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重磅出手!猛加杠桿 專門做多1.6萬億巨頭!釋放什么信號(hào)? 2022-12-24 14:46:01  來源:中國基金報(bào)

來自海外ETF跟蹤網(wǎng)站ETF.com的信息顯示,海外ETF供應(yīng)商Granite Shares日前推出新產(chǎn)品BABX,以1.75倍杠桿專門做多阿里巴巴。

去年在市場低迷時(shí),有機(jī)構(gòu)推出專門做空網(wǎng)紅KWEB的ETF.KWEB是跟蹤中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的ETF。


(相關(guān)資料圖)

如今,海外ETF供應(yīng)商“聞風(fēng)而動(dòng)”推出做多阿里巴巴ETF。

這是否意味著風(fēng)向已徹底變了嗎?

我們一起來看看。

1.75倍杠桿做多阿里巴巴

Granite Shares是美國一家前衛(wèi)的ETF供應(yīng)商。2022年12月13日,Granite Shares上線了BABX,以1.75倍杠桿做多阿里巴巴的ETF.這是跟蹤單只股票的ETF.2022年7月,美國證監(jiān)會(huì)SEC批準(zhǔn)了單只股票ETF這一創(chuàng)新型品種。理由是,市場波動(dòng)性上升,SEC希望提供更多的衍生工具以便投資者管理風(fēng)險(xiǎn)。

有人可能會(huì)問,為什么要投資單只股票ETF,而不直接買賣股票呢?答案是,單只股票ETF往往含杠桿或者是反向產(chǎn)品,它給了普通投資者機(jī)會(huì)來做多或者做空個(gè)股,而無需使用融資或者借券等相對(duì)復(fù)雜的操作。

目前BABX的規(guī)模還只有幾十萬美元。一則這只產(chǎn)品上線剛10天,二則單只股票ETF作為創(chuàng)新型產(chǎn)品目前在美國是小眾產(chǎn)品。

隨著中國審計(jì)合作推進(jìn),支持性信號(hào)頻出,投資者對(duì)阿里巴巴等ADR的興致再度升高。

在海外社區(qū)Reddit網(wǎng)友在一則新聞報(bào)道下方“中國釋放強(qiáng)有力信號(hào)表示支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)”,有網(wǎng)友提出問題?!罢?qǐng)報(bào)出阿里巴巴2023年底的目標(biāo)價(jià)吧?!?另一網(wǎng)友跟帖表示,2023年底目標(biāo)220美元,由不同尋常的增長、需求反彈和較高的利潤率帶來。還有網(wǎng)友打出了“1000美元”的目標(biāo)價(jià)。

阿里巴巴ADR最新價(jià)格85.65美元。最新市值2268億美元,約合1.6萬億人民幣。

做多興致增加,眾多利好因素下,空頭逐步退場。

期權(quán)跟蹤網(wǎng)站Market Chameleon的數(shù)據(jù)阿里巴巴ADR掛鉤的看跌期權(quán)未平倉合約數(shù)73.24萬張,截至12月22日,過去五年未平倉合約數(shù)下降了23.6% ,接近過去一年來最低水平。

海外最大中國ETF不足兩月凈流入超50億元

凈值反彈加上資金凈流入,近期海外ETF規(guī)模顯著增加。截至12月22日, 美國上市規(guī)模最大的三大ETF 分別為 MCHI、KWEB、FXI規(guī)模分別為75.5億美元、65.3億美元、51.4億美元。

過去一個(gè)月以來,MCHI實(shí)現(xiàn)資金凈流入超過4.55億美元。如果時(shí)間稍微拉長,11月1日截至目前,MCHI 凈流入8.26億美元(約折合為57.69億元)。

11月1日截至目前,F(xiàn)XI凈流入2.25億美元;同期,KWEB凈流入2.02億美元,三大ETF期間合計(jì)流入87.52億元人民幣。

北向資金12月已凈流入超過300億元

11月以來,北向資金殺回馬槍,大幅凈流入。12月北向資金已凈流入321.12億元。今年以來,北向資金則已經(jīng)凈流入871.18億元。

最近七天,北向資金凈流入最多的10只股票為五糧液、貴州茅臺(tái)、中國平安、招商銀行、中國中免、以嶺藥業(yè)、中國聯(lián)通、瀘州老窖、水井坊、東方財(cái)富。這些股票中,吃藥喝酒占據(jù)不少席位。此外,中國平安、招商銀行也是海外中國基金常見的重倉股。

