主要觀點(diǎn)

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本周周報(bào)關(guān)注春節(jié)消費(fèi)恢復(fù)情況。主要關(guān)注地產(chǎn)銷售、耐用品(汽車)、服務(wù)消費(fèi)(出行、旅游、電影等)。

一、地產(chǎn)：高能級(jí)城市銷售占比進(jìn)一步提升

春節(jié)前后，觀察臘月二十四至正月初五這期間的地產(chǎn)銷售情況。

總量依然低迷，67城銷售面積同比為-44.2%。銷售面積是2019年以來(lái)最低。但結(jié)構(gòu)中，高能級(jí)城市占比繼續(xù)提升。67城中，將北京、上海、蘇州、南京、杭州、寧波、廣州、深圳、武漢、成都列為高能級(jí)城市。今年春節(jié)前后高能級(jí)城市銷售占比為45.3%，2019年以來(lái)最高。從絕對(duì)銷售量來(lái)看，高能級(jí)城市銷售面積為141.3萬(wàn)平，雖然低于2022年同期，但與2019年同期基本接近。

二、電影：四線城市成今年電影票房增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)力量

今年春節(jié)電影票房增量主要來(lái)自四線城市。初一至初五，全國(guó)電影票房相比去年同期增加5.1億。其中，一、二、三、四線城市增量分別是0.08億、1.59億、1.12億、2.32億。如果觀察電影票房的城市占比，今年春節(jié)四線城市票房占比為35.4%，高于2022年的34.5%、2021年的33.1%、2019年的32.9%。

三、出行：非一線城市恢復(fù)情況好于一線城市

觀察臘月二十四至正月初三地鐵出行數(shù)據(jù)。十日合計(jì)看，北上廣深低于去年，也低于2019年，同比為-12.8%。北上廣深之外的20多個(gè)城市，好于去年，同比為2.4%。整體上29個(gè)城市的地鐵數(shù)據(jù)看，同比為-5.5%。

四、旅游：大幅增長(zhǎng)，跨省游、跨境游更受青睞

目前旅游數(shù)據(jù)相比2019年恢復(fù)至幾成尚待官方數(shù)據(jù)。從部分省份及部分平臺(tái)數(shù)據(jù)看，春節(jié)期間旅游火熱，同比大幅增長(zhǎng)，可能恢復(fù)至2019年的7成以上。且，相比疫情以來(lái)，今年跨省游甚至跨境游更受青睞。

《去哪兒2023春節(jié)報(bào)告：游客人均多走400公里，出境機(jī)票同比增長(zhǎng)6.7倍》，去哪兒數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)期間平臺(tái)每位出行的旅客相較去年多走了400公里，出境機(jī)票更是同比2022年增長(zhǎng)達(dá)6.7倍。國(guó)內(nèi)酒店預(yù)訂間夜量、連住3天以上的預(yù)訂量均創(chuàng)歷史新高，平均入住時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng)3.6小時(shí)，相當(dāng)于1/3的游客比去年多住一晚。

五、汽車：下行壓力較大，部分省份將補(bǔ)貼政策予以延續(xù)

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，1月截止至15日，汽車零售同比為-20.6%，大幅低于2022年12月的13.1%。1月，部分地區(qū)將去年的補(bǔ)貼政策予以延續(xù)。例如河南，將購(gòu)車補(bǔ)貼政策延續(xù)至2023年3月底，對(duì)在省內(nèi)新購(gòu)汽車按購(gòu)車價(jià)格的5%給予消費(fèi)者補(bǔ)貼，最高不超過(guò)10000元/臺(tái)，省、市級(jí)財(cái)政各補(bǔ)貼一半。

六、快遞：春節(jié)期間攬收量偏低

今年春節(jié)(1月21日-25日，除夕-正月初四)，快遞攬收量合計(jì)為1.95億件。2022年春節(jié)期間(1月31日至2月6日，除夕-正月初六)，根據(jù)郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，“攬收快遞包裹4.2億件，與2019年、2020年、2021年農(nóng)歷同期相比分別增長(zhǎng)545%、338%、12.04%”。按正月初六、初七每日攬收環(huán)比增長(zhǎng)30%估算，今年春節(jié)期間快遞攬收或不及去年同期。

風(fēng)險(xiǎn)提示：居民消費(fèi)信心偏弱。居民就業(yè)意愿走低。

報(bào)告目錄

報(bào)告正文

一

地產(chǎn)：高能級(jí)城市銷售占比進(jìn)一步提升

春節(jié)前后，觀察臘月二十四至正月初五這期間的地產(chǎn)銷售情況。

總量依然低迷，67城銷售面積同比為-44.2%。銷售面積是2019年以來(lái)最低。但結(jié)構(gòu)中，高能級(jí)城市占比繼續(xù)提升。67城中，將北京、上海、蘇州、南京、杭州、寧波、廣州、深圳、武漢、成都列為高能級(jí)城市。今年春節(jié)前后高能級(jí)城市銷售占比為45.3%，2019年以來(lái)最高。從絕對(duì)銷售量來(lái)看，高能級(jí)城市銷售面積為141.3萬(wàn)平，雖然低于2022年同期，但與2019年同期基本接近。

