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焦點觀察:A股三大指數(shù)收漲:滬指六連陽 游戲板塊大漲 2023-04-07 14:48:10  來源:證券時報網(wǎng)

A股三大指數(shù)今日集體收漲,滬指漲0.45%日線六連陽,深證成指漲0.85%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.84%。市場成交額維持在一萬億上方,行業(yè)板塊多數(shù)收漲,游戲、生物制品、醫(yī)療服務(wù)板塊大漲,貴金屬、船舶制造板塊走弱。

機構(gòu)論市

中信證券:預(yù)計A股有望受益于國內(nèi)外宏觀環(huán)境的共振而開啟反彈

中信證券研報認為,3月以來,經(jīng)濟整體延續(xù)春節(jié)后的快速修復(fù)趨勢,工業(yè)、服務(wù)業(yè)和投資端成為了支撐基本面復(fù)蘇的重要力量。進入二季度后,預(yù)計在工業(yè)、服務(wù)業(yè)和投資端三大力量的推動下,即使扣除掉基數(shù)效應(yīng),經(jīng)濟表現(xiàn)也可能不弱于一季度。然而,經(jīng)濟復(fù)蘇初期,復(fù)蘇的結(jié)構(gòu)性分化特征顯著,投資者微觀感受可能會和宏觀數(shù)據(jù)產(chǎn)生背離。政策方面,政府工作報告所定下的穩(wěn)增長目標較為穩(wěn)健,與之對應(yīng)的穩(wěn)增長政策也相對克制。當前經(jīng)濟復(fù)蘇的趨勢已經(jīng)較為明確,在財政和貨幣政策已經(jīng)有所發(fā)力的情況下,4月乃至整個二季度,政策端可能保持克制。預(yù)計A股有望受益于國內(nèi)外宏觀環(huán)境的共振而開啟反彈,債市有望延續(xù)震蕩偏強格局,而部分商品價格則可能迎來反轉(zhuǎn)。


(資料圖)

華西證券:A股盈利改善支撐底部區(qū)間

華西證券指出,A股盈利改善支撐市場底部區(qū)間。硅谷銀行的破產(chǎn)尚未到引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險,但在后續(xù)的風(fēng)險落地和美聯(lián)儲3月議息會議前,海外風(fēng)險偏好較難有明顯的改善,階段性對增量外資流入產(chǎn)生制約。對于A股而言,外圍因素的擾動相對有限。其一,無論是從估值還是風(fēng)險溢價來看,當前A股性價比相對合理;其二,近期高頻數(shù)據(jù)陸續(xù)驗證國內(nèi)經(jīng)濟的溫和復(fù)蘇,企業(yè)盈利大概率持續(xù)改善,支撐A股底部區(qū)間。結(jié)構(gòu)上,建議重視政策多次強調(diào)的“科技”、“數(shù)據(jù)”領(lǐng)域。行業(yè)配置上,建議關(guān)注:1)疫后復(fù)蘇相關(guān)“醫(yī)藥生物、食品飲料、家電”等;2)產(chǎn)業(yè)政策支持的“數(shù)字經(jīng)濟、信創(chuàng)、自主可控”領(lǐng)域;3)主題方面,關(guān)注“國企改革”領(lǐng)域。

正心谷:二季度重點看好A股三大投資方向

百億私募正心谷發(fā)表最新策略觀點表示,一季度,A股市場在很大程度上對Chatgpt等科技創(chuàng)新賦予了“短期過高的熱情與期待”,同時放大了宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇進程中短期困難的影響,后期市場預(yù)計將逐步回歸理性。二季度,正心谷重點看好“有望出現(xiàn)景氣度拐點的制造業(yè)細分領(lǐng)域”等三大投資方向。

正心谷基金經(jīng)理張孝達表示,一季度A股市場整體復(fù)蘇反彈,但指數(shù)起伏不定,個股結(jié)構(gòu)性分化行情不斷加劇。展望二季度,對A股市場及絕大多行業(yè)的表現(xiàn)而言,最大的影響因素預(yù)計將是“復(fù)蘇進度”。由于本輪經(jīng)濟復(fù)蘇的影響因素較多,復(fù)蘇進程有較大的復(fù)雜性,市場實際運行節(jié)奏與投資者預(yù)期有一定差異。但經(jīng)濟復(fù)蘇仍是大勢所趨,考慮到大多數(shù)行業(yè)和公司的估值仍然處于底部區(qū)間,影響二季度上市公司股價表現(xiàn)的核心因素,預(yù)計將主要是各個行業(yè)的復(fù)蘇進程。

從策略應(yīng)對角度,張孝達表示,二季度正心谷對于重點行業(yè)和公司的復(fù)蘇情況將會做緊密跟蹤,如果有好轉(zhuǎn)信號出現(xiàn)時,將做出積極地加倉動作。而對于復(fù)蘇預(yù)期反應(yīng)較為充分的消費等行業(yè),在估值達到該機構(gòu)設(shè)定的水平后,也將會做部分止盈。此外,二季度該機構(gòu)對于持倉公司的經(jīng)營風(fēng)險也將做更緊密的跟蹤,并將此作為止盈止損的重要標準。

張孝達同時表示,二季度正心谷重點看好三大投資方向。一是二季度可能出現(xiàn)景氣度拐點的制造業(yè)細分領(lǐng)域;二是優(yōu)質(zhì)的周期成長股;三是能夠在“醫(yī)院端復(fù)蘇”中受益的醫(yī)藥板塊。

(文章來源:證券時報網(wǎng))

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