遠(yuǎn)在美國(guó)的硅谷銀行扇了扇“翅膀”，中國(guó)的一些公司，尤其是醫(yī)藥類創(chuàng)新公司不得不緊急回應(yīng)。鑒于目前，美國(guó)相關(guān)部門出手“托底”，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為2008年“雷曼時(shí)刻”并不會(huì)再次上演。

3月10日，硅谷銀行“光速”宣布破產(chǎn)，由此引發(fā)了資本市場(chǎng)震蕩。就連美團(tuán)和地產(chǎn)大佬潘石屹也不得不回應(yīng)，與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)一眾上市企業(yè)也受到了波及。

受硅谷銀行破產(chǎn)倒閉影響，被傳與妻子張欣在硅谷銀行有大額存款的潘石屹，有了“幾十億存款無(wú)法取出以致血本無(wú)歸”的傳聞。3月12日，潘石屹在個(gè)人微博賬戶辟謠澄清，“我們從來(lái)沒(méi)有在硅谷銀行開(kāi)過(guò)戶，從來(lái)沒(méi)有存過(guò)款。謝謝大家的關(guān)心。”

(資料圖)

2011年，美團(tuán)王興曾曬出硅谷銀行6000多萬(wàn)美元的存款單，由此卷入遭受巨額損失的傳言中，同時(shí)，網(wǎng)上還爆出王興發(fā)布“有沒(méi)有硅谷銀行維權(quán)群”的截圖。3月11日，美團(tuán)資本市場(chǎng)部對(duì)問(wèn)詢的投資者回復(fù)郵件表示，美團(tuán)沒(méi)有存款在硅谷銀行，因此近期硅谷銀行事件對(duì)公司無(wú)影響。同時(shí)，美團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)上述王興“硅谷銀行維權(quán)群”事件進(jìn)行了否認(rèn)，稱“截圖并不屬實(shí)”。

然而，一眾港股上市的中企卻沒(méi)那么幸運(yùn)了，受硅谷銀行倒閉影響，目前已有不少于10家上市企業(yè)發(fā)布了相關(guān)聲明。

當(dāng)前，硅谷銀行倒閉事件影響還在持續(xù)發(fā)展。

01 多家中國(guó)公司在硅谷銀行有存款

最早一批遭受硅谷銀行“倒閉沖擊波”的當(dāng)數(shù)浦發(fā)硅谷銀行。

浦發(fā)硅谷銀行是由浦發(fā)銀行和硅谷銀行合作推出的一家中外合資銀行，于2012年7月獲得監(jiān)管批準(zhǔn)開(kāi)業(yè)，注冊(cè)地為上海，注冊(cè)資本為10億元人民幣，浦發(fā)銀行和硅谷銀行各持有該行50%股權(quán)。

2021年9月，硅谷銀行和浦發(fā)銀行同時(shí)完成對(duì)浦發(fā)硅谷銀行的同比例增資，浦發(fā)硅谷銀行注冊(cè)資本升為20億元人民幣，雙方持股比例不變，仍為50%。

作為硅谷銀行的子公司，浦發(fā)硅谷銀行是否會(huì)受波及自然也受到了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的關(guān)注。3月11日，浦發(fā)硅谷銀行發(fā)布公告稱：“浦發(fā)硅谷銀行是一家在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的法人銀行，擁有規(guī)范的公司治理架構(gòu)，有獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)負(fù)債表?！?/p>

硅谷銀行曾表示，2022年，它為至少一半由風(fēng)險(xiǎn)投資基金支出的醫(yī)療健康初創(chuàng)公司提供了銀行服務(wù)，并參與了去年美國(guó)醫(yī)療健康及科技板塊44%的IPO項(xiàng)目。

這也導(dǎo)致國(guó)內(nèi)不少以美國(guó)為主要市場(chǎng)的醫(yī)療設(shè)備公司在硅谷銀行有存款。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前已有再鼎醫(yī)藥、騰盛博藥、諾亞控股、基石藥業(yè)、百濟(jì)神州等10家港股上市企業(yè)在硅谷銀行有存款業(yè)務(wù)。

