進(jìn)入12月，多只電力股獲得了專業(yè)投資者的定增加持。

(資料圖)

12月20日，風(fēng)電上游企業(yè)大金重工超30億元的定增項目落地。包括大金重工在內(nèi)，僅在12月，就有蘇文電能、南網(wǎng)儲能、明冠新材、華銀電力等電力產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)進(jìn)行了定增，合計募資150億元，并都獲得了較多機(jī)構(gòu)投資者的踴躍認(rèn)購。

盡管上述企業(yè)的主營業(yè)務(wù)不同，但是定增融資的目的都指向了同一個方向——發(fā)展清潔能源。業(yè)內(nèi)人士表示，盡管部分相關(guān)企業(yè)在資本市場的估值有所起伏，但清潔能源概念在機(jī)構(gòu)投資者看來，仍是長期看好且值得投資的領(lǐng)域。

“風(fēng)電塔筒龍頭”獲一眾機(jī)構(gòu)青睞

大金重工此次定增的發(fā)行價格為37.35元/股，非公開發(fā)行股票的數(shù)量為8209萬股，募集資金總額為30.66億元。共有17家公司最終獲配，公募機(jī)構(gòu)占據(jù)絕大多數(shù)。

來源：公司公告

具體來看，包括廣發(fā)基金、興證全球基金、財通基金、泰達(dá)宏利基金、諾德基金、國海富蘭克林基金、建信基金、中歐基金、嘉實基金、鵬華基金等在內(nèi)的眾多知名公募均參與其中。其中，廣發(fā)基金獲配5.4億元，是此次定增獲配最多的機(jī)構(gòu)，旗下廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)精選、廣發(fā)大盤成長、廣發(fā)制造業(yè)精選三只基金參與其中，認(rèn)購金額占基金資產(chǎn)的凈值都算不低，至少也在1%左右。

此外，該筆定增還吸引了許多其他類型的機(jī)構(gòu)投資者，包括海通證券、國泰君安證券、聯(lián)儲證券、中郵證券在內(nèi)的券商，以及江山投資、中廣核資本、同犇投資在內(nèi)的一二級各類背景的投資機(jī)構(gòu)也有獲配。

大金重工是風(fēng)電塔筒的龍頭企業(yè)。作為一家超大重型鋼結(jié)構(gòu)的生產(chǎn)制造企業(yè)，該公司的主要產(chǎn)品是陸上風(fēng)力發(fā)電塔架、海上風(fēng)力發(fā)電塔架及其相關(guān)零部件。此次定增募資主要用在風(fēng)電項目和基地的建設(shè)，涉及遼寧阜新彰武西六家子250MW風(fēng)電場項目、大金重工蓬萊基地產(chǎn)線升級及研發(fā)中心建設(shè)項目、大金重工(煙臺)風(fēng)電有限公司葉片生產(chǎn)基地項目和大金重工阜新基地技改項目。

大金重工表示，我國風(fēng)電累計裝機(jī)容量占全球比重從2000年的約2%增長至2020年的約49%，遠(yuǎn)超全球平均水平，已成為全球風(fēng)力發(fā)電規(guī)模最大、發(fā)展最快的市場。在“碳中和、碳達(dá)峰”的發(fā)展理念和短中長期能源消費結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)下，中央及地方政策預(yù)計將持續(xù)支持風(fēng)電行業(yè)發(fā)展，助力風(fēng)電市場持續(xù)增長。

值得注意的是，海上風(fēng)電今年的發(fā)展節(jié)奏一度放緩。前三季度受海上風(fēng)電“國補(bǔ)”退出等因素影響，海上風(fēng)電的放量低于預(yù)期。業(yè)內(nèi)人士表示，四季度，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈正在有序復(fù)蘇，各個地方也紛紛開啟政策支持，海上風(fēng)電裝機(jī)的大行情有所回溫。多方因素疊加，明年海上風(fēng)電行業(yè)整體前景樂觀。

