證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)迎監(jiān)管進(jìn)一步規(guī)范。

(資料圖)

1月13日晚間，證監(jiān)會(huì)表示，為保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，發(fā)布《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》(下稱“《辦法》”)，并自2月28日起施行。

整體來(lái)看，《辦法》共五章53條，對(duì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵、客戶行為管理、具體業(yè)務(wù)流程、客戶權(quán)益保護(hù)、內(nèi)控合規(guī)管控、行政監(jiān)管問(wèn)責(zé)等六個(gè)方面作出了明確規(guī)定。

那么，作為證券公司傳統(tǒng)和核心業(yè)務(wù)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，《辦法》優(yōu)化了哪些業(yè)務(wù)管理流程？投資者權(quán)益保護(hù)提出了哪些新要求？吸收采納了哪些新意見(jiàn)？澎湃新聞?dòng)浾呤崂砹税朔矫嬉c(diǎn)。

要點(diǎn)一：明確證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵，屬券商專屬業(yè)務(wù)

《辦法》明確，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的定義為“開(kāi)展證券交易營(yíng)銷，接受投資者委托開(kāi)立賬戶、處理交易指令、辦理清算交收等經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)”。

“從事上述部分或全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，均屬于開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)屬于證券公司專屬業(yè)務(wù)，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)持牌展業(yè)構(gòu)成違規(guī)?！薄掇k法》強(qiáng)調(diào)。

要點(diǎn)二：三方面加強(qiáng)客戶行為管理，嚴(yán)格賬戶使用實(shí)名制

客戶管理方面，《辦法》提出了三方面要求，一是強(qiáng)化客戶身份識(shí)別。證券公司為投資者開(kāi)戶，應(yīng)當(dāng)充分了解投資者的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、交易需求、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等信息。

“為法人、非法人組織開(kāi)戶的，還應(yīng)當(dāng)了解其業(yè)務(wù)性質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、受益所有人等信息。為金融產(chǎn)品開(kāi)戶的，還應(yīng)當(dāng)了解其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品期限、委托人、投資顧問(wèn)、受益所有人等信息?！薄掇k法》要求。

二是落實(shí)適當(dāng)性要求。證券公司應(yīng)當(dāng)將投資者區(qū)分為普通投資者和專業(yè)投資者，并根據(jù)投資年限、投資經(jīng)驗(yàn)等進(jìn)一步細(xì)化普通投資者分類并提供針對(duì)性的交易服務(wù)。證券公司向普通投資者提供的交易服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)應(yīng)當(dāng)與投資者分類結(jié)果相匹配。

三是嚴(yán)格賬戶使用實(shí)名制。證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照賬戶實(shí)名制要求依法為投資者開(kāi)立賬戶，并持續(xù)跟蹤使用情況，發(fā)現(xiàn)投資者存在非實(shí)名使用賬戶的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)結(jié)算報(bào)告，并按規(guī)定限制、暫停、終止提供證券交易服務(wù)。

要點(diǎn)三：業(yè)務(wù)管理流程進(jìn)行四方面優(yōu)化，強(qiáng)化事前、事中、事后全流程管控

業(yè)務(wù)流程方面，《辦法》表示，證券公司應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)交易管理職責(zé)，強(qiáng)化事前、事中、事后全流程管控，并加強(qiáng)出租交易單元管理。

具體而言，事前券商需強(qiáng)化交易指令審核。應(yīng)當(dāng)建立健全委托指令審核機(jī)制，對(duì)委托指令是否符合交易規(guī)則進(jìn)行核查。并采取信息技術(shù)等手段對(duì)投資者賬戶內(nèi)的資金、證券是否充足進(jìn)行審查，資金不足的，不得接受其買(mǎi)入委托。證券不足的，不得接受其賣(mài)出委托。

事中應(yīng)加強(qiáng)交易監(jiān)測(cè)監(jiān)控。建立健全投資者管理制度，建立技術(shù)系統(tǒng)監(jiān)控投資者的交易行為、交易終端信息等情況。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照證券交易場(chǎng)所的規(guī)定加強(qiáng)異常交易監(jiān)測(cè)，做好投資者交易行為管理。

