近期,駕考寶典的母公司木倉科技IPO終于有了新進(jìn)展。
【資料圖】
自2020年12月上市申請獲受理后,長達(dá)一年多的時間,木倉科技的IPO都沒有任何動靜。市場猜測,木倉科技的“卡殼”或許與“雙減”政策帶來的教培行業(yè)變化有關(guān),此前沾邊教培的寶寶巴士等公司都出現(xiàn)撤回申報材料的情況。
7月5日,木倉科技回復(fù)了證監(jiān)會的首輪問詢函,對財務(wù)數(shù)據(jù)、虛假宣傳、合規(guī)等問題進(jìn)行了回應(yīng)。
然而,7月末,部分駕校教練表示,使用駕考寶典等第三方軟件登陸交管12123APP,可能存在賬號被官方拉黑、無法預(yù)約考試的風(fēng)險。
這讓木倉科技能否順利上市又新增了懸念。
01 用戶付費(fèi)業(yè)務(wù)支撐業(yè)績增長
木倉科技成立于2011年,旗下的駕考寶典APP是國內(nèi)知名的考駕照“刷題”軟件。
根據(jù)招股書,木倉科技旗下APP有駕考寶典、教練寶典、違章查詢、車友頭條等9款產(chǎn)品。其中,駕考寶典是木倉科技最核心的應(yīng)用平臺。2021年,木倉科技主要APP平均月活躍用戶數(shù)量超過2653萬。其中,駕考寶典平均月活躍用戶達(dá)到2466萬。
木倉科技的主營業(yè)務(wù)包括學(xué)車服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)以及汽車導(dǎo)購信息服務(wù)。2019年到2021年,木倉科技收入分別為2.06億、3.31億、4.82億;歸母凈利潤分別為0.55億、0.95億、1.48億。
近3年,學(xué)車服務(wù)逐漸成為木倉科技主要收入來源。2019年到2021年,學(xué)車服務(wù)的收入分別為0.54億、1.73億、3.80億,收入占比分別為26.06%、52.42%、78.81%。
學(xué)車服務(wù)的收入可分為三塊,一塊是用戶付費(fèi),一塊是駕校報名信息服務(wù)收入,以及2021年新增的智能駕考硬件產(chǎn)品。據(jù)木倉科技介紹,2017年7月,學(xué)車服務(wù)開始探索付費(fèi)模式,這是學(xué)車服務(wù)快速增長的主要原因。
2019年到2021年,學(xué)車服務(wù)的用戶付費(fèi)單數(shù)分別為246.80萬單、501.03萬單和818.88萬單。在客單數(shù)增長的同時,客單價也同時在增長。2019年到2021年,用戶付費(fèi)平均單價分別為28.68元/單、35.87元/單、42.26元/單。
無論是用戶量還是客單價,均逐年上升。木倉科技稱,這是因為用戶對公司互聯(lián)網(wǎng)學(xué)車產(chǎn)品的認(rèn)可及付費(fèi)意愿提升,以及公司產(chǎn)品內(nèi)容和種類逐步完善,使得推出的主要付費(fèi)產(chǎn)品的單價有所上升。
2019年到2021年,駕校報名信息服務(wù)收入分別為0.10億、0.31億、0.59億。3年間,木倉科技銷售的駕校報名信息條數(shù)分別為43.14萬條、111.38萬條和232.14萬條,平均單價分別為22.34元/條、25.95元/條和21.14元/條。
與用戶付費(fèi)業(yè)務(wù)量價齊增不同,駕校報名信息業(yè)務(wù)整體呈量增價減的走勢。
至于互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)、汽車導(dǎo)購信息服務(wù)這兩塊業(yè)務(wù),2021年的收入均低于2019年和2020年。汽車整車市場銷售行情的景氣度,會對木倉科技的廣告收入產(chǎn)生較大影響。
02 曾因不當(dāng)競爭被同行起訴
作為一家以軟件為主的公司,木倉科技毛利率一直處于較高水平。此外,隨著近年來學(xué)車服務(wù)的毛利率增長,公司整體毛利率更是上了一個臺階。
2019年到2021年,木倉科技綜合毛利率分別為77.62%、88.48%和 91.24%。其中,學(xué)車服務(wù)毛利率分別為69.26%、89.76%、91.11%,對整體毛利率影響頗大。
木倉科技學(xué)車服務(wù)的競品APP主要為駕校一點通、車輪駕考通、元貝駕考,汽車導(dǎo)購業(yè)務(wù)的競品APP主要為汽車之家、易車、懂車帝等。
盡管木倉科技旗下的駕考寶典的用戶數(shù)據(jù)要好于主要競爭對手,但為了進(jìn)一步擴(kuò)大用戶量及市場份額,近年來木倉科技的營銷投入也在增加。
2019年到2021年,木倉科技銷售費(fèi)用分別為0.29億、0.54億、1.15億,銷售費(fèi)用率分別為14.15%、16.19%、23.92%。其中,廣告宣傳及推廣費(fèi)分別為485.84萬、2179.93萬和4867.78萬,占銷售費(fèi)用的比例分別為16.67%、40.69%和42.15%。
