全面注冊(cè)制下，誰將成為第一家完成IPO的券商？

3月3日，券商中國(guó)記者注意到，全面注冊(cè)制落地之后，已獲證監(jiān)會(huì)受理的IPO項(xiàng)目陸續(xù)“平移”至滬深交易所進(jìn)行注冊(cè)制審核。

據(jù)證監(jiān)會(huì)此前相關(guān)安排，在審主板項(xiàng)目申報(bào)獲受理后，滬深交易所將基于其過往審核順序以及已有審核成果，依照注冊(cè)制審核程序和規(guī)則推進(jìn)審核相關(guān)工作。

(資料圖)

券商中國(guó)記者注意到，在全面注冊(cè)制實(shí)施之前，共有6家擬上市券商IPO排隊(duì)，包括東莞證券、渤海證券、財(cái)信證券、開源證券、華寶證券和華龍證券。

截至3月3日記者發(fā)稿時(shí)，已經(jīng)有包括東莞證券、開源證券、財(cái)信證券和渤海證券IPO獲得滬深交易所受理，均披露了招股說明書。其中，相對(duì)而言比較特殊的為東莞證券，該券商在2022年2月24日已經(jīng)通過證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)，但是1年多未獲核準(zhǔn)批文。

4家擬IPO券商獲交易所受理

在頭部券商前幾年已經(jīng)上市情況下，第二三梯隊(duì)的中小券商上市依然受關(guān)注。如今，新股上市發(fā)行轉(zhuǎn)向全面注冊(cè)制，此前已在IPO候場(chǎng)的券商將如何？

截至3月3日，4家擬上市券商也出現(xiàn)在了申報(bào)名單中。其中，開源證券、東莞證券擬在深交所上市，渤海證券、財(cái)信證券擬在上交所上市，4家券商的申報(bào)狀態(tài)均為“已受理”。

申報(bào)材料顯示，東莞證券此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)為東方證券承銷保薦，發(fā)行數(shù)量為不超過5億股新股，預(yù)計(jì)募資30.94億元。東莞證券表示，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于補(bǔ)充資本金，擴(kuò)大兩融、自營(yíng)和資管業(yè)務(wù)規(guī)模等，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，以提高公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

開源證券此次IPO由民生證券保薦，擬發(fā)行不超過11.53億股A股，預(yù)計(jì)募集資金40億元。開源證券表示，此次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司資本金，增加公司營(yíng)運(yùn)資金，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，分散風(fēng)險(xiǎn)，提升公司資本回報(bào)能力，提升股東財(cái)富價(jià)值。

財(cái)信證券此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)為華創(chuàng)證券，擬融資20億元。在招股書中，財(cái)信證券表示，本次公開發(fā)行股票募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于補(bǔ)充公司資本金，增加營(yíng)運(yùn)資金，以支持公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

渤海證券此次IPO保薦機(jī)構(gòu)為光大證券，擬發(fā)行不少于8.93億股新股，募集資金27.26億元。募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司的營(yíng)運(yùn)資金。

全面注冊(cè)制下的“平移”安排

券商中國(guó)記者注意到，上述4家券商IPO獲交易所受理，屬于此批中小券商在全面注冊(cè)制下IPO新的進(jìn)展。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)截至2月9日披露的首發(fā)在審項(xiàng)目，滬市主板有170家等待上市企業(yè)，其中11家已過會(huì)；深市主板有118家等待上市企業(yè)，其中10家已過會(huì)。

在這些名單中，有6家擬上市券商，其中，上交所有4家，分別為渤海證券、財(cái)信證券、華寶證券和華龍證券；深交所2家，分別為東莞證券和開源證券。

就此前IPO進(jìn)度而言，東莞證券進(jìn)度最快，早已在2022年2月過會(huì)，處于等待證監(jiān)會(huì)批文狀態(tài)；渤海證券、財(cái)信證券和開源證券為“預(yù)披露更新”狀態(tài)，華寶證券和華龍證券分別為“已反饋”和“已受理”。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)2月1日所發(fā)《關(guān)于全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制前后相關(guān)行政許可事項(xiàng)過渡期安排的通知》，全面實(shí)行注冊(cè)制主要規(guī)則發(fā)布之日起，證監(jiān)會(huì)終止主板在審企業(yè)首次公開發(fā)行股票、再融資、并購(gòu)重組的審核，并將相關(guān)在審企業(yè)的審核順序和審核資料轉(zhuǎn)交易所。