摩根士丹利日前在報(bào)告中指出,經(jīng)過11月的股價(jià)大幅上漲和資金顯著流入,目前全球基金對(duì)中國仍處于低配狀態(tài)。以20只指數(shù)權(quán)重股為例,截至11月底,海外新興市場或中國主動(dòng)管理基金對(duì)他們中的多數(shù)仍是低配的。其中,低配幅度最大的是騰訊控股,樣本范圍內(nèi)的基金平均低配2.4個(gè)百分點(diǎn)。其次是阿里巴巴基金平均低配2個(gè)百分點(diǎn)。20只權(quán)重股中,11只是處于被低配的狀態(tài),另外9只被高配。高配幅度最大的為貴州茅臺(tái),被高配了2個(gè)百分點(diǎn)。其次是百勝中國,被高配了1.8個(gè)百分點(diǎn),網(wǎng)易被高配了1個(gè)百分點(diǎn)。

這里談的低配或高配是指基金對(duì)特定股票的投資占比相較于指數(shù)是高還是低。

此外,摩根士丹利認(rèn)為北向資金凈流入仍有空間的如果最理想的情形兌現(xiàn)。2023年預(yù)計(jì)北向資金預(yù)計(jì)會(huì)維持凈流入態(tài)勢。2022年截至目前北向資金凈流入110億美元左右,這是2017年以來最低水平,僅為2021年的六分之一。

瑞銀: 互聯(lián)網(wǎng)行情先行啟動(dòng)

經(jīng)過數(shù)輪疫情波峰之后,中國經(jīng)濟(jì)終究走上復(fù)蘇道路。高盛、大摩、富達(dá)、瑞信等國際機(jī)構(gòu)對(duì)此發(fā)出一致預(yù)期。機(jī)構(gòu)之間細(xì)微的區(qū)別在于,復(fù)蘇的節(jié)奏,行情啟動(dòng)的順序。

12月20日,瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室(CIO)發(fā)表機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)表示,中國重新開放推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)是中國逐步重新開放的主要受益者。相對(duì)于歷史水平,板塊目前估值具有吸引力,存在進(jìn)一步的上行空間。隨著防疫限制解除,內(nèi)地消費(fèi)者信心將在未來幾個(gè)月逐步恢復(fù)??春糜型A得市場份額的二線互聯(lián)網(wǎng)公司,以及有望從廣告支出擴(kuò)張中受益的公司。

總體而言,在過去幾年的艱難環(huán)境中優(yōu)化了運(yùn)營效率后,中國互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)能夠?qū)崿F(xiàn)更高的利潤率??蛇x消費(fèi)支出的恢復(fù)和廣告預(yù)算的擴(kuò)張應(yīng)支持明年平臺(tái)企業(yè)營收增長。雖然瑞銀的亞洲投資組合對(duì)中國股市保持中性觀點(diǎn),但互聯(lián)網(wǎng)、制藥和醫(yī)療設(shè)備、消費(fèi)、交通運(yùn)輸、資本品和材料等行業(yè)料將直接受益于中國調(diào)整防疫政策。

上調(diào)人民幣明年預(yù)測

與此同時(shí),瑞銀基于中國整體經(jīng)濟(jì)判斷,上調(diào)了人民幣預(yù)測。

瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室(CIO)在同一份研究日志中指出,中國過去一個(gè)月出臺(tái)的房地產(chǎn)利好政策,寬松防疫限制的進(jìn)展也比我們和市場預(yù)期要快。與此同時(shí),美國和其他地區(qū)的通脹壓力正在放緩,美聯(lián)儲(chǔ)極鷹派的立場及美元最強(qiáng)的勢頭可能已成過去。因此,我們上調(diào)人民幣兌美元明年3、6、9及12個(gè)月預(yù)測值分別至6.9、6.8、6.7和6.7(原來為7.3、7.1、7.0和6.9)。

受到中國重新開放消息的提振,人民幣從11月初低點(diǎn)7.33,迅速回升至近日的7.0左右。由于明年一季度活動(dòng)數(shù)據(jù)未必能迅速好轉(zhuǎn),瑞銀估計(jì)人民幣短期內(nèi)在當(dāng)前的水平盤整。此外,美國短期收益率在未來3個(gè)月仍有望上升,中美收益率差應(yīng)該會(huì)保持,美元料不會(huì)快速下跌。

明年二季度起,瑞銀預(yù)計(jì)人民幣將穩(wěn)步升值,主因美聯(lián)儲(chǔ)屆持或已結(jié)束加息周期,而中美經(jīng)濟(jì)增長可能分化,即美國增長放緩及中國經(jīng)濟(jì)反彈。這種宏觀經(jīng)濟(jì)差可會(huì)鼓勵(lì)投資資金流入中國資產(chǎn)。

(文章來源:中國基金報(bào))

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