事后則需要切實(shí)履行報(bào)告職責(zé)。發(fā)現(xiàn)異常交易線索的，應(yīng)當(dāng)核實(shí)并留存證據(jù)，按照規(guī)定及時(shí)向證券交易場(chǎng)所報(bào)告。

此外，《辦法》要求，券商應(yīng)加強(qiáng)出租交易單元管理，并規(guī)定證券公司出租交易單元的，應(yīng)按規(guī)定報(bào)告證券交易場(chǎng)所，并納入證券公司統(tǒng)一管理。

要點(diǎn)四：向投資者收取證券交易傭金不得明顯低于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)成本，不得使用“零傭”、“免費(fèi)”等用語(yǔ)進(jìn)行宣傳

在客戶權(quán)益保護(hù)方面，《辦法》進(jìn)行了兩方面要求，一是明晰費(fèi)用，證券公司應(yīng)當(dāng)將交易傭金與印花稅等其他稅費(fèi)分開(kāi)列示，并告知投資者。

《辦法》進(jìn)一步要求，證券公司應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、客戶端同時(shí)公示證券交易傭金收取標(biāo)準(zhǔn)，并按公示標(biāo)準(zhǔn)收取傭金。

證券公司向投資者收取證券交易傭金，不得有下列行為：一是收取的傭金明顯低于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)成本；二是使用“零傭”、“免費(fèi)”等用語(yǔ)進(jìn)行宣傳；三是反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法和反壟斷法規(guī)定的其他禁止行為。

其次是優(yōu)化服務(wù)，投資者提出轉(zhuǎn)銷戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)在投資者提出申請(qǐng)并完成其賬戶交易結(jié)算后的兩個(gè)交易日內(nèi)，辦理完畢。同時(shí)，證券公司不得違反規(guī)定限制投資者轉(zhuǎn)戶、銷戶。

要點(diǎn)五：考核不得簡(jiǎn)單與新開(kāi)戶數(shù)量、客戶交易量直接掛鉤

《辦法》要求，證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全科學(xué)合理的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)從業(yè)人員績(jī)效考核制度和薪酬分配機(jī)制。

其中，證券公司對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)從業(yè)人員的績(jī)效考核和薪酬分配，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考量從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為合規(guī)性、服務(wù)適當(dāng)性、投資者管理履職情況和投資者投訴情況等，不得簡(jiǎn)單與新開(kāi)戶數(shù)量、客戶交易量直接掛鉤。

同時(shí)，禁止證券公司以人員掛靠、業(yè)務(wù)包干等方式實(shí)施過(guò)度激勵(lì)。

要點(diǎn)六：確保營(yíng)銷、技術(shù)、合規(guī)風(fēng)控、賬戶業(yè)務(wù)辦理等崗位相分離，重要業(yè)務(wù)崗位應(yīng)當(dāng)實(shí)行雙人負(fù)責(zé)制

在內(nèi)部風(fēng)控合規(guī)方面，《辦法》提出了五大要求。具體而言，一是加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)管理。證券公司應(yīng)當(dāng)建立層級(jí)清晰、管控有效的組織體系，對(duì)開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的分公司、營(yíng)業(yè)部等分支機(jī)構(gòu)實(shí)施集中統(tǒng)一管理。

二是加強(qiáng)從業(yè)人員管理，應(yīng)當(dāng)通過(guò)增加合規(guī)培訓(xùn)、明確執(zhí)業(yè)權(quán)限、加強(qiáng)監(jiān)測(cè)監(jiān)控、強(qiáng)化檢查問(wèn)責(zé)等方式，防范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)從業(yè)人員違規(guī)買(mǎi)賣(mài)股票、超越授權(quán)執(zhí)業(yè)等違規(guī)行為。三是加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人管理，聘用符合條件的人員擔(dān)任分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，并通過(guò)合規(guī)培訓(xùn)、年度考核、強(qiáng)制離崗、離任審計(jì)等措施強(qiáng)化管理。

