首頁>消費 >
崩盤慘案 原因找到!四大消息共振導(dǎo)致AI板塊暴跌 2023-04-10 15:55:36  來源:中國基金報

兄弟姐妹們,今天AI、白酒板塊暴跌,又得好好找原因了。

截止收盤滬指跌0.37%,深成指跌0.8%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.14%。兩市共1296只個股上漲,3742只個股下跌。

10日A股,最慘的板塊來自人工智能。云從科技、三六零、科大訊飛跌停,昆侖萬維、海天瑞聲、傳音控股、藍色光標、景嘉微、創(chuàng)業(yè)黑馬等多股跌超10%。


(相關(guān)資料圖)

今天AI板塊暴跌,有幾個消息的共振。

第一、市場的目光,都被10只主板注冊制新股吸引走了。

第二、中信證券昨晚研報唱空AI板塊。

第三、媒體發(fā)聲,

第四、A股盤后,中國支付清算協(xié)會10日發(fā)布《關(guān)于支付行業(yè)從業(yè)人員謹慎使用ChatGPT等工具的倡議》。其中提出,支付行業(yè)從業(yè)人員要遵守所在地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)使用規(guī)定,正確認識ChatGPT等工具的機遇和風(fēng)險,全面評估使用ChatGPT等工具處理工作內(nèi)容的風(fēng)險,依法合規(guī)使用ChatGPT等工具。支付行業(yè)從業(yè)人員在使用ChatGPT等工具時,要嚴格遵守國家及行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)要求,不上傳國家及金融行業(yè)涉密文件及數(shù)據(jù)、本公司非公開的材料及數(shù)據(jù)、客戶資料、支付清算基礎(chǔ)設(shè)施或系統(tǒng)的核心代碼等。

此外,白酒股今天也大跌。

泰勒也找到了原因。原因是在今年春季糖酒會期間,有專家發(fā)言被理解為利空消息。其中,資深白酒專家,盛初集團董事長王朝成的發(fā)言稱,酒業(yè)整體長期將進入銷量負增長、收入低增長或0增長,利潤低增長的“內(nèi)卷時代”,并且很可能剛剛開始。

泰勒找來了其演講的要點。

1、2022年秋糖會預(yù)測:短期沒那么悲觀,長期沒那么樂觀

2、今年核心回答:疫情消除后白酒到底會怎么樣?中長期趨勢是什么?

一、從場景-量價-集中度看趨勢

1、復(fù)蘇分化

中國內(nèi)需恢復(fù)最快的是餐飲和旅游,小餐飲的數(shù)據(jù)是90%增長。隨著聚飲場景恢復(fù),價位的恢復(fù)是不同的。1)800元以上政商的場景其實在疫情期間場景減少不多見;2)復(fù)蘇比較快且之前受影響比較大的是大眾消費。

此外,五糧液價格900多元,壓制了次高端價格帶增長。

2、一二季度上市公司業(yè)績會出現(xiàn)增速放緩和進一步分化。

二、從白酒供需-庫存周期看趨勢

行業(yè)在發(fā)生快速變化,消費發(fā)生了巨大變化(盛理事長):1)供需矛盾。擴產(chǎn)和需求 2)名酒企業(yè)全價格帶覆蓋,對山東、河南壓力大 3)名酒企業(yè)渠道下沉。

1、供需矛盾-名酒尤其是醬酒擴產(chǎn)預(yù)期巨大與行業(yè)需求量持續(xù)下降

需求下降的主要原因和場景有關(guān)系,城市化背景下消費出現(xiàn)了很大的變化。高端增長,次高端擴容兩倍(幾十萬噸),百元以下的產(chǎn)品減少了。

百元以下消費者消失對行業(yè)未來升級可能有影響。這些消失可能會導(dǎo)致名酒向百元價位段進軍。

茅臺3萬噸量已經(jīng)三年不漲了。這幾年中國茅臺消費變化不大,未來3-4年茅臺量到6萬噸壓力比較大的。最惡劣情況下,如果茅臺批價跌到千元,五糧液可能也壓力比較大(濃香還有一個優(yōu)酒率的問題,這些濃香酒需要全價位吃。濃香系列酒向下的壓力更大)。

2、庫存周期:2022年,幾乎所有名酒尤其是醬酒處于批發(fā)價格倒掛或接近倒掛邊緣。

三、結(jié)論和建議

1、酒業(yè)整體長期將進入銷量負增長、收入低增長或0增長,利潤低增長的“內(nèi)卷時代”,并且很可能剛剛開始。

2、上市公司作為優(yōu)勢酒企群體,增長動能仍未完全耗盡,#部分酒企仍可憑借品牌產(chǎn)品線延伸、 #全國化橫向滲透和深度加強、 #中檔和中低檔消費升級 3大動力享受集中度提升,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)分化增長。

3、短期看:次高端壓力最大,高端超高端增長減速,中檔中低檔短期修復(fù)。

泰勒也找來了相關(guān)安撫市場解讀。

今日,白酒板塊低開大跌,我們認為主要與春糖反饋一般及產(chǎn)業(yè)專家客觀解讀被市場解讀為利空有關(guān)。

春糖會期間,我們的反饋如下:

1)招商來看,舍得的夜郎古及老白干武陵酒積極招商,通過走訪多家酒店糖酒會,我們認為當(dāng)前經(jīng)銷商整體處于觀望并謹慎簽約,預(yù)計是小幅打款多次簽約。

2)廠家動作頻頻,洋河推出洋河大曲(經(jīng)典版)、今世緣國緣推六開新品等,亦反映出部分上市公司對未來信心。

3)動銷來看,3月進入淡季,酒企庫存整體改善且處于消化庫存及控量挺價階段,整體春糖表現(xiàn)符合預(yù)期。

4)展望未來,我們預(yù)計五一商務(wù)宴請、婚喜宴場景將加快恢復(fù),提升經(jīng)銷商信心;下半年主要觀察中秋旺季表現(xiàn)。

(文章來源:中國基金報)

關(guān)鍵詞:

相關(guān)閱讀:
熱點
圖片