機(jī)構(gòu)月內(nèi)扎堆增持電力股

無獨有偶，除了大金重工，月內(nèi)另有多家電力相關(guān)的企業(yè)定增落定，這些定增都有機(jī)構(gòu)投資者的積極參與。

12月14日，電力咨詢設(shè)計企業(yè)蘇文電能13.9億元的定增落定，發(fā)行價格為45.26元/股。獲配的機(jī)構(gòu)投資者包括國泰基金、大成基金、廣發(fā)基金、中歐基金、富榮基金、富國基金、華泰資產(chǎn)、財通基金、東海證券、泰康資產(chǎn)、興證全球基金、瑞銀集團(tuán)、諾德基金、南方基金等。

蘇文電能在公告中表示，十四五期間是我國碳達(dá)峰工作的攻堅期，持續(xù)的電網(wǎng)建設(shè)投資、配電網(wǎng)改造升級及光伏發(fā)電、風(fēng)電等清潔能源建設(shè)，將為電力工程勘察設(shè)計、施工、設(shè)備供應(yīng)及用能服務(wù)企業(yè)帶來廣闊市場空間。配電網(wǎng)作為電能輸送給用戶的最后一環(huán)，是保證供電質(zhì)量、提高運(yùn)行效率、創(chuàng)新用戶服務(wù)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也一直是電力工程投資的重點。在雙碳目標(biāo)和能源轉(zhuǎn)型的大背景下，蘇文電能將推進(jìn)電力設(shè)備生產(chǎn)的智能化、高端化，增強(qiáng)公司服務(wù)大型電力EPC項目的能力，以提供一站式(EPCO)解決方案。

12月8日，水力發(fā)電企業(yè)南網(wǎng)儲能80億元的定增落定，發(fā)行價格為12.69元/股。獲配的機(jī)構(gòu)投資者眾多，包括公募財通基金、農(nóng)銀匯理基金、國泰基金、華夏基金、諾德基金、南方基金，私募泰德圣、仁慶、君宜，險資長江養(yǎng)老保險、百年保險，以及外資瑞銀集團(tuán)等。

南網(wǎng)儲能主營水力發(fā)電、供電業(yè)務(wù)，公司在公告中表示，電力碳中和是實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)任務(wù)的重要組成部分，將直接影響“雙碳”目標(biāo)實施進(jìn)程。抽水蓄能作為大規(guī)模優(yōu)質(zhì)儲能裝置，是新型電力系統(tǒng)的關(guān)鍵支撐，發(fā)展需求迫切、前景廣闊。抽水蓄能電站具有調(diào)峰、填谷、調(diào)頻、調(diào)相、儲能、事故備用和黑啟動等多種功能，是建設(shè)現(xiàn)代智能電網(wǎng)新型電力系統(tǒng)的重要支撐。

12月8日，明冠新材16.75億元的定增落定，發(fā)行價格為45.02元/股。獲配的機(jī)構(gòu)投資者包括國泰基金、銀河資本、摩根大通銀行、海富通基金、瑞銀集團(tuán)、南方基金、財通基金、諾德基金、國泰君安證券等。

明冠新材掌握了復(fù)合膜材料類產(chǎn)品的配方及生產(chǎn)工藝，2021年，公司光伏背板銷售量位于行業(yè)第三。公司認(rèn)為，在光伏發(fā)電成本持續(xù)下降和新興市場有力的推動下，全球光伏市場將保持較快增長。光伏背板作為光伏組件的重要輔材，在光伏政策向好、光伏組件需求持續(xù)增長的趨勢下，需求將迎來良好的增長趨勢。

12月5日，華銀電力8.4億元的定增落定，發(fā)行價格為3.36元/股。獲配的機(jī)構(gòu)投資者包括華泰資管、摩根大通銀行、財通基金、華泰證券、國泰君安證券、廣發(fā)證券、諾德基金、中信證券等。

