前幾天，受世界科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭平臺(tái) Facebook 母公司 Meta 的委托，著名國(guó)際咨詢公司 Analysis Group （ 簡(jiǎn)稱AG ）發(fā)布一份關(guān)于元宇宙行業(yè)的白皮書(shū)。

圖片源：Analysis Group

這份報(bào)告，對(duì)元宇宙的未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展做出了估計(jì)，并且在報(bào)告中提到，以樂(lè)觀方式估計(jì)，未來(lái)元宇宙相關(guān)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到：

(資料圖片)

80萬(wàn)億美元。

80 萬(wàn)億美元這個(gè)數(shù)字，乍一看你可能沒(méi)什么感覺(jué)，現(xiàn)在全球市場(chǎng)上市值最高的公司是蘋(píng)果，有 2.55 萬(wàn)億美元。

也就是說(shuō)，他這個(gè)市場(chǎng)規(guī)模的體量，相當(dāng)于：

31 個(gè)蘋(píng)果公司。

當(dāng)然，雖然數(shù)字美妙，但這份白皮書(shū)的論證，有一個(gè)大前提：

在理論上，假設(shè)任何突破性的技術(shù)創(chuàng)新都可以作為元宇宙分析的基礎(chǔ)模型，尤其是移動(dòng)技術(shù)——移動(dòng)設(shè)備及其相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施和生態(tài)系統(tǒng)。

這一點(diǎn)和錘子的老羅的觀點(diǎn)不謀而合（ 我們之前的文章講到過(guò)：點(diǎn)此處跳轉(zhuǎn) ）

而 AG 團(tuán)隊(duì)之所以有這樣的假設(shè)，原因是：

手機(jī)、計(jì)算機(jī)和 PlayStation 等線下設(shè)備通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行互聯(lián)，克服了地理位置的限制，從根本上改變了群體之間的連接方式。元宇宙概念也同樣具備這個(gè)特性，利用現(xiàn)有技術(shù)，如 AR/VR、視頻會(huì)議、多人游戲和數(shù)字貨幣等等，將世界 “ 聯(lián)動(dòng) ”。

不僅僅是聯(lián)動(dòng)這么簡(jiǎn)單，報(bào)告中指出：

元宇宙將進(jìn)一步打破位置障礙，通過(guò)實(shí)現(xiàn)更無(wú)縫和沉浸式體驗(yàn)，以及創(chuàng)造一種異地共存感。同時(shí)還會(huì)改變諸多行業(yè)。與移動(dòng)技術(shù)類似，元技術(shù)領(lǐng)域的應(yīng)用預(yù)期范圍是深遠(yuǎn)的，包括通信、娛樂(lè)、教育 、醫(yī)療保健、制造業(yè)和零售領(lǐng)域。

圖源：MetaMeta 家的產(chǎn)品 Horizon Home扎克伯格身后的所有東西都是元宇宙虛擬的

除去數(shù)據(jù)來(lái)源解析與估算模型構(gòu)建，這份白皮書(shū)主要分為三個(gè)部分：

1.元宇宙的定義，目前的落地場(chǎng)景；

2.通過(guò)對(duì)上一代移動(dòng)通信技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的分析來(lái)預(yù)測(cè)元宇宙的發(fā)展；

3.通過(guò)建模來(lái)預(yù)測(cè)元宇宙將來(lái)對(duì)于 GDP 的影響，同時(shí)指出元宇宙經(jīng)濟(jì)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

下面，本編輯部會(huì)將報(bào)告中的內(nèi)容，給大家做一些關(guān)鍵點(diǎn)闡述。

理論支持

元宇宙作為一種革命性技術(shù)，要預(yù)估它對(duì)于經(jīng)濟(jì)的影響是非常不容易的。

雖然定量分析較為困難，但利用之前新技術(shù)在市場(chǎng)上擴(kuò)散和影響的經(jīng)驗(yàn)，以及與這些技術(shù)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)理論，可以建立相關(guān)模型進(jìn)行分析，進(jìn)而提供有參考價(jià)值的觀點(diǎn)。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)上，有兩個(gè)與新技術(shù)相關(guān)的理論是可以用來(lái)做對(duì)于元宇宙的分析預(yù)測(cè)的：