四是加強(qiáng)業(yè)務(wù)管控，應(yīng)當(dāng)明確證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)崗位設(shè)置和業(yè)務(wù)流程，確保營(yíng)銷、技術(shù)、合規(guī)風(fēng)控、賬戶業(yè)務(wù)辦理等崗位相分離，重要業(yè)務(wù)崗位應(yīng)當(dāng)實(shí)行雙人負(fù)責(zé)制。

五是加強(qiáng)系統(tǒng)建設(shè)，強(qiáng)化證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)管理，保障投資者信息安全和交易連續(xù)性，避免對(duì)證券交易場(chǎng)所、中國(guó)結(jié)算等單位的相關(guān)信息系統(tǒng)造成不當(dāng)影響。

要點(diǎn)七：嚴(yán)格監(jiān)管問(wèn)責(zé)，加強(qiáng)對(duì)非法跨境經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管

《辦法》強(qiáng)調(diào)，將嚴(yán)格行政監(jiān)管問(wèn)責(zé)。一方面，強(qiáng)化對(duì)公司及相關(guān)人員的問(wèn)責(zé)，證券公司違反本辦法的規(guī)定，依法采取出具警示函、責(zé)令改正、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)等監(jiān)管措施。并對(duì)相關(guān)責(zé)任人員，依法采取出具警示函、責(zé)令改正、監(jiān)管談話等監(jiān)管措施。

另一方面，是加強(qiáng)對(duì)非法跨境經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管。對(duì)非法跨境經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的日常監(jiān)管，對(duì)相關(guān)違法違規(guī)行為，按照“有效遏制增量，有序化解存量”的思路，穩(wěn)步推進(jìn)整改規(guī)范工作。

要點(diǎn)八：業(yè)務(wù)行為要求較征求意見(jiàn)稿進(jìn)一步細(xì)化，增加“落實(shí)賬戶實(shí)名制”“履行反洗錢(qián)義務(wù)”等職責(zé)要求

整體來(lái)看，相較2019年7月26日發(fā)布的《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，《辦法》的條款出現(xiàn)了增加，由五章50條增加至五章53條。

證監(jiān)會(huì)表示，《辦法》在公開(kāi)征求意見(jiàn)期間，共收到了38家機(jī)構(gòu)和8名個(gè)人的意見(jiàn)，通過(guò)匯總梳理和逐條研究，對(duì)部分意見(jiàn)建議予以吸收采納。

具體而言，首先，完善證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)定義。例如，將征求意見(jiàn)稿的“未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的部分或者全部活動(dòng)”，明確為“除證券公司外，任何單位和個(gè)人不得從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)”。

其次，明確投資者范圍，明確投資者是自然人、法人、非法人組織，以及依法設(shè)立的金融產(chǎn)品。將征求意見(jiàn)稿的“本辦法所稱投資者，是指開(kāi)展證券交易的自然人、法人、非法人組織，包括金融機(jī)構(gòu)管理的各類金融產(chǎn)品”，完善為“本辦法所稱投資者，是指開(kāi)展證券交易的自然人、法人、非法人組織，以及依法設(shè)立的金融產(chǎn)品?！?/p>

再次，是明確利益沖突防范要求。如《辦法》將征求意見(jiàn)稿中的“確保存在利益沖突的崗位相分離”，進(jìn)一步明確為“確保營(yíng)銷、技術(shù)、合規(guī)風(fēng)控、賬戶業(yè)務(wù)辦理等崗位相分離”。

此外，《辦法》增加了證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，應(yīng)當(dāng)依法履行的職責(zé)內(nèi)容。具體而言，相較征求意見(jiàn)稿，增加了“落實(shí)賬戶實(shí)名制要求”、“履行反洗錢(qián)義務(wù)”。同時(shí)，將“充分了解投資者”，補(bǔ)充為“充分了解投資者，履行適當(dāng)性管理義務(wù)”。

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（文章來(lái)源：澎湃新聞）

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