華銀電力是湖南省火電裝機(jī)主要發(fā)電企業(yè)。公司目前火電業(yè)務(wù)占比較高，火電盈利能力相對較低，且受政府電價調(diào)整政策影響較大，需要進(jìn)一步優(yōu)化電源結(jié)構(gòu)。華銀電力在公告中表示，此次定增的募投光伏類項目光伏場區(qū)年平均日照時間充足，屬我國太陽能資源豐富地區(qū)；募投的風(fēng)電類項目區(qū)域風(fēng)能資料較豐富，主導(dǎo)風(fēng)向較集中，有效利用小時數(shù)較高，風(fēng)能品質(zhì)較好，具有較好的開發(fā)價值。

清潔能源仍是投資重點

業(yè)內(nèi)人士表示，盡管部分相關(guān)企業(yè)在資本市場的估值有所起伏，但在機(jī)構(gòu)投資者看來，清潔能源概念仍是長期看好且值得投資的。

申萬宏源證券研究所近期表示，展望2023年，碳中和趨勢不改，看好清潔能源及循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。他們認(rèn)為，此前，由于多國重啟煤電，市場普遍擔(dān)憂碳中和進(jìn)度放緩。但在COP27大會上，中美歐集體發(fā)聲，強(qiáng)調(diào)積極推動碳中和措施落地，全球減碳戰(zhàn)略并未轉(zhuǎn)向。目前我國碳達(dá)峰、碳中和“1+N”政策體系已基本建立，同時全國碳市場首個履約周期完成，未來市場有望擴(kuò)大行業(yè)范圍。

前海開源基金知名基金經(jīng)理崔宸龍此前表示，整個人類社會目前處于能源革命的重大轉(zhuǎn)折點上，堅定看好圍繞人類社會能源革命這一核心主線的投資機(jī)遇。他重點關(guān)注的是具有較好投資前景的標(biāo)的和細(xì)分行業(yè)，也會定期自下而上尋找具有明顯投資機(jī)會的個股進(jìn)行布局，在一定程度上平衡短期波動。此外，他會關(guān)注新能源運(yùn)營企業(yè)的中長期投資機(jī)會。他認(rèn)為，新能源運(yùn)營商開始其商業(yè)模式的改善，中長期增長的確定性較高，相對于制造端，其滲透率更低、經(jīng)營穩(wěn)定性強(qiáng)、未來的發(fā)展空間大。

南方基金的基金經(jīng)理章暉則認(rèn)為，新能源行業(yè)仍然是最景氣賽道，但其內(nèi)部將有分化，沒有技術(shù)進(jìn)步的部分中游環(huán)節(jié)面臨競爭加劇風(fēng)險，新技術(shù)方向和上游資源值得跟蹤。

建信新能源基金的基金經(jīng)理陶燦、田元泉和張湘龍則在三季報中對估值修復(fù)后的新能源相對于年初的變化進(jìn)行了總結(jié)。他們認(rèn)為，新能源行業(yè)的長期邏輯沒有發(fā)生任何變化，即長期空間大、滲透率低、中國新能源產(chǎn)業(yè)競爭力強(qiáng)、行業(yè)未來5年業(yè)績維持高增速。而組件高價下海外光伏需求仍能維持高增長，國產(chǎn)電動車產(chǎn)品力和品牌力相對于合資和進(jìn)口品牌呈現(xiàn)碾壓的態(tài)勢，海外戶用儲能在能源危機(jī)和政策補(bǔ)貼共同作用下爆發(fā)式增長，這幾個板塊的發(fā)展態(tài)勢是顯著超出市場預(yù)期的，而且下半年這種向上趨勢仍會持續(xù)。此外，風(fēng)電行業(yè)由于前期搶裝透支和風(fēng)機(jī)大幅降價后電廠重新議價導(dǎo)致裝機(jī)需求延后，上半年風(fēng)電行業(yè)的裝機(jī)增速是低于市場預(yù)期的，但他們認(rèn)為，下半年風(fēng)電行業(yè)的裝機(jī)需求大概率會明顯回升。

（文章來源：券商中國）

關(guān)鍵詞： 清潔能源 大金重工