2022年終于過去,2023年正式到來!
雖然2022年A股市場的震蕩大跌的仍讓所有參與者心驚,但這樣起起伏伏的市場放在歷史長河之中或許僅僅是小波瀾。這個(gè)市場永遠(yuǎn)都存在不確定性,漲漲跌跌原本是市場的常態(tài),投資要做的是穿越牛熊獲得穩(wěn)健收益。
在最近10年牛熊更迭中,究竟哪家基金公司脫穎而出?大基金公司中誰最領(lǐng)先?最近5年市場由熊轉(zhuǎn)牛風(fēng)格變化較大,哪家公司能迅速抓住機(jī)會(huì)?最近3年市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)突出,究竟哪家公司最能獲得超額收益?
【資料圖】
海通證券日前發(fā)布的最新業(yè)績統(tǒng)計(jì)揭開了這些疑問的答案。
站在2023年的起點(diǎn),目前不少投資人士預(yù)測,2023年股市前景料好于2022年,風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率吸引力在增強(qiáng)。祝福大家在2023年都有好收益。
10年“王者”
財(cái)通、銀河、興證全球位居前三
10年,真的是非常之漫長,A股市場極大的波動(dòng)對每個(gè)基金經(jīng)理來說都是極大考驗(yàn),10年可謂是經(jīng)歷了多輪市場牛熊、風(fēng)格輪轉(zhuǎn),這一長期業(yè)績可以說驗(yàn)證基金公司長期投資能力的最重要指標(biāo)之一。這也值得每位投資者重視,這體現(xiàn)的是基金公司投研平臺(tái)的綜合實(shí)力。
海通證券數(shù)據(jù)顯示,2013年1月4日至2022年12月30期間市場波蕩起伏,先是2013年是中小盤成長股逐漸騰飛的開始,在這一期間表現(xiàn)突出,尤其是2014年四季度至2015年上半年出現(xiàn)大牛市,上證指數(shù)創(chuàng)出歷史性第二高峰。
然而,2015年下半年牛市嘎然而止,2016年初還出現(xiàn)熔斷,經(jīng)過2016年至2018年的調(diào)整,價(jià)值風(fēng)格逐漸顯現(xiàn)優(yōu)勢,市場更在意企業(yè)內(nèi)生價(jià)值,各大行業(yè)龍頭股明顯溢價(jià),并在2019年、2020年迎來結(jié)構(gòu)性牛市,消費(fèi)、醫(yī)藥、科技等黃金賽道表現(xiàn)神勇,2021年市場波動(dòng)加大,但是新能源、光伏等領(lǐng)域表現(xiàn)出色。
但連續(xù)三年的結(jié)構(gòu)性牛市行情在2022年嘎然而止,受到疫情反復(fù)、俄烏戰(zhàn)爭、美聯(lián)儲(chǔ)加息等影響之下,A股市場大幅震蕩,主流指數(shù)都出現(xiàn)不同程度下跌,超96%的權(quán)益類基金都出現(xiàn)凈值下跌。
從這10年時(shí)間看,一批優(yōu)質(zhì)的上市公司逐漸被市場追捧表現(xiàn)突出,抓住其中投資機(jī)遇的基金公司“長跑”能力突出。具體來看,財(cái)通基金成為最近十年權(quán)益類基金絕對收益榜冠軍,最近10年權(quán)益基金平均收益達(dá)到422.76%,在68家基金中排名第一。也是目前唯一一家10年收益率超過400%的基金公司。
銀河基金緊隨其后,以360.71%的收益在68家基金中排名第二。興證全球基金則以349.36%的收益率位列第三。諾德基金、景順長城、萬家基金、交銀施羅德、匯豐晉信、浙商基金排名第四至第九,這些基金公司整體收益均超過300%。
從基金公司規(guī)模來看,海通證券專門設(shè)置了權(quán)益類基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司絕對收益排行榜。
從最近10年的業(yè)績來看,大型基金公司的平均收益高于中小型基金公司。數(shù)據(jù)顯示,12家大型基金公司最近10年平均收益為250.05%,而中型和小型的僅為189.47%、190.26%。這也說明大型基金公司較為強(qiáng)大的投研實(shí)力,能讓基金公司更及時(shí)地把握市場機(jī)遇獲取較好收益,“馬太效應(yīng)”明顯。
從大型基金公司業(yè)績榜單看,興證全球、景順長城、交銀施羅德、中歐、富國等基金公司業(yè)績較好,也因此擁有較好感召力。
5年長期業(yè)績
信達(dá)澳亞、中銀國際證券、平安名列前三
其實(shí)最近5年A股往往經(jīng)歷了一次由熊轉(zhuǎn)牛的更迭,能夠業(yè)績領(lǐng)先的通常是能在熊市中抗跌、牛市里抓住機(jī)遇的長跑優(yōu)秀者。因此,從中長期業(yè)績來看,基金公司5年期業(yè)績排名最受關(guān)注。
海通證券數(shù)據(jù)顯示,從 2018年1月2日到2022年12月30日的5年間,股市起伏較大。2018年市場風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯較低,隨后整體市場起起伏伏,而在2019年市場逐漸回暖,逐漸開始了3年的結(jié)構(gòu)性行情。然而,2022年市場又開始了震蕩下跌。
這五年間一批公司“長跑”能力突出。具體來看,信達(dá)澳亞成為最近五年權(quán)益類基金絕對收益榜冠軍,最近5年權(quán)益基金平均收益達(dá)到132.5%,在109家基金中排名第一。
中銀國際證券緊隨其后,以123.61%的收益在109家基金中排名第二。平安基金和農(nóng)銀匯理基金的最近5年收益率也超過100%,分別達(dá)到109.18%、102.23%。此外,工銀瑞信、萬家、華安基金、財(cái)通基金、浙商基金等表現(xiàn)較好。
