在2022年不斷變賣(mài)資產(chǎn)之后，2023年郭廣昌的復(fù)星系似乎正在迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。

繼1月16日復(fù)星高科獲得120億元銀團(tuán)貸款之后，復(fù)星旗下的海南礦業(yè)(601969)又?jǐn)M耗資1.1209億美元(約7.6億人民幣)，控股位于西非馬里的鋰礦項(xiàng)目公司；該鋰礦采礦項(xiàng)目合計(jì)礦石資源量2131萬(wàn)噸，氧化鋰平均品位1.11%。

(資料圖片僅供參考)

耗資約7.6億人民幣

1月19日晚，復(fù)星旗下的海南礦業(yè)公告，為加快推進(jìn)“鐵礦石+油氣+新能源”三個(gè)主賽道的產(chǎn)業(yè)布局，實(shí)現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)上游資源與鋰鹽加工的產(chǎn)業(yè)協(xié)同，公司全資子公司鑫茂投資，擬分別與KOD和KMUK簽署增發(fā)協(xié)議和增資協(xié)議及相關(guān)的股東關(guān)系協(xié)議，擬通過(guò)現(xiàn)金1775萬(wàn)美元，認(rèn)購(gòu)KOD向鑫茂投資增發(fā)的14.81%股份(如KOD現(xiàn)有股東及管理層所持期權(quán)全部行權(quán)后，鑫茂投資對(duì)KOD的持股比例將由14.81%稀釋至13.48%)；并以現(xiàn)金9434萬(wàn)美元增資持有KMUK51%股權(quán)；同時(shí)，為實(shí)現(xiàn)與KOD向KMUK同比例提供借款，鑫茂投資擬向KMUK提供566萬(wàn)美元的股東借款。

以目前的美元兌人民幣匯率計(jì)算，海南礦業(yè)此次總計(jì)11209萬(wàn)美元的投資，約合人民幣75997.02萬(wàn)元。

KOD的全稱為Kodal Minerals PLC，是專注于西非尤其是馬里地區(qū)的鋰礦勘探和開(kāi)發(fā)的英國(guó)上市公司，其核心項(xiàng)目為Bougouni鋰礦項(xiàng)目。目前，該公司無(wú)營(yíng)業(yè)收入，2021年的凈利潤(rùn)為-769.07萬(wàn)元，2022年前三季度凈利潤(rùn)為-584.42萬(wàn)元。

KOD擁有位于西非馬里Bougouni鋰礦項(xiàng)目的采礦許可，采礦權(quán)面積97.2平方公里，證書(shū)于2021年11月8日取得，有效期12年，該礦主要產(chǎn)品為鋰輝石。Bougouni鋰礦采礦項(xiàng)目合計(jì)礦石資源量2131萬(wàn)噸，氧化鋰平均品位1.11%。此外，KOD還持有Bougouni鋰礦項(xiàng)目3個(gè)勘探許可證，探礦面積350平方公里。

除Bougouni鋰礦項(xiàng)目外，KOD在馬里有三個(gè)金礦探礦權(quán)的100%權(quán)益，合計(jì)礦權(quán)面積超600平方公里，其中Fatou已經(jīng)圈定NI-43101資源量，為35萬(wàn)盎司黃金。同時(shí)，KOD在科特迪瓦也有三個(gè)金礦探礦權(quán)。

KMUK全稱為Kodal Mining UK Limited，主營(yíng)業(yè)務(wù)為礦產(chǎn)資源的勘探與開(kāi)發(fā)，成立于2022年11月11日，系為此次交易專門(mén)新設(shè)。

根據(jù)鑫茂投資與 KMUK 簽署的增資協(xié)議的相關(guān)安排，此次交易完成后，KOD將把其所持有的馬里 Bougouni 鋰礦的全部采礦權(quán)和探礦權(quán)轉(zhuǎn)讓給 KMUK。

在KMUK的公司治理方面，公司設(shè)4人董事會(huì)，其中鑫茂投資提名2席(包括董事長(zhǎng))，KOD提名2席；董事長(zhǎng)在平票情況下有權(quán)投決定票；董事會(huì)召開(kāi)法定人數(shù)為2人，需包括1名鑫茂投資董事和1名 KOD董事。

