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時訊:八大券商主題策略:關(guān)于軍工板塊!明年行情怎么走?圍繞三條主線兩個賽道 2022-12-29 14:54:27  來源:東方財富研究中心

每日主題策略討論,東方財富網(wǎng)匯總八大券商觀點,揭秘行業(yè)現(xiàn)狀,觀察行情走勢,提前為您把脈A股。

國元證券:2023年建議關(guān)注發(fā)動機、飛行武器、航空、新材料、信息化五大細(xì)分領(lǐng)域

我們認(rèn)為,目前板塊處于高性價比投資點,是行業(yè)再次爆發(fā)式上漲的準(zhǔn)備階段,其中龍頭股效應(yīng)更為顯著,龍頭股投資價值更具吸引力。2023年建議關(guān)注發(fā)動機、飛行武器、航空、新材料、信息化五大細(xì)分領(lǐng)域,布局高景氣賽道、技術(shù)壟斷性強、行業(yè)壟斷性好的龍頭公司。建議重點關(guān)注西部超導(dǎo)、寶鈦股份、航發(fā)控制、振華科技、紫光國微、天奧電子、中航高科、菲利華等上市公司。


(資料圖片僅供參考)

民生證券:2023年軍工板塊結(jié)構(gòu)化機會確定 圍繞三條主線兩個賽道

回顧2022年,軍工板塊經(jīng)歷了深“V”走勢,整體結(jié)構(gòu)化行情特點顯著。展望2023年,我們認(rèn)為行業(yè)結(jié)構(gòu)化機會仍然較大,且制導(dǎo)裝備產(chǎn)業(yè)鏈機會可能更加突出,主要原因有:1)在宏觀經(jīng)濟波動等背景下,軍工行業(yè)需求確定且增長有韌性,比較優(yōu)勢突出;2)2023 年是“十四五”中間年,“新質(zhì)新域”等領(lǐng)域或迎來需求調(diào)整;3)無人機、國產(chǎn)大飛機、商業(yè)航天等新興領(lǐng)域快速發(fā)展,也將孕育出更多機會;4)2022年珠海航展成功舉辦,軍貿(mào)關(guān)注度提升;5)“國企改革”持續(xù)推進(jìn),且注冊制下更多企業(yè)登陸資本市場,發(fā)展?jié)摿^大。

投資建議來看,2023年將迎來五年計劃中期調(diào)整,結(jié)構(gòu)化機會確定。圍繞“制導(dǎo)裝備、航空發(fā)動機、航空裝備”三條主線,聚焦“信息化、新材料”兩個賽道邏輯不變。同時尤其建議關(guān)注制導(dǎo)裝備產(chǎn)業(yè)鏈和軍貿(mào)市場需求變化。建議關(guān)注:1)新材料:寶鈦股份、西部超導(dǎo)、華秦科技、菲利華、撫順特鋼、鋼研高納、圖南股份、隆達(dá)股份、中航高科、光威復(fù)材、中簡科技、光啟技術(shù)、西部材料等;2)信息化:新雷能、紫光國微、盟升電子、智明達(dá)、中航光電、航天電器、振華科技、振華風(fēng)光、睿創(chuàng)微納、國光電氣、左江科技、全信股份、國??萍肌╇娮?、復(fù)旦微電、臻鐳科技、盛路通信、新勁剛、亞光科技、七一二等;3)中游:中航重機、航宇科技、航發(fā)控制、派克新材、三角防務(wù)、愛樂達(dá)、鉑力特等;4)主機廠:航發(fā)動力、中航沈飛、中航西飛、洪都航空、中直股份、內(nèi)蒙一機、中國船舶等;5)衛(wèi)星應(yīng)用:航天宏圖、中科星圖、中國衛(wèi)星、鋮昌科技等;6)無人機:縱橫股份、中無人機、航天彩虹等。

光大證券:目前軍工板塊估值處于近10年的低位 4條主線進(jìn)行布局

目前軍工板塊估值處于近10年的低位。板塊內(nèi)2022年股價表現(xiàn)排名靠前的上市公司多歸屬于航空、信息化及電子等細(xì)分領(lǐng)域。建議2023年沿軍工信息化及電子、軍工新材料、航空、艦船4條主線進(jìn)行布局。軍工電子及信息化主線,推薦振華科技、中航光電、國??萍?;軍工新材料主線推薦中簡科技、中航高科、光威復(fù)材;航空主線,推薦中航沈飛;艦船主線,推薦中國船舶、建議關(guān)注中國船舶租賃;同時推薦蘇試試驗、廣東宏大等細(xì)分賽道領(lǐng)先標(biāo)的。

國盛證券:2023年是軍工產(chǎn)業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的階段

2023年是軍工產(chǎn)業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的階段。具體內(nèi)涵體現(xiàn)在:第一,長期成長邏輯打開;第二,新作戰(zhàn)領(lǐng)域、模式等驅(qū)動武器裝備向高端化發(fā)展,新裝備產(chǎn)品持續(xù)迭代;第三,軍工企業(yè)經(jīng)營效率獲得高質(zhì)量發(fā)展。