對于營銷費(fèi)用的增長,木倉科技解釋稱,公司通過應(yīng)用商城推廣、教練分銷、駕校線下推廣、明星代言等進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品推廣與品牌宣傳。比如,2020年,木倉科技通過手機(jī)應(yīng)用商店推廣、贊助湖南衛(wèi)視《新手駕到》欄目等方式進(jìn)行產(chǎn)品推廣與品牌宣傳,導(dǎo)致當(dāng)期宣傳及推廣費(fèi)用大幅增長。
但是,不當(dāng)?shù)膹V告宣傳可能會引起其他麻煩。木倉科技的主要競爭對手駕校一點通,就曾以不正當(dāng)競爭為由,對木倉科技提起了訴訟。
駕校一點通成立于2005年,早于木倉科技,是國內(nèi)較早深耕駕培領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺。2021年1月,駕校一點通的運(yùn)營主體聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)向天津市第一中級人民法院提起訴訟,請求判令木倉科技停止不正當(dāng)競爭行為、刊登賠禮道歉聲明并賠償3022萬元。
駕校一點通在起訴書中指出,根據(jù)行業(yè)權(quán)威的第三方咨詢公司艾瑞研究院發(fā)布的數(shù)據(jù),在2020年期間,聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營的“駕校一點通”產(chǎn)品的市場占用率大多數(shù)時間高于“駕考寶典APP”。
駕校一點通還指出,“駕考寶典APP”長時間、大量使用“十個考駕照,九個用寶典”、“連續(xù)十年市場份額遙遙領(lǐng)先”、“駕考寶典連續(xù)9年市場份額遙遙領(lǐng)先”等缺乏事實依據(jù)、嚴(yán)重不符的宣傳用語。
在回復(fù)監(jiān)管部門的問詢函中,木倉科技表示,公司在歷史上確實存在不恰當(dāng)宣傳行為,部分宣傳用語違反了《廣告法》規(guī)定,已經(jīng)按照要求停止了相關(guān)不恰當(dāng)關(guān)鍵詞的廣告宣傳。
2021年11月,木倉科技與聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)達(dá)成和解,并向聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)支付和解金,聯(lián)橋網(wǎng)絡(luò)撤訴。
03 違規(guī)搜集用戶信息仍是隱患
木倉科技面向個人用戶及企業(yè)客戶提供C端及B端服務(wù),經(jīng)營過程中,需要獲取用戶的相關(guān)數(shù)據(jù)。駕考寶典作為一個月活千萬級別的APP,掌握了大量用戶的數(shù)據(jù)和隱私,監(jiān)管部門格外關(guān)注木倉科技旗下產(chǎn)品是否涉及“違規(guī)搜集個人信息”等問題。
在木倉科技的問詢函中,監(jiān)管部門要求木倉科技,對旗下產(chǎn)品涉及的信息推送、交易推薦、提供算法推薦服務(wù)、用戶權(quán)益保護(hù)等內(nèi)容,是否符合互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)算法推薦管理規(guī)定,以及是否已對“違規(guī)搜集個人信息”等問題進(jìn)行了問詢。
過去兩年,木倉科技旗下的APP就曾經(jīng)多次因違規(guī)獲取個人信息被通報。
2020年8月,駕考寶典APP因存在違規(guī)使用個人信息、強(qiáng)制用戶使用定向推送功能、頻繁索取權(quán)限等問題,被工信部下發(fā)整改通知。
2020年11月,《湖北省通信管理局2020年第二批APP違法違規(guī)收集使用個人信息監(jiān)測情況通報》名單中,駕考寶典、全國違章查詢APP因存在違規(guī)收集用戶個人信息的行為,就出現(xiàn)在通報名單中。
2021年1月,在工業(yè)和信息化部信息通信管理局公布的《關(guān)于侵害用戶權(quán)益行為的APP通報(2021年第1批)》中,木倉科技旗下APP車友頭條因存在超范圍收集個人信息問題被點名。
對于上述問題,木倉科技表示均已完成整改。然而,用戶在使用APP的過程中仍可能無意將自己的信息“售賣”出去。
木倉科技的盈利模式中,有一種被稱為“下家付費(fèi)”,即公司在經(jīng)過用戶同意后,將其學(xué)車意向推送給駕?;蛘呓叹?,以及經(jīng)過用戶同意將其買車意向推送給第三方汽車銷售平臺或汽車經(jīng)銷商,根據(jù)意向的數(shù)量向駕?;蛘呓叹?,以及第三方汽車銷售平臺或汽車經(jīng)銷商收取信息服務(wù)費(fèi)用。
木倉科技的駕校信息服務(wù)這塊業(yè)務(wù),便是通過促成學(xué)員和駕校的成交,以此獲取收入。2021年,該業(yè)務(wù)收入0.59億。在此過程中,學(xué)員是否明確自己的信息被平臺“售賣”牟利呢?
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