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當(dāng)前快訊:豐元股份業(yè)績翻倍股價走低背后: 瘋狂擴(kuò)產(chǎn)對子公司提供百億擔(dān)保 2023-03-19 10:01:41  來源:界面新聞

從傳統(tǒng)草酸業(yè)務(wù)切入鋰電池正極材料賽道后,豐元股份(002805.SZ)利潤呈翻倍式增長。

3月16日晚間,豐元股份披露年報顯示,公司2022年實(shí)現(xiàn)營收17.36億元,同比上漲116.14%;歸母凈利潤1.51億元,同比上漲184.24%。公司擬以2億股為基數(shù),向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1元(含稅),以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增4股。


(相關(guān)資料圖)

豐元股份表示,受益于新能源行業(yè)的發(fā)展,公司下游行業(yè)需求持續(xù)增長,鋰電池正極材料產(chǎn)品產(chǎn)銷量較上年同期獲得較大幅度增長, 整體盈利能力明顯提升。

盡管如此,豐元股份去年第四季度凈利潤僅為41.1萬元,同比大幅下降97.15%。從二級市場來看,3月17日公司股價大跌9.54%,在創(chuàng)下近半年時間最大單日跌幅的同時,股價也來到近半年多來的新低,較去年7月創(chuàng)下的74.15元/股的高點(diǎn)已“腰斬”。

全年業(yè)績翻倍,四季度卻大降

公開資料顯示,豐元股份成立于2000年,總部位于山東棗莊,實(shí)控人趙光輝持股30.21%。值得一提的是,豐元股份成立20多年來,原本一直以生產(chǎn)草酸業(yè)務(wù)為主,直到上市之后的2017年才開始轉(zhuǎn)型涉足新能源鋰電池正極材料領(lǐng)域。

隨著新能源汽車行業(yè)迎來爆發(fā),正極材料行業(yè)持續(xù)景氣。

根據(jù)研究機(jī)構(gòu)EVTank 發(fā)布的《中國鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書(2023 年)》顯示,2022年全球鋰離子電池總體出貨量957.7GWh,同比增長70.3%。2022年中國鋰離子電池出貨量達(dá)到660.8GWh,同比增長97.7%,在全球鋰離子電池總體出貨量的占比達(dá)到69%。據(jù)預(yù)計(jì),到2025年和2030年,全球鋰離子電池的出貨量將分別達(dá)到2211.8GWh和6080.4GWh,復(fù)合增長率將達(dá)到22.8%。

正極材料是鋰電池的關(guān)鍵材料之一,目前國內(nèi)正極材料出貨量最大的兩種產(chǎn)品分別是磷酸鐵鋰和三元材料,其中磷酸鐵鋰產(chǎn)品主要用于儲能鋰電池和動力鋰電池等領(lǐng)域,三元材料主要應(yīng)用于動力鋰電池和數(shù)碼鋰電池等領(lǐng)域,而豐元股份是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多覆蓋上述兩種主流正極材料的企業(yè)。

踏準(zhǔn)這條賽道的豐元股份,2022年鋰電池正極材料業(yè)務(wù)收入已占其總營業(yè)收入的86.20%,主營業(yè)務(wù)模式已形成鋰電池正極材料業(yè)務(wù)為主,草酸業(yè)務(wù)為輔。

豐元股份在年報中表示,公司已與比亞迪、鵬輝能源等下游公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定合作關(guān)系,并進(jìn)入寧德時代、廈門海辰等公司的供應(yīng)商體系,同時公司也在積極開拓其他國內(nèi)外下游頭部企業(yè)如 LG、億緯鋰能、蜂巢、力神、瑞浦、比克等,進(jìn)入技術(shù)溝通、樣品小試、中試及小批量訂單等階段。

在扭虧的同時,營收與凈利均呈現(xiàn)翻倍式增長。來源:同花順

在扭虧的同時,營收與凈利均呈現(xiàn)翻倍式增長。來源:同花順

切入新能源電池賽道后,業(yè)績提升也是立竿見影。2020年-2022年,豐元股份分別實(shí)現(xiàn)營收3.57億元、8.03億元,17.36億元,所對應(yīng)凈利潤分別為-2920萬元、5309萬元、1.51億元,在扭虧的同時,營收與凈利均呈現(xiàn)翻倍式增長。

具體分產(chǎn)品來看,2022年鋰電池正極材料實(shí)現(xiàn)營收14.96億元,比上年同期增加169.46%。相比之下,草酸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收2.39億元,同比上年減少3.19%。

不過值得一提的是,盡管豐元股份去年實(shí)現(xiàn)凈利1.51億元,但第四季度凈利潤僅為41.1萬元,同比大幅下降97.15%。

或是受此影響,在業(yè)績發(fā)布后的首個交易日,豐元股份股價大跌9.54%,報36.90元/股,在創(chuàng)下近半年最大單日跌幅的同時,股價也來到近半年多來的新低,較去年7月創(chuàng)下的74.15元/股的高點(diǎn)已經(jīng)“腰斬”。

