年內(nèi)最貴新股索辰科技遭到了投資者的“嫌棄”。

新股定價(jià)245.56元/股，市盈率高達(dá)369倍，索辰科技成了年內(nèi)最貴新股，備受投資者關(guān)注。4月12日，索辰科技公告了投資者申購(gòu)的情況。網(wǎng)上投資者棄購(gòu)了約57萬股，棄購(gòu)總金額約1.4億元，棄購(gòu)比例5.54%。

不過，對(duì)于中簽的投者來說，全額認(rèn)購(gòu)“并不容易”。因?yàn)?，中一簽索辰科技，需要?zhǔn)備12.3萬資金。這對(duì)于普通投資者來說，并不是一筆小數(shù)目。因此，1.4億的棄購(gòu)金額中，不排除部分投資者資金不夠的情況。

【資料圖】

數(shù)據(jù)顯示，索辰科技不僅是年內(nèi)最貴新股，發(fā)行市盈率也是年內(nèi)最高的，棄購(gòu)金額、棄購(gòu)比例同為年內(nèi)第二。根據(jù)規(guī)定，這部分棄購(gòu)的股票將由承銷商包銷。

券商中國(guó)記者注意到，為了降低承銷商大額包銷的風(fēng)險(xiǎn)，全面注冊(cè)制改革對(duì)部分規(guī)則做了一些調(diào)整。當(dāng)投資者棄購(gòu)比例超過10%時(shí)，承銷商可以向網(wǎng)下投資者進(jìn)行二次配售。

年內(nèi)最貴新股遭“嫌棄”

券商中國(guó)記者注意到，在索辰科技尚處于網(wǎng)上申購(gòu)階段時(shí)，就受到投資者廣泛關(guān)注。這么貴的股票，到底申不申購(gòu)？申購(gòu)中簽之后，又開始討論，到底要不要繳款？如今，繳款結(jié)果出來了，網(wǎng)上投資者棄購(gòu)了約1.4億元的新股。

索辰科技發(fā)行價(jià)格245.56元/股，低于網(wǎng)下投資者剔除最高報(bào)價(jià)部分后剩余報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)，以及公募基金、社?；?、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金和年金基金、保險(xiǎn)資金和合格境外投資者資金剩余報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)(簡(jiǎn)稱“四數(shù)”)的孰低值265.2714元。

公告稱，本次發(fā)行價(jià)格245.56元/股對(duì)應(yīng)的發(fā)行人2021年扣除非經(jīng)常性損益后發(fā)行市盈率為368.92倍，低于同行業(yè)可比公司扣非后歸母凈利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的靜態(tài)市盈率平均水平，高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的發(fā)行人所處行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率，存在未來發(fā)行人股價(jià)下跌給投資者帶來?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人和保薦人(主承銷商)提請(qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性做出投資。

據(jù)了解，索辰科技是一家專注于CAE(計(jì)算機(jī)輔助工程)軟件研發(fā)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。華金證券認(rèn)為，公司有幾大投資優(yōu)勢(shì)。一是公司是國(guó)內(nèi)前列的CAE軟件供應(yīng)商，CAE軟件為工程設(shè)計(jì)用的重要軟件，目前國(guó)產(chǎn)化率處于極低水平。二是公司在軍工領(lǐng)域擁有突出的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。三是公司獲上海國(guó)資委下屬上海旸谷、財(cái)政部下屬國(guó)開科創(chuàng)等國(guó)有基金，以及國(guó)發(fā)基金、航空基金等軍工產(chǎn)業(yè)基金入股支持，或側(cè)面體現(xiàn)了對(duì)公司的認(rèn)可。

棄購(gòu)超10%將二次配售

本次全面注冊(cè)制改革中，為了降低承銷商大額包銷的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管明確了二次配售的機(jī)制。

2月17日，證監(jiān)會(huì)在《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的立法說明中表示，完善了市場(chǎng)發(fā)生重大變化情況下的應(yīng)對(duì)機(jī)制。借鑒創(chuàng)業(yè)板改革經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)極端情況下新股大量棄購(gòu)加重包銷風(fēng)險(xiǎn)的情況，明確二次配售等儲(chǔ)備機(jī)制。

上交所在發(fā)行承銷細(xì)則中規(guī)定，市場(chǎng)發(fā)生重大變化，投資者棄購(gòu)數(shù)量占本次公開發(fā)行證券數(shù)量比例超過10%的，發(fā)行人和主承銷商可以就投資者棄購(gòu)部分向網(wǎng)下投資者進(jìn)行二次配售。安排二次配售的，發(fā)行人與主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行與承銷方案中約定二次配售的程序、投資者條件和配售原則等。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)發(fā)布二次配售公告，披露網(wǎng)下投資者二次配售及繳款安排。

此外，券商中國(guó)記者注意到，在本次全面注冊(cè)制改革文件征求意見過程中，有人對(duì)包銷責(zé)任相關(guān)條款進(jìn)行了意見反饋。

證監(jiān)會(huì)稱，2023年2月1日至2月16日，證監(jiān)會(huì)就《證券發(fā)行與承銷管理辦法》修訂草案向社會(huì)公開征求意見。部分社會(huì)反饋意見未采納。不予采納的意見包括：一是關(guān)于包銷責(zé)任。有意見提出，“目前規(guī)定是包銷應(yīng)承擔(dān)責(zé)任，建議僅一次性全部包銷的才承擔(dān)責(zé)任，余股包銷的不承擔(dān)責(zé)任”。

證監(jiān)會(huì)表示，考慮到《證券法》規(guī)定，包銷雖分為全額包銷和余額包銷兩種情形，但未對(duì)兩種情形下的券商責(zé)任做出明確區(qū)分。適用包銷方式的，券商均應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，因此未予采納。

棄購(gòu)有何影響？

投資者申購(gòu)新股搖號(hào)中簽后，應(yīng)履行繳款義務(wù)，網(wǎng)上投資者繳款時(shí)，應(yīng)遵守投資者所在證券公司相關(guān)規(guī)定。在指定日期，中簽的投資者應(yīng)確保其資金賬戶有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金，不足部分視為放棄認(rèn)購(gòu)，由此產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責(zé)任，由投資者自行承擔(dān)。

網(wǎng)上投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽但未足額繳款的情形時(shí)，自結(jié)算參與人最近一次申報(bào)其放棄認(rèn)購(gòu)的次日起6個(gè)月(按180個(gè)自然日計(jì)算，含次日)內(nèi)不得參與新股、存托憑證、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的網(wǎng)上申購(gòu)。

放棄認(rèn)購(gòu)的次數(shù)按照投資者實(shí)際放棄認(rèn)購(gòu)新股、存托憑證、可轉(zhuǎn)換公司債券與可交換公司債券的次數(shù)合并計(jì)算。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)）

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