定“1元退市”。公司股票已連續(xù)17個交易日收盤價(jià)低于人民幣1元，今日收報(bào)0.46元/股，這意味著，即便后面公司股價(jià)連續(xù)漲停，也無法在第20個交易日回到1元以上。

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，包括已退市的公司，今年以來，已有17家公司收到交易所退市前的事先告知書，還有部分公司收到股票終止上市相關(guān)事項(xiàng)的監(jiān)管工作函。

*ST必康可能被終止上市

因2022年財(cái)報(bào)被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，*ST必康在被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，再次觸及深交所股票上市規(guī)則相關(guān)規(guī)定的終止上市情形，公司股票可能被終止上市。

公司今日收到深交所下發(fā)的《事先告知書》顯示，2022年7月1 日，因公司2021年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

4月29日，公司發(fā)布的2022年年報(bào)再次被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，觸及深交所《股票上市規(guī)則(2023 年修訂)》 第 9.3.11 條第一款第(三)項(xiàng)規(guī)定的股票終止上市情形。

在深交所作出終止股票上市決定前，公司有權(quán)根據(jù)規(guī)定申請聽證，提出陳述和申辯。公司若未在規(guī)定期限內(nèi)提出聽證申請，深交所在陳述和申辯提交期限屆滿后十五個交易日內(nèi)，就是否終止公司股票上市事宜形成審核意見，最終作出是否終止股票上市的決定。

回顧來看，*ST必康2021年財(cái)報(bào)被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，主要涉及五方面事項(xiàng)：一是控股股東及其關(guān)聯(lián)方資金占用；二是存在無商業(yè)實(shí)質(zhì)的資金往來；三是違規(guī)擔(dān)保；四是無法確認(rèn)應(yīng)收賬款的真實(shí)及準(zhǔn)確性；五是無法確認(rèn)固定資產(chǎn)、在建工程、其他非流動資產(chǎn)的準(zhǔn)確性。

2022年財(cái)報(bào)被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告所涉及的事項(xiàng)，與上一年度的部分事項(xiàng)相同。審計(jì)機(jī)構(gòu)提示，發(fā)表無法表示意見，主要涉及*ST必康的應(yīng)收賬款、工程事項(xiàng)。

此外，公司目前正面臨證監(jiān)會的立案調(diào)查。4月14日，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會向*ST必康及實(shí)控人下發(fā)立案告知書。

而在此之前，證監(jiān)會曾公開揭露*ST必康的造假動機(jī)。*ST必康以虛假賬務(wù)處理、偽造銀行對賬單等方式掩蓋大股東資金占用。

目前，公司股票已經(jīng)停牌。若公司股票此次被深交所決定終止上市，公司股票將自深交所公告對公司股票作出終止上市決定之日起五個交易日后的次一交易日復(fù)牌并進(jìn)入退市整理期交易。退市整理期間，公司的證券代碼不變，股票簡稱后冠以“退”標(biāo)識，退市整理股票進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)警示板交易。退市整理期的交易期限為十五個交易日。退市整理期間，公司股票原則上不停牌。

截至3月31日，公司共有股東62027戶。

*ST順利可能被終止上市

同日，*ST順利也發(fā)布公告稱，公司收到深圳證券交易所《事先告知書》，公司股票可能被終止上市。

《事先告知書》顯示，2022年5月6日，因公司2021年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值、2021年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

2023年4月29日，公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后的首個年度報(bào)告顯示，公司2022年度經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤為虧損1.16億元，營業(yè)收入為6245.65萬元，且2022年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具保留意見的審計(jì)報(bào)告，觸及深交所《股票上市規(guī)則(2023年修訂)》第9.3.11條第一款第(一) 項(xiàng)及第(三)項(xiàng)規(guī)定的股票終止上市情形。

目前，公司股票已停牌。截至3月31日，公司共有股東23197戶。

*ST和佳：收到股票終止上市事先告知書

*ST和佳同日晚間公告稱，公司5月4日收到深交所下發(fā)的《事先告知書》。因公司2021年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，公司股票交易自2022年5月5日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

2023年4月29日，公司披露被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后的首個會計(jì)年度年度報(bào)告，被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。觸及深交所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2023 年修訂)》第 10.3.10 條第一款第三項(xiàng)規(guī)定的股票終止上市情形，深交所擬決定終止公司股票上市交易。

目前，公司股票已停牌。截至3月31日，公司共有股東30839戶。

*ST藍(lán)光提前鎖定“1元退市”

5月4日，*ST藍(lán)光發(fā)布《關(guān)于公司股票可能被終止上市的第九次風(fēng)險(xiǎn)提示公告》，公告顯示，公司股票2023年5月4日收盤價(jià)為0.46元/股，已連續(xù)17個交易日收盤價(jià)低于人民幣1元。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，如果公司股票連續(xù)20個交易日的每日股票收盤價(jià)均低于人民幣1 元，公司股票可能被上交所終止上市交易。

事實(shí)上，即便后面3個交易日*ST藍(lán)光股票連續(xù)漲停，收盤價(jià)也無法回到1元以上，提前鎖定“1元退市”。

據(jù)了解，藍(lán)光發(fā)展于1993年在四川成都成立，注冊資本30.35億元。公司2022年年報(bào)顯示，公司2022年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-249.42 億元；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為-242.06 億元；歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為-238.70 億元。同時(shí)，公司年報(bào)被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告 。