1. 炒作周期（ The Hype Cycle ）

2. S型曲線（ S-curves ）

著名的研究和咨詢公司 Gartner 每年會(huì)發(fā)布 “炒作周期和優(yōu)先矩陣 ”報(bào)告，試圖根據(jù)新技術(shù)上市的前景對(duì)新技術(shù)進(jìn)行分析，通過(guò)多年研究，他們整理研究出了炒作周期曲線。

圖片源：Gartner炒作周期（ The Hype Cycle ）

AG 團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，元宇宙技術(shù)同樣適用于該曲線，根據(jù)該曲線，他們分析：

元宇宙一開(kāi)始會(huì)被過(guò)度炒作，之后隨著人們過(guò)度期望產(chǎn)生泡沫的破裂，元宇宙將出現(xiàn)逆向的修正，之后相關(guān)產(chǎn)品銷量會(huì)在生產(chǎn)商不斷改進(jìn)產(chǎn)品和創(chuàng)新中穩(wěn)步上升。

不過(guò)，單單依靠 Gartner 的炒作曲線是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

因?yàn)榧幢阒佬录夹g(shù)有炒作周期，但現(xiàn)階段無(wú)法定義元宇宙具體行業(yè)屬于炒作周期的哪個(gè)階段，所以無(wú)法對(duì)元宇宙進(jìn)行更加細(xì)致的分析預(yù)測(cè)。

于是，S 型曲線就派上了用場(chǎng)。

圖片源：Gartner每條 “ S ” 代表市場(chǎng)上的一項(xiàng)新的革命性技術(shù)S 型曲線（ S-curves ）

經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Clayton M. Christensen 指出：

“ 每項(xiàng)新技術(shù)都傾向于遵循一個(gè) S 形曲線。這些技術(shù)的發(fā)展，一開(kāi)始都會(huì)經(jīng)歷一段緩慢的初始時(shí)期（ 技術(shù)革新和逐漸被采用 ），隨后是一段快速變化的時(shí)期， 然后隨著市場(chǎng)的成熟而趨于平穩(wěn)。但隨著時(shí)間的推移，新的技術(shù)往往會(huì)開(kāi)始逐漸取代之前的技術(shù)——例如，智能機(jī)取代了 MP3,MP4 等等?！?/p>

正如創(chuàng)新咨詢公司 CEO Soren Kaplan 所說(shuō)：

“ S 曲線通常代表了一個(gè)新的市場(chǎng)（ 服務(wù)，技術(shù)等 ）的誕生，和上一個(gè)市場(chǎng)的消失與死亡”。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Carlota Perez 對(duì)每個(gè)單條 “ S ” 進(jìn)行了具體闡述：

“ 這更像是一場(chǎng)革命。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的時(shí)期，新技術(shù)會(huì)像推土機(jī)一樣，破壞現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) ，連接新的工業(yè)網(wǎng)絡(luò)，建立新的基礎(chǔ)設(shè)施，傳播先進(jìn)的工作和生活方式”。

為了好理解，本編輯部給各位翻譯了一張 S 曲線拆解圖示：

翻譯：大餅編輯部圖片源：《 The Death and Birth of Technological Revolutions. 》

基于上述理論及報(bào)告，本編輯部認(rèn)為，現(xiàn)階段以元宇宙為代表的第三代計(jì)算平臺(tái)所處的位置應(yīng)為金融炒作期，并且在 “ 技術(shù)爆炸點(diǎn) ” 前方：

圖片源：基于Gartner，由本編輯部制作

相應(yīng)地，以元宇宙為代表的第三代計(jì)算平臺(tái)技術(shù)，在 “ 炒作曲線 ” 中的位置，據(jù)本編輯部估計(jì)應(yīng)為：

當(dāng)然，這一切都僅為預(yù)估，對(duì)于一項(xiàng)新的技術(shù)及產(chǎn)業(yè)來(lái)講，未來(lái)的不確定性是很大的。

但，所有研究者都不約而同地認(rèn)為：

手機(jī)是那個(gè)將要被推下鐵王座的國(guó)王。

而圍繞元宇宙的下一代計(jì)算平臺(tái)，是新王的有力競(jìng)爭(zhēng)者。

撰寫(xiě)本報(bào)告的 AG 團(tuán)隊(duì)，也是這么認(rèn)為。

模型構(gòu)建與預(yù)測(cè)

