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國家金融監(jiān)督管理總局近期公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤1.3萬億元，同比增長2.6%，增速較去年同期下降4.5個百分點;平均資本利潤率為9.67%，較上季末下降0.66個百分點;平均資產利潤率為0.75%，較上季末下降0.06個百分點。二季度商業(yè)銀行凈息差為1.74%。可以說，目前我國商業(yè)銀行利潤增速處于較低水平，資本利潤率、資產利潤率、凈息差處于最低水平。

究其原因，主要在于今年以來，金融服務經濟發(fā)展在數(shù)量、價格和結構方面均有明顯進展。根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年1月份至8月份，我國新增人民幣貸款17.44萬億元，廣義貨幣供應量、社會融資規(guī)模保持較快增長。同時，社會融資成本繼續(xù)下降，6月份新發(fā)放企業(yè)貸款、個人住房貸款加權平均利率分別為3.95%、4.11%，處于歷史低位。此外，信貸結構持續(xù)優(yōu)化，普惠小微貸款、綠色貸款、制造業(yè)中長期貸款增速均高于各項貸款增速。

經濟興，則金融興;金融穩(wěn)，則經濟穩(wěn)。商業(yè)銀行作為服務實體經濟發(fā)展的重要金融機構，其發(fā)展具有明顯的順周期性。在經濟快速增長階段，經濟主體的金融服務需求相對更多，融資償還能力也相對更強，商業(yè)銀行服務經濟發(fā)展不僅市場空間大，風險管理壓力也相對較小，更有利于提高盈利水平，強化對經濟發(fā)展的支持。相反，在經濟增長面臨壓力時，商業(yè)銀行盈利下降，風險管理壓力較大，服務經濟發(fā)展面臨的壓力也有所提升。

商業(yè)銀行向實體經濟發(fā)放貸款面臨資本充足率約束，而通過利潤留存補充核心一級資本是商業(yè)銀行資本補充的重要來源。我國金融體系以間接融資為主，銀行是實體經濟獲取融資的主要渠道。從長遠看，商業(yè)銀行需要保持合理的盈利水平，以提高金融服務經濟發(fā)展的可持續(xù)性。

一方面，針對銀行業(yè)凈息差處于歷史低水平并且仍然有下行壓力的情況，需要穩(wěn)定銀行業(yè)凈息差，保持銀行合理盈利水平。在具體實踐中，可以在負債端壓降銀行成本。目前，國內存款尤其是定期存款規(guī)模較高，需要發(fā)揮好存款利率市場化調整機制的重要作用，推動存款利率合理調整。貨幣政策還應采用結構性政策工具降低銀行負債成本。與此同時，可以在資產端進行合理的差異化定價，以穩(wěn)定銀行的收益。

另一方面，善于利用外源資本作為補充。除了商業(yè)銀行發(fā)行資本債券補充資本外，還要充分利用政府支持政策。2020年疫情期間，國務院明確地方政府專項債券中可以安排一定額度，用于補充中小銀行資本金。財政部也向多地下達了中小銀行專項債券額度，以幫助其補充資本金，中小銀行需要充分利用好政府的支持政策來補充資本。

商業(yè)銀行利潤來源于實體經濟，利潤大部分又用于補充資本，并通過資本的杠桿作用，擴大對實體經濟的信貸支持，從而反哺實體經濟，促進經濟平穩(wěn)發(fā)展。我國商業(yè)銀行本身資本補充渠道相對有限，在拓展外源資本補充渠道的同時，保持內源資本補充能力尤為重要，而保持一定的利潤增長是內源資本補充的重要方式。當前，我國經濟運行面臨諸多困難挑戰(zhàn)，需要商業(yè)銀行加大對實體經濟的支持力度，也需要商業(yè)銀行維持穩(wěn)健經營、防范金融風險，保持合理的利潤和凈息差水平，進而提高金融服務經濟發(fā)展的可持續(xù)性。(本文來源：經濟日報 作者：婁飛鵬)

關鍵詞： 商業(yè)銀行 資本 經濟 息差