同時(shí)，全面實(shí)行注冊(cè)制主要規(guī)則發(fā)布之日起10個(gè)工作日內(nèi)(即2月17日至3月3日)，交易所僅受理中國(guó)證監(jiān)會(huì)主板在審企業(yè)的首次公開發(fā)行股票、再融資、并購(gòu)重組申請(qǐng)。主板在審企業(yè)應(yīng)按全面實(shí)行注冊(cè)制相關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件并向交易所提交發(fā)行上市注冊(cè)申請(qǐng)，已向證監(jiān)會(huì)提交反饋意見回復(fù)的可以將反饋意見回復(fù)作為申請(qǐng)文件一并報(bào)交易所。

業(yè)內(nèi)人士表示，這意味著，此前主板在審未過會(huì)企業(yè)，至少有266家擬上市企業(yè)要平移至交易所。

東莞證券“平移”受關(guān)注

值得一提的是，主板在審未過會(huì)企業(yè)平移至交易所，按照原有審核階段和受理順序接續(xù)審核屬于正常過渡期安排，已過會(huì)的東莞證券IPO以“已受理”審核狀態(tài)出現(xiàn)受到外界關(guān)注。

深交所信息顯示，東莞證券IPO為“新受理”審核狀態(tài)，受理日期為3月2日。東莞證券相關(guān)人士表示，目前該公司已經(jīng)收到深交所的受理通知書，后續(xù)將按深交所注冊(cè)制的相關(guān)要求進(jìn)行IPO申請(qǐng)的推進(jìn)工作。

2022年2月24日，東莞證券首發(fā)通過發(fā)審委審核，遲遲未獲得上市核準(zhǔn)批文。

今年2月17日，全面注冊(cè)制正式實(shí)施。根據(jù)證監(jiān)會(huì)2月1日所發(fā)《關(guān)于全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制前后相關(guān)行政許可事項(xiàng)過渡期安排的通知》，已通過發(fā)審委審核未取得核準(zhǔn)批文的企業(yè)，一是可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)，明確選擇繼續(xù)在全面實(shí)行注冊(cè)制前推進(jìn)行政許可程序，并按照現(xiàn)行規(guī)定啟動(dòng)發(fā)行承銷工作；二是可以選擇申請(qǐng)停止推進(jìn)行政許可程序，在全面實(shí)行注冊(cè)制后，向滬深交易所申報(bào)，履行發(fā)行上市審核、注冊(cè)程序后，按照改革后的制度啟動(dòng)發(fā)行承銷工作。向交易所申報(bào)的，由交易所按照證監(jiān)會(huì)在審企業(yè)順序安排發(fā)行審核工作。

根據(jù)深交所披露的注冊(cè)制上市流程，東莞證券也將按照“已受理—已問詢—上市委會(huì)議—提交注冊(cè)—注冊(cè)結(jié)果”審核程序進(jìn)行，與開源證券、渤海證券和財(cái)信證券相應(yīng)的注冊(cè)制上市程序一致。

根據(jù)最新招股說明書，東莞證券披露了2022年合并報(bào)表業(yè)績(jī)情況，在全行業(yè)業(yè)績(jī)普遍下滑之下，東莞證券也出現(xiàn)類似情況，去年?duì)I業(yè)收入22.99億元，下滑18.9%，凈利潤(rùn)7.89億元下滑22.41%。

對(duì)于收入下滑，東莞證券解釋包括華聯(lián)期貨不再并表以及投行收入減少等，凈利潤(rùn)下滑原因則包括受市場(chǎng)影響，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入、投行手續(xù)費(fèi)凈收入較上年同期減少，以及持有部分金融資產(chǎn)公允價(jià)值下跌導(dǎo)致公允價(jià)值變動(dòng)損失增加等。

據(jù)悉，因?yàn)楣蓶|等復(fù)雜原因，東莞證券IPO之路頗為坎坷。距離2015年6月證監(jiān)會(huì)最早受理東莞證券IPO申請(qǐng)，已經(jīng)過去8年，其他同期多家一起IPO的券商早已捷足先登。

如今在全面注冊(cè)制下，區(qū)域性券商已是券商IPO的主力部隊(duì)，在新一輪上市環(huán)境之下，誰將成為注冊(cè)制下第一家完成IPO的券商，值得外界期待。

（文章來源：券商中國(guó)）

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