首頁>資訊 >
熱資訊!中國醫(yī)藥產業(yè)的“可計算”革命 2023-03-20 11:03:31  來源:36氪

本文系基于公開資料撰寫,僅作為信息交流之用,不構成任何投資建議


【資料圖】

上周對GPT -4、ChatGPT 的相關研究 報告中, 我們提出了“可計算”這一邏輯框架, 并將其視為 人工智能時代商業(yè)競 爭的底層邏輯 。

在我們看來,基于正確思想、超級算力與充分語料的“可計算”思維模式,已不可避免地將成為未來公司、產業(yè)乃至國家的核心競爭力之一。

很多投資者對于GPT -4、ChatGPT所代表的“可計算”新思維方式的認知,顯然將是一個長期過程。而且尤其需要具體的新參照系出現用以理解。實際上,在我們的視野內,這樣的新參照系已處于自然涌現的時態(tài)內了。

比如本文將深入透視的發(fā)生在我國醫(yī)療、醫(yī)藥產業(yè)的這場深入變革,一定程度上,正是“可計算”邏輯的表彰——它就是:DRG(Diagnosis Related Groups,疾病診斷相關組)。

基于對DRG的研究,我們可以至少可以對以下3個備受矚目的事項有更深入認知:1.醫(yī)保可持續(xù)問題的深層邏輯;2.醫(yī)療產業(yè)數字化的深層邏輯:3.醫(yī)藥公司們未來的演進方向。

01 何為DRG?

DRG并不是新事物。20世紀70年代,為了科學地進行醫(yī)療評價,耶魯大學衛(wèi)生研究中心通過對169所醫(yī)院70萬份病歷的分析研究,提出了一種新型的住院病人病例組合方案,并首次定名為DRGs。所謂DRG,實際是一種用于衡量醫(yī)療服務質量效率以及進行醫(yī)保支付的一個科學工具 :指的是醫(yī)保將不再按照患者的實際項目支付費用,而是按疾病類型將所有治療服務進行打包付費的支付模式。在DRG基礎上,我國還推出了按照疾病等級進行付費的方式,疾病等級與病種、病日、治療手段等因素相關,分組也將更加細致。

DRG模式下,醫(yī)?;饡γ拷M患者給付固定的治療費用,但醫(yī)院所采取的治療方案卻不唯一: 最終如果實際費用超過DRG標準,那么醫(yī)院就會產生虧損,如果實際費用低于DRG標準,那么就將產生盈利。是盈是虧,全憑醫(yī)院、醫(yī)生的專業(yè)本事。

圖:DRG模式下醫(yī)院經營分析,來源:天風證券

這種模式下,醫(yī)院相當于自負盈虧,主動能動性得到大幅提升,“降本增效”將成為醫(yī)院的核心目標,從而杜絕了過度醫(yī)療所造成的浪費情況。

目前,DRG/DIP( DIP是指基于DRG的原理進行的按病種點數付 費)支付方式正在我國全面推進之中。截止2022年底,全國共有206個地區(qū)完成統(tǒng)籌,實際付費地區(qū)中,按DRG/DIP付費的定點醫(yī)療機構達到52%,病種覆蓋范圍達到78%,按DRG/DIP付費的醫(yī)保基金支出占統(tǒng)籌地區(qū)內醫(yī)?;鹱≡褐С霰壤_到77%。按照規(guī)劃,預計到2025年,DRG/DIP支付方式將在我國實現機構、病種、基金的全覆蓋。

以DRG為代表的這場醫(yī)療“可計算”革命中,智云健康、嘉和美康、佳緣科技、山大地緯、易聯(lián)眾、榮科科技、國新健康等一批數字健康類型公司,先后成功闖關A股、港股,成為中國醫(yī)藥產業(yè)另一股新生力量。

02 醫(yī)保需要“可計算”

首先,我們需要明確的是,“可計算”模式是醫(yī)保控費的最佳途徑。

作為中國醫(yī)藥產業(yè)支付的兜底者,醫(yī)保局實則是中國醫(yī)藥市場的最大客戶。按照傳統(tǒng)邏輯,醫(yī)保基金的付費方式主要以報銷為主,依據患者治療過程中所具體產生的項目計費。這本無可厚非,但由于缺失對醫(yī)生的約束,從而導致出現很多“過度診療”的情況,造成了嚴重的醫(yī)療資源浪費。