從最近5年的業(yè)績來看,大中型基金公司的平均收益也高于小型基金公司,其中最近5年大型和中型基金公司平均收益為71.14%、61.56%,而小型的僅為48.99%。這也說明大中型基金公司較為強(qiáng)大的投研實(shí)力,能讓基金公司更及時(shí)地把握市場機(jī)遇獲取較好收益。
從大公司業(yè)績來看,相對來說,工銀瑞信、華安基金、交銀施羅德、易方達(dá)等近五年業(yè)績較好。
3年結(jié)構(gòu)性行情之下
農(nóng)銀匯理、金元順安、紅土創(chuàng)新領(lǐng)跑
3年期業(yè)績同樣是基金投資者關(guān)注的焦點(diǎn),這兩三年市場結(jié)構(gòu)性牛市之下又遭遇到市場調(diào)整,既考驗(yàn)各大基金公司抓住黃金賽道的能力,也考驗(yàn)基金公司投資抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
從3年期(2020年1月2日到2022年12月30日)絕對收益排名看,三年期冠軍為農(nóng)銀匯理,旗下權(quán)益類基金平均收益率達(dá)到124.04%,在135家公司中排名第一,該公司在最近5年的業(yè)績也不俗,顯然是較好的抓住了市場機(jī)遇。
因旗下基金金元順安元啟較好表現(xiàn),金元順安的權(quán)益業(yè)績也很不錯(cuò),旗下權(quán)益類基金平均收益率為101.01%排名第二,而紅土創(chuàng)新以95.65%的收益率位居第三。此外,中庚基金、中泰證券資管、匯豐晉信、東方、創(chuàng)金合信、大成、金信旗下權(quán)益類基金3年期絕對回報(bào)也進(jìn)入前十,顯示出較強(qiáng)的中期投資能力。
從基金公司規(guī)模來看,12家大型基金公司3年收益平均值為42.71%,而10家中型基金公司的平均收益則為42.23%,納入統(tǒng)計(jì)的113家小型基金公司這一業(yè)績數(shù)據(jù)為40.05%。顯然,在3年期中,大、中、小型基金公司的業(yè)績差異并不大,越長周期考核越顯示出大型基金公司投研平臺(tái)的能力。
從大公司業(yè)績來看,工銀瑞信、易方達(dá)、華安、廣發(fā)基金等近3年業(yè)績較好。
最近一年
僅3家公司正收益
2022年A股市場的關(guān)鍵詞是震蕩下跌,僅煤炭等少數(shù)行業(yè)表現(xiàn)不錯(cuò),其他主要股指均出現(xiàn)不同程度下跌,其中滬指年內(nèi)一度跌破3000點(diǎn),全年下跌15.13%;而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)50指數(shù)全年下跌29.37%、31.35%。2022年的投資難度明顯增大,整體公募基金主動(dòng)權(quán)益基金出現(xiàn)了16.87%的虧損。
在這一震蕩的行情之下,只有一部分公募基金抓住2022年的行情獲得正收益。海通證券數(shù)據(jù)顯示,163家基金公司2022年獲得正收益的只有3家。
數(shù)據(jù)顯示,從2022年1月4日至12月30日表現(xiàn)最好的是金元順安,業(yè)績達(dá)到17.61%,排名第一。緊隨其后是中庚基金,最近1年收益為1.38%。此外,華安證券也以1.18%的收益率位居第三。而中泰證券資管、中科沃土、國海證券、安信、中加等公司業(yè)績也不俗。
數(shù)據(jù)說明:
1、基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動(dòng)型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡單平均。
2、主動(dòng)權(quán)益類基金包含主動(dòng)股票開放型、強(qiáng)股混合型、科創(chuàng)強(qiáng)股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動(dòng)混合封閉型基金,不含指數(shù)型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強(qiáng)股混合型和QDII基金。
3、大、中、小型公司的劃分:按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動(dòng)權(quán)益(主動(dòng)固收)的平均規(guī)模進(jìn)行劃分,按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序,其中累計(jì)平均主動(dòng)權(quán)益(主動(dòng)固收)規(guī)模占比達(dá)到全市場主動(dòng)權(quán)益(主動(dòng)固收)規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司,在50%-70%之間的劃分為中型公司,其余為小型公司,小型公司還包括旗下存續(xù)時(shí)間最長的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。
數(shù)據(jù)來源:wind、基金公司官網(wǎng)及海通證券研究所
(文章來源:中國基金報(bào))
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