二

汽車：有壓力，部分地區(qū)延續(xù)補(bǔ)貼政策

去年6月開始的乘用車車輛購(gòu)置稅減征政策于去年年底結(jié)束，開年以來(lái)汽車銷售有較大下行壓力。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，1月截止至15日，汽車零售同比為-20.6%，大幅低于2022年12月的13.1%。

1月，部分地區(qū)將去年的補(bǔ)貼政策予以延續(xù)。例如河南，將購(gòu)車補(bǔ)貼政策延續(xù)至2023年3月底，對(duì)在省內(nèi)新購(gòu)汽車按購(gòu)車價(jià)格的5%給予消費(fèi)者補(bǔ)貼，最高不超過(guò)10000元/臺(tái)，省、市級(jí)財(cái)政各補(bǔ)貼一半。

三

服務(wù)消費(fèi)

(一)出行：非一線城市好于一線

觀察臘月二十四至正月初三地鐵出行數(shù)據(jù)。十日合計(jì)看，北上廣深低于去年，也低于2019年，同比為-12.8%。北上廣深之外的20多個(gè)城市，好于去年，同比為2.4%。整體上29個(gè)城市的地鐵數(shù)據(jù)看，同比為-5.5%。

航班方面，臘月二十四至正月初五這一期間，日均執(zhí)行國(guó)內(nèi)航班1.11萬(wàn)架次，同比增長(zhǎng)7.5%；這一期間國(guó)際及港澳臺(tái)航班執(zhí)行數(shù)量大幅增加，同比增長(zhǎng)113.3%。

春運(yùn)方面，根據(jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)，春運(yùn)前20天(1月7日至1月26日)，共發(fā)送旅客(鐵路、公路、水路、民航)7.4億人次(注：此前預(yù)期為40天20.95億人次)，同比增長(zhǎng)52%，但相比2019年，下降46.8%。

(二)旅游：同比大幅增長(zhǎng)，跨省游出境游受青睞

目前旅游數(shù)據(jù)相比2019年恢復(fù)至幾成尚待官方數(shù)據(jù)。從部分省份及部分平臺(tái)數(shù)據(jù)看，春節(jié)期間旅游火熱，同比大幅增長(zhǎng)，可能恢復(fù)至2019年的7成以上。且，相比疫情以來(lái)，今年跨省游甚至跨境游更受青睞。

四川，據(jù)四川省文化和旅游產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室1月23日發(fā)布的信息，截至1月23日15時(shí)，全省納入統(tǒng)計(jì)的743家A級(jí)旅游景區(qū)，三天累計(jì)接待游客和實(shí)現(xiàn)旅游收入同比分別增長(zhǎng)30.45%和67.6%，與2019年同口徑同比，分別恢復(fù)至68.04%和74.92%。

湖北，根據(jù)湖北文旅之聲《2023年春節(jié)假期第六天全省文化和旅游市場(chǎng)情況》，截至1月26日下午15時(shí)，全省累計(jì)接待游客2824.02萬(wàn)人次，較2022年同比增加29.66%；實(shí)現(xiàn)旅游總收入156.12億元，較2022年同比增加36.04%。

上海，根據(jù)澎湃新聞報(bào)道，《每日速遞：除夕上海接待游客165萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)超11%》，“據(jù)上海旅游大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，春節(jié)第一天上海共接待游客165.42萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)11.76%?！?/p>

去哪兒，《去哪兒2023春節(jié)報(bào)告：游客人均多走400公里，出境機(jī)票同比增長(zhǎng)6.7倍》，去哪兒數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)期間平臺(tái)每位出行的旅客相較去年多走了400公里，出境機(jī)票更是同比2022年增長(zhǎng)達(dá)6.7倍。國(guó)內(nèi)酒店預(yù)訂間夜量、連住3天以上的預(yù)訂量均創(chuàng)歷史新高，平均入住時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng)3.6小時(shí)，相當(dāng)于1/3的游客比去年多住一晚。

(三)快遞：攬收量偏低

今年春節(jié)(1月21日-25日，除夕-正月初四)，快遞攬收量合計(jì)為1.95億件。2022年春節(jié)期間(1月31日至2月6日，除夕-正月初六)，根據(jù)郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，“攬收快遞包裹4.2億件，與2019年、2020年、2021年農(nóng)歷同期相比分別增長(zhǎng)545%、338%、12.04%”。按正月初六、初七每日攬收環(huán)比增長(zhǎng)30%估算，今年春節(jié)期間快遞攬收或不及去年同期。

(四)電影：票房火爆，增量主要來(lái)自四線城市

根據(jù)貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)，1月22日-1月26日(初一至初五)，全國(guó)電影票房合計(jì)為57.65億。連續(xù)五日單日電影票房過(guò)10億。與往年相比，低于2021年同期(68.46億)，好于2022年同期(52.52億)。

分城市能級(jí)看，今年春節(jié)檔電影票房增量主要來(lái)自四線城市。初一至初五，全國(guó)電影票房相比去年同期增加5.13億。其中，一、二、三、四線城市增量分別是0.08億、1.59億、1.12億、2.32億。如果觀察電影票房的城市占比，今年春節(jié)四線城市票房占比為35.4%，高于2022年的34.5%、2021年的33.1%、2019年的32.9%。

（文章來(lái)源：華創(chuàng)證券）

關(guān)鍵詞： 銷售面積