AG 分析團(tuán)隊(duì)采用了 Waverman, Meschi, and Fuss (2005) and Andrianaivo and Kpodar (2011)研究人均 GDP 增長(zhǎng)和移動(dòng)寬帶（ 手機(jī)互聯(lián)網(wǎng) ）之間的關(guān)系的模型：

圖源：Analysis Group沒(méi)必要看懂，知道這個(gè)模型是研究新技術(shù)與人均 GDP增長(zhǎng)關(guān)系的就行

為了避免統(tǒng)計(jì)學(xué)上內(nèi)生性的影響，他們采用了 Arellano and Bond ( 1991 ) 使用過(guò)的 GMM 估計(jì)器和特定時(shí)間的工具變量來(lái)估計(jì)模型。（ 看不懂沒(méi)關(guān)系，直接看下文的結(jié)論就行 ）

（ 同理，看不懂不要看，不要為難自己 ）該研究的 OLS 線性回歸影響因子圖

從上述量化分析中，AG 團(tuán)隊(duì)得到的結(jié)論是：

移動(dòng)技術(shù)采用率增加 10%，GDP 會(huì)相應(yīng)地增加 0.087 。

換句話說(shuō)，就是移動(dòng)技術(shù)的市場(chǎng)普及率每增加 10%，相關(guān)市場(chǎng)的總收入就會(huì)增加全球總 GDP 的8.7% 。

而作為移動(dòng)技術(shù)下一代的元宇宙呢？

經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的建模分析，他們的結(jié)論是：

如果元宇宙在 2022 年開(kāi)始采用，那么元宇宙在 2031 年對(duì)全球 GDP 的總貢獻(xiàn)將為至少 3.01 萬(wàn)億美元（ 分析團(tuán)隊(duì)以 2015 年美金匯率價(jià)值進(jìn)行推算，原因?yàn)?2015 年美金匯率較為穩(wěn)定，更深層的原因能寫(xiě)篇論文了，本編輯部不贅述）。

10 年后元宇宙對(duì) GDP 的貢獻(xiàn)值

其中 APAC（ 亞太地區(qū) ）排名第一，在元宇宙核心產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值將達(dá)到 1.04 萬(wàn)億美元。

此外，對(duì) Canada ( 加拿大 ) 、Europe ( 歐洲 ) 、India ( 印度 ) 、 LATAM ( 拉丁美洲 )、MENAT( 撒哈拉以及南非地區(qū) )、和 US ( 美國(guó) ) 的元宇宙領(lǐng)域產(chǎn)值分別為 0.02 萬(wàn)億美元、0.44 萬(wàn)億美元、0.24 萬(wàn)億美元、0.32 萬(wàn)億美元、0.36 萬(wàn)億美元、0.04 萬(wàn)億美元和 0.56 萬(wàn)億美元。

并且，文章指出，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，元宇宙相關(guān)產(chǎn)業(yè)的整體市場(chǎng)規(guī)模保守估計(jì)為 3-30 萬(wàn)億美元，而最樂(lè)觀估計(jì)值為：

80 萬(wàn)億美元。

障礙以及案例分析

雖說(shuō)，元宇宙有著廣闊的發(fā)展空間和前景，但目前，元宇宙還是有無(wú)法繞過(guò)的三個(gè)障礙。

技術(shù)專家 Ball, Matthew 在 2020 年發(fā)表的文章中指出，元宇宙技術(shù)的快速發(fā)展，還需要實(shí)現(xiàn)三個(gè)點(diǎn)：

1.將需要進(jìn)行大規(guī)模的協(xié)作，包括對(duì)現(xiàn)有不同公司的協(xié)議進(jìn)行整合以及為創(chuàng)建新的協(xié)議制定一個(gè)統(tǒng)一的規(guī)范。

2.需要相關(guān)元宇宙公司制造一個(gè) “ 爆點(diǎn) ”，以不斷地吸引新的用戶采用元宇宙技術(shù)。

3.VR 等技術(shù)的快速革新，當(dāng)做出一個(gè)類似于喬布斯的 iphone 的時(shí)候，才會(huì)將元宇宙技術(shù)推向高潮。

顯然，出錢(qián)委托 AG 做這份白皮書(shū)的 Meta 公司，深刻地了解元宇宙的巨大前景和發(fā)展的障礙。

他們做這份報(bào)告，描繪美好的未來(lái)，是為現(xiàn)在的虧損在資本市場(chǎng)上講故事?lián)窝?/p>

Facebook 自從改名 Meta，并開(kāi)始全力投入元宇宙相關(guān)產(chǎn)業(yè)后，其公司財(cái)報(bào)就開(kāi)始分為傳統(tǒng)應(yīng)用和 Reality Labs（ 元宇宙業(yè)務(wù) ）兩塊業(yè)務(wù)。