3月11日，再鼎醫(yī)藥在官網(wǎng)發(fā)布聲明稱，公司知悉硅谷銀行關(guān)閉，并指定聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司為接管人。截至2022年末，公司現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物總額約10.09億美元，而在硅谷銀行的金額占比甚低（約2.3%）。

再鼎醫(yī)藥同時(shí)表示，公司與硅谷銀行沒(méi)有重大債務(wù)或其他融資安排，硅谷銀行的倒閉不會(huì)影響公司滿足其運(yùn)營(yíng)開(kāi)支和資本支出需求（包括支付工資和向第三方付款）的能力。

3月12日，騰盛博藥-B公告稱，截至2023年2月28日，公司及其子公司在硅谷銀行持有的現(xiàn)金和銀行余額不到9%。其他現(xiàn)金和銀行余額分布在多個(gè)大型金融機(jī)構(gòu)，且公司現(xiàn)有的現(xiàn)金和銀行余額足以滿足本公司未來(lái)三年的營(yíng)運(yùn)資金、資本支出和已知合同義務(wù)的重大現(xiàn)金需求，預(yù)計(jì)硅谷銀行事件不會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。

與此同時(shí)，諾亞控股、基石藥業(yè)-B、云頂新藥-B等港股上市公司皆發(fā)布公告稱，在硅谷銀行的存款占比較小，不會(huì)對(duì)其公司業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響。

具有先見(jiàn)之明的加科思-B則在硅谷銀行暴雷前夕成功逃離。3月12日，加科思-B公告表示，截至2023年3月9日晚（美國(guó)東部時(shí)間），集團(tuán)在硅谷銀行的現(xiàn)金存款余額不足40萬(wàn)美元，約占該集團(tuán)現(xiàn)金及銀行結(jié)余的0.2%，且公司已于2023年3月9日晚（美國(guó)東部時(shí)間）執(zhí)行了全部硅谷銀行余額轉(zhuǎn)出手續(xù)。因此，硅谷銀行事件不會(huì)對(duì)集團(tuán)產(chǎn)生重大不利影響，集團(tuán)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況保持正常。

緊接著，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始出手相助。美國(guó)時(shí)間3月12日，美國(guó)財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)和FDIC（聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司），設(shè)立了規(guī)模250億美元的銀行期限融資計(jì)劃，用政府信用背書，對(duì)硅谷銀行存款人提供全額保護(hù)。自美國(guó)時(shí)間2023年3月13 日，硅谷銀行存款人可以全額動(dòng)用其在硅谷銀行的存款。

在此情形下，九安醫(yī)療、百濟(jì)神州、堃博醫(yī)療等上市企業(yè)松了一口氣，北京時(shí)間3月13日早上，九安醫(yī)療發(fā)布公告稱，截至2023年3月10日，公司及子公司在硅谷銀行的存款金額，占公司現(xiàn)金類資產(chǎn)及金融資產(chǎn)總額的比例約5%。除上述在硅谷銀行的存款外，公司其余美元現(xiàn)金類資產(chǎn)及金融資產(chǎn)存放或托管于中國(guó)工商銀行、摩根大通銀行、UBS瑞銀、高盛、摩根士丹利等具有系統(tǒng)重要性的大型金融機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)狀況安全。

九安醫(yī)療同時(shí)強(qiáng)調(diào)，會(huì)密切關(guān)注上述美國(guó)財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)硅谷銀行的聲明執(zhí)行情況，將公司目前在硅谷銀行的存款盡快轉(zhuǎn)移至其他大型金融機(jī)構(gòu)。并稱，由于時(shí)差原因，當(dāng)前公司尚未收到存款。

百濟(jì)神州、堃博醫(yī)療于同日發(fā)表了相關(guān)聲明，百濟(jì)神州稱，F(xiàn)DIC表示其將在2023年3月13日起一周之內(nèi)向未投保儲(chǔ)戶支付預(yù)付股息，且未投保儲(chǔ)戶將收到其未投保資金剩余金額的接管證書。截至2022年末，其在硅谷銀行的未投?，F(xiàn)金存款占現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、受限資金和短期投資總額45億美元的3.9%，硅谷銀行倒閉事件不會(huì)對(duì)其運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。