龍虎榜數(shù)據(jù)顯示,上榜營業(yè)部席位全天成交1.22億元,占當(dāng)日總成交金額比例為27.29%。其中,買入金額為3757.59萬元,賣出金額為8466.34萬元,合計(jì)凈賣出4708.76萬元。

產(chǎn)能“拖后腿”

訂單增長得太快,豐元股份的產(chǎn)能卻拖了后腿。其與鵬輝能源(300438.SZ)簽訂的8億元大單,如今卻只執(zhí)行了不到20%。

界面新聞注意到,2021年11月25日,豐元股份全資子公司山東豐元鋰能科技有限公司(下稱“豐元鋰能”)與鵬輝能源簽訂《合作協(xié)議》,約定鵬輝能源2021年12月至2022年12月向豐元鋰能采購磷酸鐵鋰及鎳鈷錳酸鋰(鎳5系、高鎳8系)產(chǎn)品,總合同金額約8億元人民幣。

然而年報顯示,截至目前,該協(xié)議實(shí)際已履行的金額僅為1.58億元,報告期內(nèi)履行金額1.43億元,不到協(xié)議總金額的20%。

豐元股份對此表示,由于新能源鋰電池行業(yè)的快速發(fā)展,鋰電池正極材料磷酸鐵鋰市場需求旺盛,公司產(chǎn)品滿產(chǎn)滿銷。受不可抗力因素影響,公司各生產(chǎn)基地新產(chǎn)線建設(shè)進(jìn)度緩于原規(guī)劃時間,產(chǎn)能未能按計(jì)劃釋放。因此在現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模條件下,與鵬輝能源的合同實(shí)際履行金額未達(dá)到雙方約定金額。

具體來看,報告期內(nèi),豐元股份鋰電池正極材料產(chǎn)能8.2萬噸,包括磷酸鐵鋰7.5萬噸,常規(guī)三元材料0.5萬噸,高鎳三元材料示范線0.2萬噸。其中棗莊基地4萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)線于2022年第三季度進(jìn)入試生產(chǎn);安慶基地2.5萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)線于2022年第四季度進(jìn)入試生產(chǎn)。在建產(chǎn)能為玉溪基地一期5萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)線、高鎳三元材料0.8萬噸產(chǎn)線。

按照預(yù)計(jì),豐元股份2023年年底形成磷酸鐵鋰產(chǎn)能30萬噸,三元產(chǎn)能1.5萬噸。在此背景下,豐元股份決定繼續(xù)“加碼”。

在發(fā)布年報的同時,豐元股份發(fā)布公告稱,公司與玉溪市人民政府簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》,擬在云南省玉溪市轄區(qū)范圍內(nèi)投資建設(shè)總規(guī)模20萬噸鋰電池高能正極材料項(xiàng)目及配套建設(shè)相應(yīng)規(guī)模的鋰鹽、磷酸鐵項(xiàng)目。為進(jìn)一步明確相關(guān)事項(xiàng),公司擬與云南省玉溪市華寧縣人民政府簽署《投資協(xié)議》,總投資約25億元,在華寧縣產(chǎn)業(yè)園區(qū)盤溪化工園區(qū)投資建設(shè)20萬噸磷酸鐵一體化項(xiàng)目及10萬噸草酸暨黃磷尾氣綜合利用項(xiàng)目。

豐元股份表示,磷酸鐵是公司主營業(yè)務(wù)磷酸鐵鋰正極材料的重要原材料之一,此次投資建設(shè)20萬噸磷酸鐵一體化項(xiàng)目主要是公司基于未來發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行的戰(zhàn)略布局,有利于減少原材料價格波動對公司的不利影響,降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本,提高公司產(chǎn)品綜合性能,對公司開拓上游產(chǎn)業(yè)鏈及優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局具有積極意義。

不過需要注意的是,為了滿足擴(kuò)張的資金需求,豐元股份的擔(dān)保額度也大幅增加。

根據(jù)公告,2023年度,豐元股份及下屬公司擬為公司合并報表范圍內(nèi)下屬公司提供總計(jì)高達(dá)不超過101億元的擔(dān)保額度, 擔(dān)保預(yù)計(jì)總額度占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的409.41%。

而截至此次公告披露日,豐元股份及公司下屬公司對外擔(dān)??傆囝~為20.10億元,均為公司對合并報表范圍內(nèi)下屬公司的擔(dān)保,占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例為81.48%。

豐元股份稱,此次擔(dān)保額度主要是滿足公司及公司合并報表范圍內(nèi)下屬公司日常經(jīng)營和業(yè)務(wù)發(fā)展需求,擔(dān)保范圍包括但不限于申請綜合授信、融資租賃等融資業(yè)務(wù)以及公司經(jīng)營相關(guān)事項(xiàng),擔(dān)保方式包括但不限于保證、抵押、質(zhì)押等,擔(dān)保期限按實(shí)際簽訂的協(xié)議履行。

(文章來源:界面新聞)

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