由于我國醫(yī)?;鹨员U闲再|為主,這注定了它“以收定支、收支平衡、略有結余”的發(fā)展原則。因此,我國每年的醫(yī)保收入是大致確定的,主要來自于四方面:個人繳納、單位繳納、國家財政投入、投資收益。

基于此,在收入規(guī)?;敬_定的情況下,通過系統(tǒng)性的科學計算,將這些費用進行合理規(guī)劃以保證他們應用到關鍵之處,這無疑對于中國醫(yī)藥產業(yè)的發(fā)展是大有裨益的。

DRG是一次由果到因的推算。通過“可計算”邏輯,醫(yī)院的激勵方式得以重構,由過去的最大規(guī)模激勵轉變?yōu)樽钚〕杀炯睢_@帶來的結果就是,醫(yī)院將加強藥品、耗材、住院天數等病例不合理費用和成本的控制。

在最終醫(yī)保支出確定的情況下,醫(yī)院既要保證療效,同時也要盡量控制成本。DRG模式中,醫(yī)院從單個病人身上的盈利將下降,想要獲得更可觀的利潤就需要提高接診效率,從而實現“降本增效”的目的。

圖:DRG對醫(yī)院的影響,來源:東吳證券

傾向國產藥物、避免耗材浪費、縮短住院時間、減少非必要檢查,這些過去看似不起眼的動作已然成為醫(yī)院增效的根本。

由于醫(yī)?;鸬臓I收與我國經濟掛鉤,整體一定是穩(wěn)定增長的 ,使得患者的平均DRG費用也在逐年遞增,因此整個醫(yī)療產業(yè)的發(fā)展步伐能夠得以控制,保證穩(wěn)步向前。

通過不斷的優(yōu)化計算,將指導醫(yī)?;饘㈠X花到恰當的地方,醫(yī)生看似個性化的診療手段,實則都是在“可計算”的范疇下執(zhí)行的。

03 “可計算”是醫(yī)療改革的核心方向

DRG模式的推行,相當于一次對通過醫(yī)藥產業(yè)的數字建模,核心邏輯在于患者信息的數字化。

模型構建的過程中,如何準確將繁雜的信息數字化處理是最為關鍵的一環(huán)。按照DRG模式的構想,所有患者在入院之前都必須進行一項全面評估,依據年齡、疾病診斷、合并癥、并發(fā)癥、治療方式、病癥嚴重程度等多項信息評定,最終將患者歸納至某一DRG分組中。不同DRG組之間所設定的預付費用不盡相同。 因此患者分類實際可以看成是一個將具體信息數字化的過程。

圖:《國家醫(yī)療保障DRG分組方案》分組流程,來源:天風證券

從結果來看,各組DRG的預付款將與各組患者數、權重、總支出規(guī)模等多項信息密切相關。 由于DRG標準會參考之前的歷史數據,也就是每一年的費用支出都將是下一年的依據,從而讓各項系數更加貼合真實世界的變化趨勢,形成正向循環(huán)反饋。

當然,在將患者信息數字化的進程中,經常會出現特殊病例,例如現行DRG分組方案中并無患者分類、個別患者費用極高等。遇到這些情況,醫(yī)院往往會以保證療效為主,按照傳統(tǒng)項目付費的模式進行結算, 但特殊病例的患者需要控制在一定比例之內。

信息數字化,這是醫(yī)療“可計算”的前提,也將成為未來產業(yè)發(fā)展的核心方向。

04 醫(yī)藥產業(yè)五大新趨勢

這場中國醫(yī)藥產業(yè)正在發(fā)酵的“可計算”革命,推動醫(yī)藥的焦點由規(guī)模轉移至效率,整個醫(yī)藥產業(yè)也在無形之中發(fā)生著劇變。經過分析,我們認為這股無形的力量將會推動中國醫(yī)藥產業(yè)出現5個趨勢性的變化。

1.醫(yī)療器械:國產化、替代化

現階段,我國醫(yī)療器械市場呈現高度依賴“海外企業(yè)”的情況,主流的醫(yī)療器械份額仍被歐美企業(yè)所占據,國產設備滲透率較低,具有極大的國產替代空間。

國產醫(yī)療器械起步晚,但卻有著極為明顯的性價比優(yōu)勢,它們的售價遠低于海外醫(yī)療器械廠商。 DRG模式的推行將成為一個信號,預示著產品性價比的作用將會被放大,國產醫(yī)療器械的替代率有望得到持續(xù)提升。

