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環(huán)球熱資訊!巴菲特拋售比亞迪?破案了 2022-07-13 05:48:43  來源:36氪

CCASS 到底是個啥?

說這個問題之前,先要了解一個基本知識點:

大家港股交易的結(jié)算最終是經(jīng)過每個人證券賬戶所用的券商,通過香港的中央結(jié)算及交收系統(tǒng) (CCASS) 系統(tǒng)來實現(xiàn)的。

但這個結(jié)算系統(tǒng)除了會有券商的戶頭之外,還會有一些個人投資者直接通過 CCASS 來持股。通過 CCASS 系統(tǒng),我們可以看到:


(資料圖)

(1)代客持股的中介機構(gòu)持股數(shù)量與變動情況;

(2)個人投資者沒有通過券商與經(jīng)紀公司,而是直接通過 CCASS 的持股數(shù)(有買賣會有額外費用),但這些個人投資者是否愿意披露自己的戶名,取決于自己的意愿;所以,大家買賣股份,只是在 CCASS 系統(tǒng)內(nèi)不同戶頭之間轉(zhuǎn)手。

除了這兩個之外,在 CCASS 系統(tǒng)之外還有:

(3)一些股東因為不交易,還有一些美股轉(zhuǎn)股的轉(zhuǎn)債,都不會在系統(tǒng)中體現(xiàn)。

另外,由于 CCASS 是 T+2 交易,因此 CCASS 當日的交易記錄顯示的其實是兩日前的交易狀況。CCASS 系統(tǒng)的倉位變動除了常規(guī)買賣之外,偶爾也會是轉(zhuǎn)倉、提倉、拆股、合股、配股等等。

我們以 CCASS 系統(tǒng) 7 月 7 日(實際對應(yīng) 7 月 5 日的交易記錄)比亞迪在港股的結(jié)構(gòu)為例:

(1)比亞迪港股股本一共有 10.98 億股,其中 CCASS 具名戶頭的持股數(shù)量是 8.7 億;

(2)CCASS 系統(tǒng)內(nèi),不具名的只有 39 萬。

(3)在 CCASS 系統(tǒng)之外,還有股東以未注冊在 CCASS 系統(tǒng)內(nèi)的實物股票形式持有大概 2.26 億港股。

顯然, 這種不進 CCASS 系統(tǒng)的股東大概率是長期股東,根本不交易,因為按照港交所的規(guī)則,持股人買賣的時候仍然需要通過券商等中介來操作。

而只有這樣,港交所才能監(jiān)控持股到一定量的股東在調(diào)倉時是否按要求進行了信披,如港交所要求持股超過 5% 以上股東,每累計變動 1% 就要披露)。

這相當于, 沒有在 CCASS 系統(tǒng)內(nèi)注冊的股東,等快到交易的時候,無論是轉(zhuǎn)倉,還是買賣,都要先進入 CCASS 系統(tǒng)內(nèi)把股份注冊了。

為什么說這次花旗持股變動一定就是巴菲特的?

(1)根據(jù)跟蹤 CCASS 變動的網(wǎng)站信息,7 月 7 日比亞迪的 11 億的港股當中,還有大約 20.5% 的股份 (2.256 億股)是在 CCASS 系統(tǒng)外的。

(2)到了 7 月 11 日,這些股份已經(jīng)全部進入了 CCASS 系統(tǒng),剛好對應(yīng)花旗戶頭上多增的 2.25 億股。

(3)同時,根據(jù)長橋 APP 上比亞迪股東的持股信息,巴菲特的伯克希爾哈撒韋持有比亞迪 7.74% 的股份,按照比亞迪港、A 總股本 29.11 億來算,伯克希爾哈撒韋持有的股份就是 2.25 億股。

(4)另外根據(jù)比亞迪財報,巴菲特的伯克希爾能源公司 100% 控股的 WESTERN CAPITAL GROUP LLC(西部資本集團有限公司),為比亞迪第四大股東,持股數(shù)為 225,000,000,持股比例為 7.73%。

而把(1)-(4)拼在一起,一個很明顯的結(jié)論是,伯克希爾哈撒韋把原本自己在 CCASS 系統(tǒng)外的股份開始注冊進入了 CCASS 系統(tǒng)。

當然眼下伯克希爾哈撒韋還沒有變化,這也對應(yīng)著比亞迪今天回應(yīng)大股東減持傳聞時所說的:“根據(jù)香港聯(lián)交所及證監(jiān)會相關(guān)規(guī)則,大股東減持需進行權(quán)益申報,查閱香港聯(lián)交所權(quán)益披露平臺,未顯示減持信息,以股東權(quán)益申報為準?!?/p>

目前,伯克希爾哈撒韋確實還沒有減持,它只是把 NON-CCASS 的股份轉(zhuǎn)入了 CCASS 而已,類似跑步啟動前先進入預(yù)備姿勢。但轉(zhuǎn)入 CCASS 系統(tǒng)之后,下一步是什么?是減持、是轉(zhuǎn)倉?

考慮到之前美團被聯(lián)合創(chuàng)始人減持,也是先進入 CCASS 系統(tǒng)然后再賣,再到最近的商湯科技,解禁之后大股東減持也是股份在解禁之前事先從 Non-CCASS 進入 CCASS 系統(tǒng),為減持做準備的。

這個大股東減持風(fēng)險,對于比亞迪的小股東而言,不得不防。

關(guān)鍵詞: 伯克希爾哈撒韋 個人投資者 持股數(shù)量

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