恒大境外債務(wù)重組迎來重要進(jìn)展。

3月22日晚間，恒大發(fā)布公告稱，恒大與境外債權(quán)人小組已簽署重組方案的主要條款：恒大將發(fā)行新的債券對原債券進(jìn)行置換，新債券年限4至12年、年息2%至7.5%，前三年不付息，第四年初開始付息、付本金的0.5%。

據(jù)悉，恒大境外債重組主要條款的簽約，意味著境外債務(wù)重組可能成功。如果恒大境外債成功重組，也就解除了香港法院判令清盤的風(fēng)險(xiǎn)。

(資料圖片)

恒大表示，上述債務(wù)重組將在一定程度上緩解境外債務(wù)償還壓力，為公司恢復(fù)經(jīng)營解決境內(nèi)問題提供條件，恒大將盡最大努力恢復(fù)資金、業(yè)務(wù)的良性循環(huán)，修復(fù)資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)營。

此外，中國恒大聯(lián)交所公告，恒馳5于2022年9月16日正式量產(chǎn)，首批量產(chǎn)車已于2022年10月29日開始交付。截至本公告發(fā)布之日，恒大新能源汽車已交付超過900輛車。由于流動資金緊張，為能維持基本的業(yè)務(wù)運(yùn)營，恒大新能源汽車已采取措施削減成本，例如削減其員工人數(shù)。

境外債務(wù)處理：發(fā)新債置換舊債

面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)的恒大，終于在境外債務(wù)化解方面有了重大進(jìn)展。

根據(jù)公告，中國恒大及其顧問在過去幾個月與公司的不同利益相關(guān)者就擬議的集團(tuán)境外債務(wù)重組進(jìn)行了建設(shè)性對話。

公司與以下項(xiàng)目的一些主要持有人取得了進(jìn)展：(a)恒大發(fā)行本金總額為139.225億美元的美元高級擔(dān)保票據(jù)；(b)由景程有限公司發(fā)行并由天基控股有限公司擔(dān)保的本金總額為52.26億美元的美元優(yōu)先票據(jù)。

值得注意的是，按恒大條款清單的構(gòu)想，恒大物業(yè)集團(tuán)有限公司由中國恒大持有的合計(jì)24.94億股的恒大物業(yè)股份，以及7.49億股的恒大物業(yè)股份，應(yīng)存入證券賬戶并質(zhì)押以分別為A2恒大物業(yè)股票掛鉤票據(jù)和C2恒大物業(yè)股票掛鉤票據(jù)提供擔(dān)保。受恒大物業(yè)股份賬戶質(zhì)押約束的恒大物業(yè)股份可以在恒大條款清單中規(guī)定的某些條件下會被釋放以出售給戰(zhàn)略投資者。向戰(zhàn)略投資者出售恒大物業(yè)股份應(yīng)在A2恒大物業(yè)股票掛鉤票據(jù)和C2恒大物業(yè)股票掛鉤票據(jù)之間按比例進(jìn)行。

此外，中國恒大將發(fā)行強(qiáng)制可交換債券，可交換為23.32億股的恒大物業(yè)股份，占截至恒大條款清單日期已發(fā)行恒大物業(yè)股份總數(shù)的約21.57%，這些恒大物業(yè)股份應(yīng)存入質(zhì)押的證券賬戶。

目前中國恒大與境外債權(quán)人小組已簽署重組方案的主要條款：恒大將發(fā)行新的債券對原債券進(jìn)行置換；新債券年限4至12年、年息2%至7.5%；前三年不付息，第四年初開始付息、付本金的0.5%。

恒大表示，這些討論最終與現(xiàn)有票據(jù)持有人特別小組成員就擬議債務(wù)重組的核心條款達(dá)成具有約束力的協(xié)議。中國恒大預(yù)計(jì)重組協(xié)議將于10月1日起生效，對境外無擔(dān)保債權(quán)人的預(yù)估回收料約97.3億元人民幣。

恒大稱，公司和其中包括債權(quán)人特別小組簽署條款清單，是為實(shí)現(xiàn)擬議債務(wù)重組的重大而積極的里程碑，代表著各方在實(shí)現(xiàn)擬議重組方面取得了重大進(jìn)展。

股票復(fù)牌仍未達(dá)到條件

值得一提的是，中國恒大從去年3月21日起停牌已經(jīng)有1年，而港股房企中有佳兆業(yè)已經(jīng)率先復(fù)牌，恒大何時能復(fù)牌？

中國恒大表示，截至公告發(fā)布日，沒有任何一項(xiàng)復(fù)牌條件得到滿足，公司將繼續(xù)努力在實(shí)際情況下盡快滿足復(fù)牌條件，目前該公司仍然在編制未刊發(fā)出的經(jīng)審計(jì)年度業(yè)績。

對于境內(nèi)債務(wù)進(jìn)展，中國恒大表示，2022年以來先后完成9支境內(nèi)公司債券本金和/或利息的展期，展期期限為6個月至1年不等，涉及約本金金額人民幣535億元，利息人民幣37.03億元。

同時，其境內(nèi)債務(wù)逾期規(guī)模較大，于2022年12月31日境內(nèi)有息負(fù)債逾期金額達(dá)到約人民幣2084億元，境內(nèi)商業(yè)承兌匯票逾期金額達(dá)到約人民幣3263億元，境內(nèi)或有債務(wù)逾期金額達(dá)到約人民幣1573億元，并且部分境內(nèi)債權(quán)人也就此對集團(tuán)采取了法律行動。

值得一提的是，恒大還在公告中披露了新能源汽車業(yè)務(wù)最新情況，其中，恒馳5已經(jīng)于2022年9月16日正式量產(chǎn)，首批量產(chǎn)車已于2022年10月29日開始交付，截至公告日，恒大新能源汽車已經(jīng)交付超過900輛。

不過，由于流動資金緊張，為能維持基本的業(yè)務(wù)運(yùn)營，恒大新能源汽車已采取措施削減成本，例如削減員工人數(shù)，截至2023年3月，恒大新能源共有2795名員工，相比截至2022年6月30日的員工數(shù)3742名有所減少。恒大分析，在沒有新流動性注入的情況下，恒大新能源汽車將面臨停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（文章來源：券商中國）

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