同時,今年3月4日,國家醫(yī)保局進一步發(fā)文明確,創(chuàng)新醫(yī)療器械可豁免DRG分組,單獨據實支付,有利于推動中國的醫(yī)療器械廠家的創(chuàng)新突破。尤其是具備研發(fā)創(chuàng)新競爭力的企業(yè),行業(yè)競爭力和市場占有率或將全面提升,利好邁瑞醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療、萬東醫(yī)療等產業(yè)龍頭企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)。

2.集采:制度化、導向化

DRG雖然是一種支付方式的變更,但其核心訴求卻是以實現醫(yī)??刭M為目標的。集采是我國藥物控價的最核心手段必將長期持續(xù),進入集采盡管會降低售價,但同時藥品銷售量也會大幅提升。

集采長期化的過程中,創(chuàng)新藥與仿制藥的商業(yè)模式將進一步分化。 仿制藥的利潤空間將持續(xù)下降,直至維持到一個較低的利潤空間水平 ; 創(chuàng)新藥的價值則會進一步放大,更多的傳統(tǒng)藥企將會向創(chuàng)新藥轉型 。恒瑞醫(yī)藥等傳統(tǒng)藥企的仿制藥業(yè)務估值可能將回歸至合理區(qū)間,創(chuàng)新藥業(yè)務將決定藥企最終的高度。

3.醫(yī)生:職業(yè)化、效率化

“以藥養(yǎng)醫(yī)”是中國醫(yī)藥產業(yè)根深蒂固的頑疾,這也曾是很多無良醫(yī)生賺錢的法寶。隨著DRG的全面推廣,患者個體的費用將被固定,醫(yī)生的考核方式不再是規(guī)模而是效率,有望大幅減少“以藥養(yǎng)醫(yī)”的亂象。

效率優(yōu)先的指引下, 為了提升患者周轉率,醫(yī)生將會把更多的手術微創(chuàng)化、日間化,以此來縮短患者的住院周期。 這背后,麻醉藥品使用量將伴隨周轉率的提升而增加,人福醫(yī)藥、恩華醫(yī)藥等麻醉藥龍頭或將受益。

4.醫(yī)院:信息化、AI化

正如前文所述,“可計算”的核心邏輯是將患者信息數字化,因此中國醫(yī)藥產業(yè)首先要解決的就是全面“數字化”。

當前,我國醫(yī)藥產業(yè)尚處于數字化早期階段,擁有數字化能力的醫(yī)藥尚屬少數,這將推動中國醫(yī)療信息產業(yè)和AI的深度融合。如AI輔助影像診斷、輔助精準診斷、患者信息化管理等行業(yè)都有望快速落地。

圖:醫(yī)療信息化途徑,來源:天風證券

現階段,我國DRG正處于發(fā)展初期,在數字健康領域呈現百花齊放之姿,尚未形成具有統(tǒng)治力的龍頭公司,云健康、嘉和美康、佳緣科技、山大地緯、易聯(lián)眾、榮科科技、國新健康等已經涉足DRG業(yè)務的企業(yè)有望率先受益這場“可計算”變革。

5.產業(yè):專業(yè)化、外包化

如何有效提升效率?無他,唯手熟爾。 這一古訓同樣適用于醫(yī)藥產業(yè)中。 在過去以為追求規(guī)模的過程中,不少醫(yī)院為了獲得更大的規(guī)模,不惜在很多不擅長的領域開展業(yè)務,其造成的結果就是費用高、效果差。

DRG模式的全面落地, 倒逼醫(yī)院全面開啟注重效率的高效模式,做強專業(yè)、優(yōu)化長尾將成為大勢所趨 。尤其是很多基層醫(yī)院,將會更加注重自身護城河業(yè)務的建設,而逐漸剝離效率低下的業(yè)務。

伴隨專業(yè)化而來的還有醫(yī)藥產業(yè)的外包化,如第三方檢測等專業(yè)化的項目其實完全可以交給專業(yè)的獨立實驗室去做,而醫(yī)院只需要定向采購就好,將資源投入到更多關鍵領域。專業(yè)化將是中國醫(yī)藥產業(yè)的發(fā)展大方向。

關鍵詞:

相關閱讀:
熱點
圖片 圖片