盡管經(jīng)歷了兩個(gè)月的大漲，但是進(jìn)入2023年，港股的大風(fēng)卻越吹越猛！

1月5日，知名投資人段永平在社交平臺(tái)上稱，騰訊的買盤非常強(qiáng)，幾百萬股的量很快就都拿走了。值得注意的是，1月5日，南下資金凈賣出騰訊，結(jié)束了自2022年12月21日以來的連續(xù)8日凈買入，此前凈買入累計(jì)約64.77億港元。而在2022年全年，騰訊港股全年被加倉超800億港元，成為2022年南向資金流入最多的個(gè)股。

(資料圖)

騰訊依然是南向資金的最愛。而根據(jù)統(tǒng)計(jì)，從去年10月底反彈以來，恒生指數(shù)累計(jì)反彈41.64%，恒生科技指數(shù)累計(jì)反彈60.39%。而在2023年開年后的3個(gè)交易日里，恒生科技指數(shù)和恒生指數(shù)分別上漲8.85%、6.42%，領(lǐng)跑全球指數(shù)。

領(lǐng)漲背后是南向資金重新開啟買買買模式，在2023年的前3個(gè)交易日，南向資金凈流入就已經(jīng)達(dá)到了125.58億港元，超過了去年12月全月的凈流入規(guī)模，表明本已謹(jǐn)慎的南向資金又要防止踏空風(fēng)險(xiǎn)，重新開啟大膽買入策略，而跟蹤港股頭部互聯(lián)網(wǎng)巨頭行情的跨境ETF，交易也持續(xù)放量，多只單日規(guī)模突破30億元以上。

騰訊買盤非常強(qiáng)！投資大佬感嘆

1月5日，知名投資人段永平在社交平臺(tái)上稱，騰訊的買盤非常強(qiáng)！幾百萬股的量很快就都拿走了。值得注意的是，段永平是將手上美股騰訊換成蘋果，但港股的還沒動(dòng)。

從美國時(shí)間1月4日，騰訊ADR(TCEHY)的成交量來看，成交量達(dá)到453萬股，當(dāng)日收盤價(jià)每股45.99美元，漲幅3.16%，成交金額約為2億美元，騰訊ADR總市值為4400億美元。

當(dāng)然，這個(gè)成交量在美國ADR市場上已經(jīng)屈指可數(shù)。不過，相對(duì)于美股騰訊ADR交易量，騰訊港股(0700)的活躍度明顯更高，買盤也更為旺盛。北京時(shí)間1月5日，騰訊港股成交量為4080萬手，當(dāng)日收盤價(jià)每股347.8港元，漲幅1.44%，成交金額為144億港元，創(chuàng)下2個(gè)月來新高，前一個(gè)高點(diǎn)在2022年12月5日，成交金額為186億港元。

值得注意的是，1月5日，南下資金凈賣出騰訊，結(jié)束自2022年12月21日以來的連續(xù)8日凈買入，此前凈買入累計(jì)約64.77億港元。統(tǒng)計(jì)顯示，去年10月底，騰訊港股一度跌至190.71港元，隨后一路反彈，至今年1月5日達(dá)到347.8港元，漲幅達(dá)到82%。

從謹(jǐn)慎到大膽，南向資金再次開啟買買買模式

實(shí)際上，騰訊是2022年南向資金流入最多的個(gè)股，更是跨境ETF的最愛。根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，南向資金2022全年合計(jì)凈流入港股市場超3860億港元，集中流入頭部互聯(lián)網(wǎng)及新能源汽車板塊。其中騰訊控股全年被加倉超800億港元，成為2022年南向資金流入最多的個(gè)股。其次是美團(tuán)，去年全年增持資金達(dá)到 374億港元。

目前，南向資金交易額已經(jīng)占到港股市場平均日交易額的25%左右，成為影響港股市場的重要力量。在港股去年10月份的持續(xù)下行中，外資出于恐慌情緒不斷拋售，而南下資金則持續(xù)逆勢買入。11月港股開啟大幅上漲后，外資重新流入，內(nèi)資則獲得了反彈行情大部分收益，實(shí)現(xiàn)部分套現(xiàn)，這在港股歷史上尚屬首次。

