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FOF正在拋債投股!“專業(yè)買手”最新重倉基金曝光 這些主動權(quán)益產(chǎn)品已被盯上 2023-01-28 15:39:44  來源:券商中國

FOF最新重倉基金名單出爐。

隨著2022年基金四季報陸續(xù)披露,被稱為“專業(yè)買手”的FOF最新重倉基金名單以及調(diào)倉換基情況也隨之浮出水面。

數(shù)據(jù)顯示,截至1月24日,300余只公募FOF已經(jīng)披露了2022年產(chǎn)品四季報,進(jìn)入FOF前十大重倉基金名單中最多的有交銀裕隆純債A、海富通中證短融ETF、銀華交易貨幣A三只基金等,仍以債券型基金居多。不過,去年四季度債市出現(xiàn)調(diào)整以及權(quán)益市場見底反彈,F(xiàn)OF基金經(jīng)理將更多目光轉(zhuǎn)向了股票型基金,一批優(yōu)秀的股票型基金經(jīng)理受到青睞。


(資料圖)

拋債投股,F(xiàn)OF扎堆持基名單出爐

整體來看,F(xiàn)OF重倉數(shù)量排名前30的基金中,純債型基金有16只、貨幣型基金有1只、股票型ETF有2只、主動權(quán)益基金7只,以及“固收+”基金有4只。

2只股票型ETF分別是華寶中證銀行ETF和鵬華中證酒ETF,各被17只FOF重倉持有。

富國穩(wěn)健增強(qiáng)AB、易方達(dá)穩(wěn)健收益B、工銀瑞信雙利A和華泰柏瑞新利C4只“固收+”基金分別被18只、17只、17只和16只FOF重倉持有。

數(shù)據(jù)顯示,F(xiàn)OF重倉數(shù)量居前的基金有交銀裕隆純債A、海富通中證短融ETF、銀華交易貨幣A,它們分別被34只、33只和25只公募FOF持有,其中銀華交易貨幣A是被FOF扎堆持有的唯一一只貨幣型基金。

2022年權(quán)益市場表現(xiàn)不佳,債券型基金成為公募FOF青睞對象,而交銀裕隆純債A也自2022年二季度以來替代權(quán)益類基金,連續(xù)3個季度成為公募FOF重倉數(shù)量最多的基金。

展望2023年一季度,交銀裕隆純債A基金經(jīng)理黃瑩潔表示,中長端利率中樞高位震蕩的邏輯仍在延續(xù),流動性寬松為債券市場提供支撐,基本面強(qiáng)修復(fù)預(yù)期限制了長端利率的下行空間。

債券型基金是公募FOF業(yè)績的“壓艙石”。數(shù)據(jù)顯示,F(xiàn)OF重倉數(shù)量排名前30的基金中有19只為債券型基金,僅1只基金2022年業(yè)績出現(xiàn)虧損。

7只主動權(quán)益基金分別是融通健康產(chǎn)業(yè)C、華商新趨勢優(yōu)選、易方達(dá)科瑞、中泰星元價值優(yōu)選C、海富通改革驅(qū)動、廣發(fā)睿毅領(lǐng)先A和富國價值優(yōu)勢。

值得注意的是,2022年四季度期間,債券市場出現(xiàn)回調(diào),權(quán)益市場開始回暖,F(xiàn)OF基金經(jīng)理開始拋售穩(wěn)健的債券型基金,同時增持股票型基金。

如交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年A基金經(jīng)理蔡錚在基金四季報中透露,報告期內(nèi),權(quán)益市場在震蕩中結(jié)構(gòu)性行情加劇,債券市場大幅調(diào)整?;鸪掷m(xù)跟蹤市場基本面、流動性、波動率以及股債配置性價比等指標(biāo)的變化,靈活調(diào)整固定收益和權(quán)益資產(chǎn)配置情況。固定收益資產(chǎn)方面,保持謹(jǐn)慎態(tài)度,并于十一月中旬本輪債市回撤伊始,考慮到可能會發(fā)生機(jī)構(gòu)集中贖回,組合逐步贖回部分階段波動較大的純債基金,以防范風(fēng)險為主。權(quán)益資產(chǎn)方面,保持相對積極的態(tài)度,報告期內(nèi)小幅提升組合的權(quán)益?zhèn)}位且對持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了優(yōu)化,配置思路還是緊密跟蹤市場主流配置方向,整體持倉更偏均衡風(fēng)格且更貼近偏股基金。

FOF最青睞的主動權(quán)益基金

整體來看,F(xiàn)OF業(yè)績的主要波動性來源于主動權(quán)益基金的業(yè)績表現(xiàn)。FOF基金經(jīng)理選擇主動權(quán)益基金正是看中了基金經(jīng)理的主動選擇能力。去年四季度,“專業(yè)買手”又看中了哪些有潛力的主動權(quán)益基金?