投資策略:尋找“高景氣賽道下?lián)碛虚L期成長邏輯,且邁入高質(zhì)量發(fā)展階段的核心卡位企業(yè)”。

1、航空發(fā)動機:航發(fā)動力、撫順特鋼、航發(fā)控制、鋼研高納、圖南股份、華秦科技、萬澤股份、派克新材、航宇科技;2、導(dǎo)彈:菲利華、國博電子、鉑力特、超卓航科;3、軍機:中航沈飛、中航西飛、洪都航空、中航重機;4、核威懾、新域新質(zhì)方向:湘電股份、航天彩虹、中無人機、王子新材;5、信息化:紫光國微、振華科技、中航光電;6、國企改革:天奧電子、國??萍?、四創(chuàng)電子、貴航股份等。

中信證券:長賽道和高景氣的產(chǎn)業(yè)鏈仍是長期力薦的投資方向

展望2023年乃至“十四五”后半程,各細(xì)分領(lǐng)域的長期成長性正出現(xiàn)差異,長賽道和高景氣的產(chǎn)業(yè)鏈仍是我們長期推薦的投資方向:(1)軍用集成電路:推薦振華科技、紫光國微,建議關(guān)注臻鐳科技、復(fù)旦微電、鋮昌科技、振華風(fēng)光、中航光電、智明達(dá);(2)導(dǎo)彈:推薦新雷能、菲利華,建議關(guān)注航天電器、國博電子、雷電微力、盟升電子、長盈通;(3)航發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈:推薦中航重機、撫順特鋼、航發(fā)控制、圖南股份、派克新材,建議關(guān)注航發(fā)動力;(4)沈飛產(chǎn)業(yè)鏈:推薦光威復(fù)材、中航高科、中航沈飛。

廣發(fā)證券:重視2023年軍工三周期共振機遇 把握三個α成長主線

重視2023年軍工三周期共振機遇,把握三個α成長主線,優(yōu)選關(guān)注,滲透率【紫光國微(電子)、光威復(fù)材、華秦科技、菲利華、華測導(dǎo)航、北方導(dǎo)航、鉑力特(機械)、航宇科技】,供需缺口【中國船舶(軍工&機械)、鴻遠(yuǎn)電子、盟升電子、國??萍肌⒄袢A風(fēng)光、睿創(chuàng)微納、臻鐳科技(電子&軍工)、隆達(dá)股份(有色&軍工)】,供應(yīng)鏈改革(中航重機、鋼研高納、航發(fā)動力、航天電器、中航光電、航發(fā)控制、中航高科)。

中泰證券:基于行業(yè)高景氣度和成長確定性及持續(xù)性 軍工是當(dāng)前極具投資價值的賽道之一

基于行業(yè)高景氣度和成長確定性及持續(xù)性,軍工是當(dāng)前極具投資價值的賽道之一??傮w上,軍工板塊投資仍應(yīng)堅持以基本面為主要抓手。投資建議來看,1) 持續(xù)看好航空發(fā)動機賽道,重點推薦:航發(fā)控制、航發(fā)動力、應(yīng)流股份和派克新材;2) 持續(xù)看好航空制造細(xì)分賽道,重點推薦:中航沈飛、中直股份、中航重機、西部超導(dǎo)、廣聯(lián)航空、豪能股份和邁信林;3) 重視無人機等新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量,重點推薦:航天彩虹;4) 重視軍工電子領(lǐng)域需求放量和國產(chǎn)化投資機會,重點推薦:國博電子、紫光國微;5) 建議關(guān)注導(dǎo)彈相關(guān)標(biāo)的:北方導(dǎo)航、理工導(dǎo)航、新雷能、菲利華;6) 建議關(guān)注國企改革受益標(biāo)的:航天晨光、天奧電子、中直股份、航天電器和中航西飛。

華西證券:三類“信息化彈藥”應(yīng)用潛力巨大

信息化彈藥:“長眼睛、會思考”的武器系統(tǒng)信息化彈藥也稱為精確制導(dǎo)彈藥,主要包括遠(yuǎn)程火箭彈、末敏彈、制導(dǎo)炸彈、制導(dǎo)炮彈、制導(dǎo)子母彈、制導(dǎo)地雷、巡航導(dǎo)彈、反輻射導(dǎo)彈等。其先進(jìn)之處在于它可以“有意識”地尋找、辨別需要打擊的目標(biāo),是一種“長眼睛、會思考”的武器系統(tǒng)。

目前,信息化彈藥正在向靈巧型、智能型方向發(fā)展。遠(yuǎn)火、末敏彈、巡飛彈是三大信息化彈藥代表遠(yuǎn)程火箭彈是在短時間之內(nèi)對遠(yuǎn)距離的目標(biāo)進(jìn)行大面積突然大量火力輸出的發(fā)射裝置,既能打得遠(yuǎn)、打得準(zhǔn),還能打得起。

投資建議來看,信息化彈藥具有靈巧化、制導(dǎo)化、智能化、微型化、多能化的特點,是未來信息化戰(zhàn)爭中的重要組成部分。其“高效性+低成本”的優(yōu)勢使其具備大規(guī)模應(yīng)用的潛力。我們看好“十四五”后期乃至“十五五”期間信息化彈藥需求的釋放。

(文章來源:東方財富研究中心)

關(guān)鍵詞: 軍工板塊

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