堃博醫(yī)療表達(dá)了同樣意思。堃博醫(yī)療在硅谷銀行有1180萬(wàn)美元存款，占公司現(xiàn)金等價(jià)物的6.5%，堃博醫(yī)療稱，公司現(xiàn)正積極努力維護(hù)及提取其在硅谷銀行的存款。

在聲明發(fā)表的同時(shí)，這幾家企業(yè)在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)也相當(dāng)戲劇化，比如3月13日當(dāng)天，九安醫(yī)療股價(jià)開(kāi)盤便大跌8.39%，之后波動(dòng)上升，截至當(dāng)天收盤，九安醫(yī)療跌2.84%，收?qǐng)?bào)45.85元/股；百濟(jì)神州港股股價(jià)同樣經(jīng)歷了較大波動(dòng)起伏，截至3月13日，百濟(jì)神州港股收?qǐng)?bào)135港元/股，漲0.9%。

02 美聯(lián)儲(chǔ)加息“惹禍”

據(jù)悉，硅谷銀行于1983年成立于美國(guó)，是美國(guó)第16大銀行，主要服務(wù)對(duì)象就是PE/VC，及科技、醫(yī)療和保健行業(yè)等初創(chuàng)企業(yè)。

值得注意的是，在宣布破產(chǎn)前兩天，硅谷銀行剛獲得福布斯年度最佳銀行，并且入選福布斯首屆金融全明星名單。

3月9日，硅谷銀行爆發(fā)流動(dòng)性危機(jī)，宣布出售210億美元資產(chǎn)，并計(jì)劃通過(guò)出售普通股和優(yōu)先股以籌資22.5億美元，就此引發(fā)市場(chǎng)恐慌。據(jù)加州金融保護(hù)和創(chuàng)新局稱，僅在3月9日周四這一天，儲(chǔ)戶和投資者的取款總額高達(dá)420億美元（約2900億元），硅谷銀行股價(jià)單日跌幅超60%。

3月10日，加州金融保護(hù)和創(chuàng)新局強(qiáng)制關(guān)閉了硅谷銀行，并由FDIC正式接管。從獲獎(jiǎng)到倒閉，硅谷銀行用了不到一周時(shí)間。

對(duì)于硅谷銀行倒閉的原因，外界也將其歸咎于美聯(lián)儲(chǔ)加息引發(fā)的連鎖反應(yīng)。

2020年，美聯(lián)儲(chǔ)放水，硅谷銀行由此加大了對(duì)證券類資產(chǎn)的配置，將大量存款用于購(gòu)買久期較長(zhǎng)的美國(guó)國(guó)債與抵押貸款支持證券，其證券投資從2019年的291億美元連續(xù)增至2020年的493億美元和2021年的1280億美元，而該行證券投資占總資產(chǎn)的比例由2019年的40.94%快速升至2021年的60.56%。

2022年，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)大幅加息，美債長(zhǎng)短端利率出現(xiàn)倒掛，近端儲(chǔ)戶要求的收益高于遠(yuǎn)端美債能獲得的收益，這樣一來(lái)，硅谷銀行“短債長(zhǎng)投”的盈利模式出現(xiàn)問(wèn)題。

德意志銀行指出，硅谷銀行倒閉是美聯(lián)儲(chǔ)過(guò)去一年大舉加息的直接結(jié)果，因?yàn)殡S著利率上升，其持有的較長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債和抵押貸款證券價(jià)值縮水。

這樣不僅使硅谷銀行投資蒙受損失，同時(shí)也會(huì)損失一部分資本金，對(duì)儲(chǔ)戶而言，美債成為了更好的投資選擇，因此，不少儲(chǔ)戶從銀行取出存款轉(zhuǎn)投美債，進(jìn)而導(dǎo)致銀行出現(xiàn)存款擠兌壓力。

硅谷銀行的主要客戶是醫(yī)療、科技等融資成本較高的科創(chuàng)企業(yè)，在加息影響資金流的情況下，銀行存款成為長(zhǎng)投企業(yè)確保資金流正常運(yùn)行的選擇，這又進(jìn)一步加大了硅谷銀行的取款壓力，迫使硅谷銀行決定折價(jià)賣出一部分股票和債券組合來(lái)提升流動(dòng)性。