4月4日，*ST藍(lán)光還發(fā)布了公司及下屬子公司部分債務(wù)未能如期償還的公告。公告稱，近期，公司及下屬子公司新增到期未能償還的債務(wù)本息金額為6.55億元。截至 2023 年4月4日，公司累計(jì)到期未能償還的債務(wù)本息金額合計(jì)420.55億元（包括銀行貸款、信托貸款、債務(wù)融資工具等債務(wù)形式）。目前公司正在與上述涉及的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)積極協(xié)調(diào)解決方案。

值得注意的是，*ST藍(lán)光將成為首家因觸及“1元退市”而被強(qiáng)退的地產(chǎn)公司。此外，交易類強(qiáng)制退市公司股票不能進(jìn)入退市整理期交易。截至3月31日，公司共有股東145953戶。

多家公司或“鎖定”強(qiáng)制退市

除了*ST必康和*ST順利外，4月以來收到交易所退市決定前事先告知書的公司包括*ST深南、*ST中昌、*ST宜康、*ST未來、*ST輔仁、*ST新文、*ST運(yùn)盛、*ST澤達(dá)、*ST紫晶等。

*ST深南被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2022年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)，且營業(yè)收入低于1億元，觸及股票終止上市情形。

*ST中昌被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2022年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值且扣除后營業(yè)收入低于人民幣1億元，2022年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，觸及股票終止上市情形。

*ST宜康因公司股票在2023年3月30日至2023年4月27日期間，連續(xù)二十個交易日的每日股票收盤價(jià)均低于1元，觸及股票終止上市情形。

*ST未來被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2022 年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，觸及股票終止上市情形。

*ST輔仁被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2022年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，2022年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，觸及股票終止上市情形。

*ST新文被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2022年財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被中興華會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具保留意見的審計(jì)報(bào)告，觸及股票終止上市情形。

*ST運(yùn)盛被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2022年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值且營業(yè)收入低于人民幣1億元，2022年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具保留意見審計(jì)報(bào)告，觸及股票終止上市情形。

*ST紫晶、*ST澤達(dá)則均因?qū)嵤┝似墼p發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重?fù)p害投資者利益行為，上交所依規(guī)對兩公司實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

常態(tài)化退市機(jī)制助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展

伴隨著注冊制改革不斷深入推進(jìn)，A股退市制度經(jīng)歷了從無到有、從單一標(biāo)準(zhǔn)到多元指標(biāo)體系的改革歷程。

2018年底A股市場開始試點(diǎn)注冊制改革后，退市制度迎來進(jìn)一步優(yōu)化完善。

2020年12月，滬深交易所發(fā)布退市新規(guī)，健全多元化退市標(biāo)準(zhǔn)，簡化退市程序，強(qiáng)化退市執(zhí)行，構(gòu)建起財(cái)務(wù)類、交易類、規(guī)范類和重大違法類等4類強(qiáng)制退市指標(biāo)體系。

2023年2月全面注冊制改革下，退市制度進(jìn)一步完善，新增了對紅籌企業(yè)交易類退市情形予以調(diào)整適用的特別規(guī)定。

值得一提的是，退市新規(guī)執(zhí)行以來，A股退市公司數(shù)量逐漸增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年A股退市公司數(shù)量分別為20家（3家主動退市和17家強(qiáng)制退市）、43家（2家主動退市和41家強(qiáng)制退市）。

今年以來，已有6家公司宣告退市。目前，計(jì)通退已進(jìn)入退市整理期，*ST吉艾已收到股票終止上市決定，將于5月9日進(jìn)入退市整理期。此外，還有多家公司停牌等待交易所作出最終退市決定。

證監(jiān)會此前表示，良性循環(huán)的資本市場需要有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰。常態(tài)化退市機(jī)制的形成，有助于持續(xù)檢驗(yàn)與監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展，最終在A股市場形成優(yōu)勝劣汰的氛圍，推動上市公司整體質(zhì)量提升，促進(jìn)中國資本市場的長期穩(wěn)定健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)資本市場的資源優(yōu)化配置功能，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

中金公司認(rèn)為，A股市場強(qiáng)化退市制度有助于保證股票市場合理供給，并助力提高A股優(yōu)質(zhì)公司的回報(bào)率。常態(tài)化退市機(jī)制的運(yùn)行，也在一定程度上提升投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識，減少投資者“炒小”、“炒差”行為，促使投資者關(guān)注基本面優(yōu)質(zhì)、行業(yè)發(fā)展前景較好的公司，助力實(shí)現(xiàn)培養(yǎng)投資者長期投資、價(jià)值投資理念。

此外，退市機(jī)制的完善與運(yùn)行是一項(xiàng)持續(xù)性與系統(tǒng)性工程，將對監(jiān)管機(jī)構(gòu)、上市公司、中介機(jī)構(gòu)、投資者等多方主體產(chǎn)生重要影響。監(jiān)管層面，在退市標(biāo)準(zhǔn)完善、退市程序簡化的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格執(zhí)行退市新規(guī)、嚴(yán)格退市監(jiān)管。上市公司層面，在上市的前、中、后端都應(yīng)合法合規(guī)經(jīng)營，不斷提升自身發(fā)展質(zhì)量與內(nèi)在投資價(jià)值。中介機(jī)構(gòu)層面，需要切實(shí)、有效履行好資本市場“看門人”作用，不斷提升執(zhí)業(yè)能力，協(xié)助企業(yè)高效規(guī)范運(yùn)營。投資者層面，應(yīng)適應(yīng)A股制度與生態(tài)變化，轉(zhuǎn)變投資理念，提高風(fēng)險(xiǎn)意識。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)）

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