12月30日，是臺華轉債最后的交易日。臺華轉債12月29日收盤價為135.619元，如果投資者不及時操作，可能虧損超26%。此前，哈爾轉債部分持有者因未及時操作導致虧損7%以上。

投資者除了關注強贖末日交易風險外，還應關注因強贖帶來的殺溢價風險。以臺華轉債為例，自12月7日臺華新材公布預計將提前贖回公司可轉債以來，臺華轉債大幅殺溢價，累計跌幅超20%。據(jù)上證報統(tǒng)計，臺華轉債完成贖回日登記后，元力轉債、蘇試轉債也即將被強制贖回。

操作不及時或?qū)⑻潛p超26%

(資料圖片僅供參考)

12月29日，臺華新材再次發(fā)布關于臺華轉債即將贖回(暨摘牌)的重要提示性公告，提醒投資者2022年12月30日為臺華轉債最后一個交易日，2023年1月5日是最后一個轉股日，債券持有人應及時賣出或轉股。2023年1月5日收市后，未實施轉股的臺華轉債將全部凍結，停止交易和轉股。

公告顯示，2022年12月30日(含當日)收市前，債券持有人可選擇在債券市場繼續(xù)交易。2023年1月3日至1月5日(含當日)收市前，債券持有人可以7.61元/股的價格轉換為公司股份。2023年1月5日收市后，未及時轉股的可轉債將按照債券面值加當期應計利息的價格100.099元/張被強制贖回，屆時投資者可能面臨一定損失。

據(jù)悉，臺華新材于2018年12月17日公開發(fā)行了533萬張可轉換公司債券，每張面值100元，發(fā)行總額5.33億元。根據(jù)《募集說明書》的約定，臺華轉債到期日為2024年12月16日，但由于公司股票自2022年11月14日起至2022年12月13日連續(xù)30個交易日內(nèi)有15個交易日收盤價格高于(或不低于)臺華轉債當期轉股價格的130%，公司決定提前贖回發(fā)行的可轉債。

截至12月29日收盤，臺華轉債價格為135.619元/張。對照100.099元/張的強贖價格，投資者若是未及時操作，或?qū)⑻潛p超26%。截至目前，臺華轉債仍有0.45億元余額尚未完成轉股，所占比例達8.4%。

還有這些可轉債將被強贖

臺華轉債完成贖回后，元力轉債、蘇試轉債也即將被強制贖回，贖回登記日分別為2023年1月6日、1月12日。

12月29日，元力股份關于提前贖回元力轉債的第十次提示性公告稱，根據(jù)公司《募集說明書》中有關提前贖回的約定，公司將以100.10元/張的價格向投資者全額贖回截至贖回登記日(2023年1月6日)收市后未轉股的全部可轉債。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，元力轉債未轉股余額達1.62億元，占比18%。根據(jù)當日收盤價推算，若不及時操作，元力轉債被強贖后，投資者可能虧損14%以上。

同日，蘇試試驗發(fā)布了關于提前贖回蘇試轉債的第九次提示性公告，提醒投資者要在規(guī)定時限內(nèi)通過二級市場賣出或按照14.54元/股的轉股價格進行轉股，否則只能以100.48元/張的價格被強制贖回，屆時可能面臨較大投資損失。

截至12月29日，蘇試轉債未轉股余額達1.01億元，占比32.6%。根據(jù)當日收盤價推算，投資者不及時進行賣出操作的話，可能會面臨52%以上的虧損。

觸發(fā)強贖后如何操作？

所謂可轉債強制贖回，是指在可轉債轉股期內(nèi)，所屬公司股票連續(xù)30個交易日中至少有15個交易日收盤價不低于轉股價格的130%，上市公司有權以債券面值加應計利息的價格總和來贖回全部或部分未轉股的可轉債的行為。

對于投資者而言，如若觸發(fā)了強贖機制，應該在規(guī)定期限內(nèi)賣出或者轉股。否則，上市公司將會以略高于面值的價格贖回可轉債，屆時投資者尤其是熱衷于追漲高溢價可轉債的投資者將可能面臨較大損失。

面對可轉債強贖，大多數(shù)投資者可以進行兩種操作來規(guī)避不必要的風險。第一種是直接賣掉可轉債，落袋為安，由于可轉債是T+0交易，投資者可以隨時賣出；第二種是在炒股軟件中進行轉股操作，但投資者要注意，轉股后的可轉債就變成了股票，交易規(guī)則也從T+0變成了T+1，當日無法進行賣出交易。

可轉債新規(guī)新增了最后交易日標識，即在可轉債最后交易日的證券簡稱前增加“Z”標識，以向投資者充分提示風險，投資者看到此標識時應及時進行操作。若未及時賣出，停止交易后還將有3個交易日的轉股時間，此時只能進行轉股操作。

（文章來源：上海證券報）

關鍵詞： 臺華轉債