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環(huán)球熱資訊!巴菲特拋售比亞迪?破案了 2022-07-13 05:48:43  來源:36氪

CCASS 到底是個(gè)啥?

說這個(gè)問題之前,先要了解一個(gè)基本知識(shí)點(diǎn):

大家港股交易的結(jié)算最終是經(jīng)過每個(gè)人證券賬戶所用的券商,通過香港的中央結(jié)算及交收系統(tǒng) (CCASS) 系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)的。

但這個(gè)結(jié)算系統(tǒng)除了會(huì)有券商的戶頭之外,還會(huì)有一些個(gè)人投資者直接通過 CCASS 來持股。通過 CCASS 系統(tǒng),我們可以看到:


(資料圖)

(1)代客持股的中介機(jī)構(gòu)持股數(shù)量與變動(dòng)情況;

(2)個(gè)人投資者沒有通過券商與經(jīng)紀(jì)公司,而是直接通過 CCASS 的持股數(shù)(有買賣會(huì)有額外費(fèi)用),但這些個(gè)人投資者是否愿意披露自己的戶名,取決于自己的意愿;所以,大家買賣股份,只是在 CCASS 系統(tǒng)內(nèi)不同戶頭之間轉(zhuǎn)手。

除了這兩個(gè)之外,在 CCASS 系統(tǒng)之外還有:

(3)一些股東因?yàn)椴唤灰?,還有一些美股轉(zhuǎn)股的轉(zhuǎn)債,都不會(huì)在系統(tǒng)中體現(xiàn)。

另外,由于 CCASS 是 T+2 交易,因此 CCASS 當(dāng)日的交易記錄顯示的其實(shí)是兩日前的交易狀況。CCASS 系統(tǒng)的倉位變動(dòng)除了常規(guī)買賣之外,偶爾也會(huì)是轉(zhuǎn)倉、提倉、拆股、合股、配股等等。

我們以 CCASS 系統(tǒng) 7 月 7 日(實(shí)際對(duì)應(yīng) 7 月 5 日的交易記錄)比亞迪在港股的結(jié)構(gòu)為例:

(1)比亞迪港股股本一共有 10.98 億股,其中 CCASS 具名戶頭的持股數(shù)量是 8.7 億;

(2)CCASS 系統(tǒng)內(nèi),不具名的只有 39 萬。

(3)在 CCASS 系統(tǒng)之外,還有股東以未注冊(cè)在 CCASS 系統(tǒng)內(nèi)的實(shí)物股票形式持有大概 2.26 億港股。

顯然, 這種不進(jìn) CCASS 系統(tǒng)的股東大概率是長期股東,根本不交易,因?yàn)榘凑崭劢凰囊?guī)則,持股人買賣的時(shí)候仍然需要通過券商等中介來操作。

而只有這樣,港交所才能監(jiān)控持股到一定量的股東在調(diào)倉時(shí)是否按要求進(jìn)行了信披,如港交所要求持股超過 5% 以上股東,每累計(jì)變動(dòng) 1% 就要披露)。

這相當(dāng)于, 沒有在 CCASS 系統(tǒng)內(nèi)注冊(cè)的股東,等快到交易的時(shí)候,無論是轉(zhuǎn)倉,還是買賣,都要先進(jìn)入 CCASS 系統(tǒng)內(nèi)把股份注冊(cè)了。

為什么說這次花旗持股變動(dòng)一定就是巴菲特的?

(1)根據(jù)跟蹤 CCASS 變動(dòng)的網(wǎng)站信息,7 月 7 日比亞迪的 11 億的港股當(dāng)中,還有大約 20.5% 的股份 (2.256 億股)是在 CCASS 系統(tǒng)外的。

(2)到了 7 月 11 日,這些股份已經(jīng)全部進(jìn)入了 CCASS 系統(tǒng),剛好對(duì)應(yīng)花旗戶頭上多增的 2.25 億股。

(3)同時(shí),根據(jù)長橋 APP 上比亞迪股東的持股信息,巴菲特的伯克希爾哈撒韋持有比亞迪 7.74% 的股份,按照比亞迪港、A 總股本 29.11 億來算,伯克希爾哈撒韋持有的股份就是 2.25 億股。

(4)另外根據(jù)比亞迪財(cái)報(bào),巴菲特的伯克希爾能源公司 100% 控股的 WESTERN CAPITAL GROUP LLC(西部資本集團(tuán)有限公司),為比亞迪第四大股東,持股數(shù)為 225,000,000,持股比例為 7.73%。

而把(1)-(4)拼在一起,一個(gè)很明顯的結(jié)論是,伯克希爾哈撒韋把原本自己在 CCASS 系統(tǒng)外的股份開始注冊(cè)進(jìn)入了 CCASS 系統(tǒng)。

當(dāng)然眼下伯克希爾哈撒韋還沒有變化,這也對(duì)應(yīng)著比亞迪今天回應(yīng)大股東減持傳聞時(shí)所說的:“根據(jù)香港聯(lián)交所及證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)則,大股東減持需進(jìn)行權(quán)益申報(bào),查閱香港聯(lián)交所權(quán)益披露平臺(tái),未顯示減持信息,以股東權(quán)益申報(bào)為準(zhǔn)?!?/p>

目前,伯克希爾哈撒韋確實(shí)還沒有減持,它只是把 NON-CCASS 的股份轉(zhuǎn)入了 CCASS 而已,類似跑步啟動(dòng)前先進(jìn)入預(yù)備姿勢(shì)。但轉(zhuǎn)入 CCASS 系統(tǒng)之后,下一步是什么?是減持、是轉(zhuǎn)倉?

考慮到之前美團(tuán)被聯(lián)合創(chuàng)始人減持,也是先進(jìn)入 CCASS 系統(tǒng)然后再賣,再到最近的商湯科技,解禁之后大股東減持也是股份在解禁之前事先從 Non-CCASS 進(jìn)入 CCASS 系統(tǒng),為減持做準(zhǔn)備的。

這個(gè)大股東減持風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于比亞迪的小股東而言,不得不防。

關(guān)鍵詞: 伯克希爾哈撒韋 個(gè)人投資者 持股數(shù)量

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