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環(huán)球精選!800億港元加倉騰訊!意味著什么? 2023-01-01 16:54:44  來源:上海證券報(bào)

2022年港股已收官,南向資金全年合計(jì)凈流入港股市場超3800億港元,集中流入頭部互聯(lián)網(wǎng)及新能源汽車板塊。其中騰訊控股全年被加倉超800億港元,成為2022年南向資金流入最多的個(gè)股。


(相關(guān)資料圖)

據(jù)華通證券統(tǒng)計(jì),南向資金交易額已經(jīng)占到港股市場平均日交易額的25%左右,成為影響港股市場的重要力量。

2022年前十個(gè)月,港股市場持續(xù)大幅下行,恒生指數(shù)一度從年內(nèi)高點(diǎn)25000點(diǎn)左右跌至最低點(diǎn)15000點(diǎn)左右。進(jìn)入11月,在政策端密集利好釋放、海外流動(dòng)性預(yù)期改善下,港股市場出現(xiàn)拐點(diǎn)。恒生指數(shù)11月、12月分別上漲26.62%、6.37%。展望2023年,多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為,港股市場有望持續(xù)回暖,港股的下一輪上行周期將更大程度上依賴基本面的修復(fù)。

逆勢大買超3800億港元

截至12月30日,南向資金2022年共計(jì)凈流入3862.81億港元。2021年南向資金凈買入高達(dá)4543.96億港元。2022年南向資金再度創(chuàng)下高位凈買入額。

以月度來看,2022年12個(gè)月南向資金均延續(xù)買入之勢,尤其在港股跌幅最大的3月及10月,南向資金大幅凈流入,對恒指起到了一定護(hù)盤作用。

11月,南向資金大幅凈買入超500億港元,而恒生指數(shù)當(dāng)月上漲26.62%,創(chuàng)下十年最大月度漲幅。南向資金在10月、11月對騰訊、美團(tuán)等頭部互聯(lián)網(wǎng)公司的大舉抄底,對后續(xù)行情的反彈中起到了推動(dòng)作用。從結(jié)果看,抄底資金也盈利頗豐。

“11月份以來港股開啟大幅上漲行情,南向資金在階段性博弈中實(shí)現(xiàn)了對外資的勝利,這在港股歷史上尚屬首次?!逼桨沧C券分析師薛威認(rèn)為,在港股10月份的持續(xù)下行中,外資出于恐慌情緒不斷拋售,而南向資金持續(xù)逆勢買入。11月港股開啟大幅上漲行情,外資重新流入。南向資金不斷增加對港股的投資,對于港股的定價(jià)權(quán)不斷增強(qiáng)。

據(jù)華通證券統(tǒng)計(jì),自互聯(lián)互通機(jī)制建立以來,南向港股通8年累計(jì)成交30.4萬億港元,累計(jì)2.6萬億港元資金凈流入港股市場。按照2022年港股市場平均每日交易額1239.72億港元計(jì)算,南向資金的交易額已經(jīng)占到港股市場平均日交易額的25%左右。

騰訊控股被加倉超800億港元

南向資金買賣的焦點(diǎn)最能夠表明其看好的行業(yè)和交易意愿。2022年,南向資金最關(guān)注的仍是以騰訊控股為代表的互聯(lián)網(wǎng)股,也包括一些新能源汽車和能源股。其中,中國海洋石油是南向資金2022年新的重倉股,中國海洋石油全年漲幅接近50%,南向資金充分摘得了“勝利的果實(shí)”。金融、消費(fèi)、大宗商品類的龍頭個(gè)股則遭到南向資金大幅賣出。

截至12月30日,南向資金年度凈買入額最高的五只股票為騰訊控股、美團(tuán)-W、中國海洋石油、藥明生物、快手-W,年度凈買入額分別為833.23億港元、376.26億港元、201.67億港元、181.74億港元、163.41億港元。

南向資金年度凈賣出額最高的五只股票為建設(shè)銀行、舜宇光學(xué)科技、工商銀行、長城汽車、華潤啤酒,分別凈賣出69.88億港元、59.49億港元、44.55億港元、34.1億港元、30.44億港元。

港股2023年行情展望

2022年,恒生指數(shù)下跌15.46%。2022年前十個(gè)月,港股市場持續(xù)大幅下行,恒生指數(shù)一度從年內(nèi)高點(diǎn)25000點(diǎn)左右跌至最低點(diǎn)15000點(diǎn)左右。進(jìn)入11月,在政策端密集利好釋放、海外流動(dòng)性預(yù)期改善情況下,港股市場出現(xiàn)拐點(diǎn)。恒生指數(shù)11月、12月分別上漲26.62%、6.37%。

光大證券張宇生團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,港股當(dāng)前拐點(diǎn)已至,隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇政策的逐步落實(shí),市場有望持續(xù)回暖。港股市場的邏輯也將回歸盈利本身,屆時(shí)企業(yè)的盈利和景氣度回暖將帶動(dòng)港股市場進(jìn)入上行通道。整體來看,隨著基本面回暖,港股長期將持續(xù)復(fù)蘇,而短期內(nèi)可能維持震蕩。

華通證券研報(bào)認(rèn)為,2022年,國際投資者貢獻(xiàn)了港股證券市場成交額的大約41%。南向資金逐漸成為港股市場的重要力量,交易量約占港股交易量的25%左右。華通證券認(rèn)為,通過對比美國PPI及CPI,以及失業(yè)率情況,美聯(lián)儲進(jìn)一步加息的動(dòng)力不足;同時(shí)內(nèi)地2023年大概率會(huì)維持當(dāng)前的貨幣政策,整個(gè)港股資金面較為寬裕。港股2021年到2022年近20個(gè)月里,恒生指數(shù)跌幅最高達(dá)到53%,下跌的幅度和持續(xù)的時(shí)間在歷史上是罕見的。當(dāng)前港股處于超跌后估值偏低的狀態(tài)。

國信證券海外策略研究首席分析師王學(xué)恒認(rèn)為,目前市場面和資金面已將港股帶出了10月末的低位。一方面,在經(jīng)濟(jì)周期研究框架下,我國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將在2023年1月后到來,2022年四季度的上市公司業(yè)績將面臨壓力;另一方面,1月末的春節(jié)假期也導(dǎo)致一部分投資者不愿意在基本面趨勢明朗前介入。

國信證券認(rèn)為,港股的下一輪上行將更大程度上依賴基本面的修復(fù),但這尚未到來,同時(shí)這也將是一個(gè)較緩慢的過程。對于趨勢性的業(yè)績上修,王學(xué)恒傾向于發(fā)生在2023年二季度。建議投資者在2023年上半年布局高股息個(gè)股,行業(yè)上建議關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥、房地產(chǎn)、消費(fèi)等。

(文章來源:上海證券報(bào))

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