不過，經(jīng)過去年11月份港股特別是頭部互聯(lián)網(wǎng)巨頭大幅大漲之后，南向資金流入趨緩，去年12月份凈流入僅為94億港元，大幅低于11月501億港元與10月737億港元的水平，表明南向資金的短期態(tài)度開始變得謹(jǐn)慎。

但是進(jìn)入2023年，港股開市之后，僅3個(gè)交易日，南向凈流入資金就已經(jīng)達(dá)到了125.58億港元，超過了去年12月全月的凈流入規(guī)模，表明本已謹(jǐn)慎的南向資金又要防止踏空風(fēng)險(xiǎn)，重新開啟大膽買入策略。

騰訊和美團(tuán)將繼續(xù)成為凈流入的重點(diǎn)。從港股跨境ETF資金來看，在2023年頭3個(gè)交易日里，跟蹤港股頭部互聯(lián)網(wǎng)巨頭行情的相關(guān)ETF持續(xù)走強(qiáng)，成交量也在持續(xù)放大，多個(gè)ETF產(chǎn)品單日成交量站上30億元以上。其中，規(guī)模居前的恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF(513330)3個(gè)交易日上漲8.86%，平均每日成交金額達(dá)到33億元，份額增加1200萬份；恒生科技指數(shù)ETF(513180)3個(gè)交易日平均每日成交金額達(dá)到26億元，份額增加1.14億份。值得注意的是，上述ETF的重點(diǎn)持倉，都有騰訊和美團(tuán)。

在恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)中，前十大權(quán)重股占比合計(jì)為87.85%，平均市值為7098億元，其前五大權(quán)重股占比合計(jì)達(dá)到59.63%，權(quán)重集中度較高，包含了美團(tuán)、騰訊控股、阿里巴巴、京東集團(tuán)、快手等互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司，具有代表性。

港股仍是機(jī)構(gòu)投資者布局重點(diǎn)

“我們?nèi)ツ陜糁档淮?，主要?dú)w因于港股的收益貢獻(xiàn)?！鄙虾５貐^(qū)一家大型私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對(duì)券商中國記者如是表示。實(shí)際上，重點(diǎn)布局港股帶來的業(yè)績快速“回血”，是不少私募機(jī)構(gòu)去年四季度業(yè)績大幅回升的秘訣。此外，不少公募基金開始也在加大布局港股力度。

目前，國內(nèi)更多私募機(jī)構(gòu)開始加大對(duì)于港股的布局力度，部分私募的港股公司權(quán)重已經(jīng)超過A股公司權(quán)重。據(jù)悉，景林資產(chǎn)和希瓦私募港股配置比例也都較高。景林資產(chǎn)也多次在渠道交流時(shí)表示，港股估值極度便宜，上漲空間很可能大于下跌風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益已極具吸引力。

聚鳴投資創(chuàng)始人劉曉龍近日表示，“由于前期跌幅較大，美聯(lián)儲(chǔ)加息大概率接近尾聲，港股可能是階段性更優(yōu)的配置選擇，因此我們11月把港股和中概股倉位提升到了歷史最高水平?！?/p>

中歐瑞博掌門人吳偉志近期也稱，目前中歐瑞博實(shí)際持倉當(dāng)中，港股公司的權(quán)重已經(jīng)超過A股公司的權(quán)重?！半m然11月以來頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已有所反彈，但估值還不貴，我們會(huì)繼續(xù)持有?！?/p>

仁橋資產(chǎn)也在加大布局港股力度。仁橋資產(chǎn)總經(jīng)理夏俊杰認(rèn)為，在市場觸底反轉(zhuǎn)的進(jìn)程中，第一波往往是系統(tǒng)性的普漲，倉位重于結(jié)構(gòu)，分散的持倉也不失彈性。但是，在后續(xù)的上漲中，結(jié)構(gòu)分化也終究會(huì)徐徐展開，屆時(shí)，個(gè)股的貢獻(xiàn)度以及適度的集中就需要慎重考慮。

保銀投資則表示，港股市場全球化特征明顯，因此其對(duì)全球流動(dòng)性的變化很敏感。2023年，隨著歐美等國加息預(yù)期的減弱以及中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇，港股上市公司盈利將出現(xiàn)拐點(diǎn)，港股有望持續(xù)反彈。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)）

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