這一舉動(dòng)，正式撕開(kāi)了硅谷銀行破產(chǎn)的口子，暴露出硅谷銀行正面臨存款流失的現(xiàn)狀，進(jìn)而引發(fā)惡性循環(huán)，儲(chǔ)戶集中要求取款，硅谷銀行陷入存款擠兌取出的旋渦中。

據(jù)證券時(shí)報(bào)，滬上一家公募的海外市場(chǎng)研究員認(rèn)為，硅谷銀行是一家與科技企業(yè)投融資業(yè)務(wù)深度綁定的銀行，受高新賽道的發(fā)展影響較大。疫情期間，由于貨幣相對(duì)寬松，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，科技企業(yè)的融資非?；钴S，2019年底至2021年底，硅谷銀行的存款規(guī)模大幅提升。而隨著加息的靴子落地，科技企業(yè)在融資方面的壓力迅速增大，并進(jìn)一步傳導(dǎo)到為其提供金融服務(wù)的硅谷銀行。

對(duì)此，多位基金經(jīng)理表示，硅谷銀行事件的后續(xù)演變受美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)的加息政策影響很大，美聯(lián)儲(chǔ)接下來(lái)的反應(yīng)則需要綜合考慮多方因素。

03 第二個(gè)雷曼兄弟？

此次硅谷銀行破產(chǎn)事件是全球金融危機(jī)以來(lái)最大的銀行倒閉事件，全球銀行股在資本市場(chǎng)也受到了不小的影響，美股銀行板塊遭遇下跌。據(jù)悉，標(biāo)普500指數(shù)區(qū)域銀行ETF上周五收跌4.4%，上周累計(jì)下挫16.1%，創(chuàng)2020年3月以來(lái)最大周跌幅。

此外，硅谷銀行的首席行政官Joseph Gentile，在2007年之前，擔(dān)任雷曼兄弟的CFO（首席財(cái)務(wù)官），并在雷曼兄弟倒閉之前，及時(shí)離開(kāi)來(lái)到了硅谷銀行。

而且，美國(guó)的一位基金經(jīng)理發(fā)現(xiàn)，在硅谷銀行破產(chǎn)前，硅谷銀行的CEO、CFO和CMO，總共賣了400萬(wàn)美元的股票，提前套現(xiàn)走人。

結(jié)合硅谷銀行作為美國(guó)第16大銀行，其倒閉事件，也讓不少人恐慌會(huì)讓“雷曼時(shí)刻”再現(xiàn)，進(jìn)而引發(fā)全球金融危機(jī)。

對(duì)于這一觀點(diǎn)，有不少人士認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)反應(yīng)過(guò)于敏感，硅谷銀行作為僅排在美國(guó)第16大的銀行遠(yuǎn)無(wú)法與當(dāng)年的雷曼兄弟相比。

2008年金融危機(jī)是各大金融機(jī)構(gòu)持續(xù)的次級(jí)房地產(chǎn)抵押貸款，普遍具有高杠桿，隨著房?jī)r(jià)下跌、資產(chǎn)價(jià)格大幅縮水，金融機(jī)構(gòu)同時(shí)拋售進(jìn)而造成危機(jī)；而此次硅谷銀行主要服務(wù)于初創(chuàng)型企業(yè)，直接沖擊具有局部性，兩者不可同日而語(yǔ)。

如今，隨著美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)財(cái)政部及FDIC的出手援助，硅谷銀行儲(chǔ)戶也迎來(lái)了接盤手。

但硅谷銀行破產(chǎn)引發(fā)的沖擊波還在持續(xù)發(fā)酵。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月12日，美國(guó)紐約州金融服務(wù)部門以“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”為由，宣布關(guān)閉總部位于紐約的簽名銀行。

接下來(lái)的事情會(huì)如何發(fā)展，目前還不好判斷，但對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)而言，接下來(lái)的政策制定，則需綜合考慮多方因素了。上海某中外合資公募的一位基金經(jīng)理認(rèn)為，此次事件會(huì)促使美聯(lián)儲(chǔ)去重新思考目前的加息節(jié)奏，但如果影響尚在可控范圍內(nèi)，加息放緩的可能性就會(huì)比較小。

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