其中 Reality Labs 在本季度收入達(dá) 6.95 億美元，同比增長(zhǎng)35%。

與此同時(shí)，投入成本增長(zhǎng)了 55%，因此凈虧損高達(dá) 29.6 億美元。

在這個(gè)狀態(tài)下，Meta 對(duì)于元宇宙的投注只增不減，每個(gè)季度的投資平均穩(wěn)定在 25 億美金，最少為 18.27 億美金，最多為 33.04 億美金。

圖源：X plus

Meta 可謂是在元宇宙這場(chǎng)豪賭中 All In 了：

1.在 Meta 旗下的 Horizon 平臺(tái)添加新的 VR 功能 —— Horizon Home（ 創(chuàng)建了一個(gè)虛擬的空間，在這個(gè)空間想干嘛就干嘛 ）；

2.大筆投入，全力開(kāi)發(fā)新款的高端 VR 頭顯 —— Project Cambria（ 產(chǎn)品設(shè)想中，你甚至可以在虛擬空間和朋友進(jìn)行眼神交流 ）

3.繼續(xù)加大對(duì) VR 設(shè)備 OCULUS QUEST 2 的推廣和銷售。

圖源：Meta

OCULUS QUEST 2 自 2020 年發(fā)布以來(lái)，總銷售額已經(jīng)超過(guò)了 10 億美元，官方并未公布該設(shè)備的銷量，但多家第三方信源估計(jì)，該設(shè)備的出貨量范圍在 500-1000 萬(wàn)臺(tái)的水平。

由于OCULUS QUEST 2 是消費(fèi)級(jí) VR，現(xiàn)階段消費(fèi)級(jí) VR 的主要應(yīng)用場(chǎng)景是 VR 游戲，所以我們通過(guò)全球最大的游戲分發(fā)平臺(tái) Steam 可以粗略窺得 Meta 公司在消費(fèi)級(jí) VR 的市場(chǎng)占有率：

49.02 % 。

圖源：《 Steam Hardware & Software Survey: June 2022 》

在現(xiàn)階段，似乎 Meta 做得還不錯(cuò)，但 Meta 的 CEO 扎克伯格在今年第一季財(cái)報(bào)公布的電話會(huì)議中警告投資者，由于對(duì)元宇宙的布局，Meta 在去年的整體利潤(rùn)減少 100 億美元，并且預(yù)計(jì)未來(lái)幾年對(duì)于 Reality Labs 的投資規(guī)模還將繼續(xù)擴(kuò)大。

換句話說(shuō)，Meta 認(rèn)為自己在元宇宙上的發(fā)力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，他們將在這方面投入更大的資源。

為什么 Meta 如此孤注一擲？

因?yàn)楝F(xiàn)階段，Meta 的收入結(jié)構(gòu)非常單薄，抗風(fēng)險(xiǎn)程度很低，根據(jù) Meta 財(cái)報(bào)我們可以發(fā)現(xiàn)，Meta 主要收入來(lái)源只有一項(xiàng)：Advertising ( 廣告 )。

光光這一項(xiàng)收入能占總收入的 90% 以上。

這樣的營(yíng)收，是有邊際的，與國(guó)內(nèi)的百度類似，他們都在為廣告營(yíng)收的增長(zhǎng)有限而發(fā)愁，在二級(jí)市場(chǎng)上，他們因此被看做是：

“ 沒(méi)有未來(lái)的公司?！?/p>

為了破局，百度選擇了 All in AI。

而 Meta，選擇了 All in 元宇宙。

我們很難確定 Meta 能否成功。

但，做這樣一場(chǎng)萬(wàn)億級(jí)別市場(chǎng)的豪賭。

無(wú)論成與不成，依然是值得敬佩的。

參考資料：

《The Metaverse: What It Is, Where to Find it, and Who Will Build It 》， Ball, MatthewThe

《Potential Global Economic Impact of the Metaverse》, Lau Christensen&Alex Robinson

關(guān)鍵詞： 萬(wàn)億美元 市場(chǎng)規(guī)模 咨詢公司