此次交易完成后，按照馬里法律要求，KMUK將通過(guò)其子公司Future Mineral 持有Bougouni鋰礦的所有探礦權(quán)，并新設(shè)子公司以持有Bougouni鋰礦的采礦權(quán)。

保供2萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目

2021年8月，海南礦業(yè)制定了“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃，把新能源產(chǎn)業(yè)上游礦產(chǎn)資源的采選及加工業(yè)務(wù)作為未來(lái)五年產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要方向，擬在海南省東方市投資建設(shè)2萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目(一期)。當(dāng)時(shí)的規(guī)劃是，原材料主要自澳大利亞進(jìn)口，希望形成包括最上游的資源開(kāi)采并匹配鋰鹽加工一體化的理想經(jīng)營(yíng)模式。

海南礦業(yè)認(rèn)為，此次交易完成后，海南礦業(yè)將控股KMUK，并實(shí)際負(fù)責(zé)馬里Bougouni鋰礦項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)，是實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵突破。Bougouni 鋰礦具備一定規(guī)模和增儲(chǔ)潛力，開(kāi)發(fā)條件較為成熟，項(xiàng)目投產(chǎn)后，將增厚公司收益，同時(shí)能夠?yàn)楣?萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目提供上游資源保障。

其實(shí)，自2020年起，海南礦業(yè)就一直密切關(guān)注全球優(yōu)質(zhì)鋰礦資源項(xiàng)目，包括澳洲、非洲及國(guó)內(nèi)等具有資源稟賦優(yōu)勢(shì)的區(qū)域。

2022年6月，海南礦業(yè)在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)稱，公司會(huì)嚴(yán)格遵守投資紀(jì)律及平衡各方面的優(yōu)劣勢(shì)，綜合考量風(fēng)險(xiǎn)控制、項(xiàng)目進(jìn)度及估值情況等因素，決定是否并購(gòu)相關(guān)鋰礦資產(chǎn)。在氫氧化鋰項(xiàng)目上游原材料成本測(cè)算方面，公司會(huì)測(cè)算鋰礦項(xiàng)目全周期的運(yùn)營(yíng)成本，并與全球鋰礦運(yùn)營(yíng)成本分布情況進(jìn)行比較，原則上，選擇分布在前50%分位線之內(nèi)的項(xiàng)目。

2023年似迎轉(zhuǎn)機(jī)

2022年以來(lái)，“復(fù)星系”的債務(wù)問(wèn)題和相關(guān)資產(chǎn)的變賣(mài)，成為資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。復(fù)星系相關(guān)公司先后減持了海南礦業(yè)、泰和科技、青島啤酒、復(fù)星旅游文化等多家上市公司股權(quán)。

據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，在2022年，復(fù)星通過(guò)出售南鋼股份60%股份，套現(xiàn)160億元；減持中山公用，套現(xiàn)4.82億元；減持豫園股份，套現(xiàn)12.49億元；出售金徽酒股權(quán)，套現(xiàn)19.37億元；清倉(cāng)青島啤酒股權(quán)，套現(xiàn)38.13億元。

當(dāng)時(shí)也有接近復(fù)星決策層的人認(rèn)為，“復(fù)星系”出售資產(chǎn)的目的，并不僅僅是為了還債，同時(shí)也是在為相關(guān)重點(diǎn)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備資金，其策略是該收縮的收縮，該繼續(xù)發(fā)展的繼續(xù)發(fā)展。

不過(guò)，進(jìn)入2023年后，復(fù)星似乎正在迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。

2023年1月16日，復(fù)星高科與8家國(guó)內(nèi)銀行簽訂貸款協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，工行、農(nóng)行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行作為聯(lián)合牽頭行，中國(guó)民生銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、上海浦發(fā)銀行作為參貸行，共同組成銀團(tuán)，向復(fù)星高科提供總計(jì)人民幣120億元貸款。此次又耗資1.1209億美元(約7.6億人民幣)，控股位于西非馬里的鋰礦項(xiàng)目公司。

從這些情況來(lái)看，復(fù)星似已度過(guò)最艱難的時(shí)刻，并開(kāi)始著手在全球范圍內(nèi)收購(gòu)相關(guān)鋰資源資產(chǎn)。

而從復(fù)星的核心能力來(lái)看，深度產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)與產(chǎn)業(yè)投資相結(jié)合的能力，以及在全球范圍內(nèi)的并購(gòu)能力，正是其擅長(zhǎng)的。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

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