數(shù)據(jù)顯示,合計有35只主動權(quán)益基金被6只以上FOF重倉持有。萬民遠(yuǎn)的融通健康產(chǎn)業(yè)C、周海棟的華商新趨勢優(yōu)選、楊嘉文的易方達(dá)科瑞和姜誠的中泰星元價值優(yōu)選C分別獲得21只、20只、19只和19只FOF持有。

萬民遠(yuǎn)的融通健康產(chǎn)業(yè)C和周海棟的華商新趨勢優(yōu)選在去年四季度受到FOF大幅加倉,兩只基金截至2022年三季度末分別有5只、9只FOF重倉持有,而到了2022年底則有21只和20只FOF重倉持有,上述兩只基金一舉成為FOF扎堆數(shù)量排名第一、第二的主動權(quán)益基金。

基金經(jīng)理萬民遠(yuǎn)在基金四季報中表示,基金投資風(fēng)格上堅(jiān)持“守正出奇,逆向投資”,在好的貝塔里找阿爾法,用絕對收益的理念做相對收益。即注重個股的估值安全邊際,通過集中個股、分散細(xì)分領(lǐng)域,同時放棄估值泡沫的收益來控制組合的回撤風(fēng)險;個股選擇堅(jiān)持“逆向思維,人多的地方不去”原則,在企業(yè)經(jīng)營階段性低點(diǎn)布局,組合構(gòu)建遵循產(chǎn)業(yè)趨勢優(yōu)先,成長與估值匹配,不追逐短期熱點(diǎn),提前預(yù)判,做孤獨(dú)的“拐點(diǎn)型”價值發(fā)現(xiàn)者。

不難發(fā)現(xiàn),近期業(yè)績較好和控制回撤能力強(qiáng)的基金經(jīng)理最被FOF基金經(jīng)理青睞,如萬民遠(yuǎn)、周海棟、林英睿、沈楠等管理的基金去年四季度以及全年業(yè)績均大幅跑贏同類型基金,而姜誠、綦縛鵬、董辰等憑借較強(qiáng)的回撤控制能力逐漸受到FOF基金經(jīng)理青睞。

最具典型代表的是董辰管理的華泰柏瑞富利C,2022年最大回撤僅16.73%,全年實(shí)現(xiàn)6.55%的正收益,在四季度獲得FOF增持3303.31份。董辰在基金四季報中指出,華泰柏瑞富利基金將繼續(xù)在公司質(zhì)量、景氣度和成長空間三個維度精選個股,盡力控制回撤,努力獲取超額收益。展望后市,隨著積極政策的落地,受益于場景恢復(fù)的消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的制造、周期類板塊可能景氣提升。自主可控和安全仍是下一階段發(fā)展的重點(diǎn)之一。另一方面,海外衰退和美聯(lián)儲貨幣政策趨松仍可能為黃金板塊提供有利環(huán)境。

在FOF基金經(jīng)理的選擇中,一些主題型基金從同類基金中脫穎而出,被FOF扎堆持有。如醫(yī)藥健康主題的融通健康產(chǎn)業(yè)C、港股主題的易方達(dá)港股通成長C等,其中易方達(dá)港股通成長C首次進(jìn)入FOF的十大重倉基金名單中。陳皓的易方達(dá)港股通成長C2022年取得了較大的超額收益,其在基金四季報中表示,主要源于三季度末就形成了對港股中長期賠率、勝率愈發(fā)突出的總體判斷,因此在10月市場極度悲觀和恐慌時大幅加倉了互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新藥、大消費(fèi)等優(yōu)質(zhì)公司,給凈值帶來了較大貢獻(xiàn)。

FOF基金經(jīng)理:將適度增加組合波動容忍度

2022年業(yè)已結(jié)束,F(xiàn)OF基金經(jīng)理今年將如何在權(quán)益市場和債券市場中進(jìn)行組合配置?

南方基金FOF基金經(jīng)理李文良表示,在后續(xù)運(yùn)作中,將適度增加組合波動的容忍度,在市場處于相對低位時積極在權(quán)益資產(chǎn)獲取向上的收益彈性,積極把握A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會,應(yīng)用靈活倉位在市場波動和板塊輪動中動態(tài)調(diào)整,適度逆向操作,力求實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益。

易方達(dá)基金FOF基金經(jīng)理張浩然表示,在衛(wèi)星倉位中繼續(xù)降低新能源行業(yè)的配置比例,同時也降低持續(xù)超配的煤炭行業(yè)的配置比例,而增配了消費(fèi)行業(yè)、港股等資產(chǎn)的配置比例,力求能夠在當(dāng)前的市場環(huán)境中提升核心倉位的收益風(fēng)險特征。

展望2023年一季度,蔡錚表示,A股當(dāng)前進(jìn)入了觀望窗口期,前期演繹的“強(qiáng)預(yù)期,弱現(xiàn)實(shí)”邏輯已經(jīng)開始轉(zhuǎn)變,當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)估值仍處于性價比較高的位置,下行空間較為有限,后續(xù)隨著市場對主要城市疫情達(dá)峰的預(yù)期升溫,市場可能會迎來修復(fù)行情,陸續(xù)發(fā)布的年報預(yù)告或?qū)⒔o市場主線提供一些線索。

展望后市,平安基金FOF基金經(jīng)理高鶯表示,隨著美聯(lián)儲加息放緩、防疫策略實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)向、房地產(chǎn)托底三大政策出現(xiàn)明確共振信號,預(yù)計2023年市場震蕩筑底后開啟震蕩上行周期,價值和成長均有投資機(jī)會,圍繞政策和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇雙主線展開。

(文章來源:券商中國)

關(guān)鍵詞: 重倉基金 專業(yè)買手 主動權(quán)益

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