期貨移倉(cāng)怎么操作

期貨移倉(cāng)技巧一、

期貨的移倉(cāng)換期就是把手中臨近交割月的原有合約平倉(cāng)，同時(shí)在買賣最活躍的月份，建立新的合約。換月一般都是保持同樣數(shù)量合約，以及保持同樣買賣方向。由于個(gè)人是不能參與期貨的交割，所以臨近交割日的時(shí)候，個(gè)人客戶如果需要保持倉(cāng)位，就要進(jìn)行移倉(cāng)換期。移倉(cāng)換期的方法關(guān)鍵是價(jià)差。

展期是對(duì)即將到期合約平倉(cāng)的同時(shí)，對(duì)新合約進(jìn)行同方向的開倉(cāng)，展期的主要風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在一次或多次展期時(shí)新舊合約的價(jià)差上。如果投資者在舊合約的交割日當(dāng)天進(jìn)行展期，則價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)完全暴露;而如果是選擇在交割日之前進(jìn)行展期，則價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)可能得到規(guī)避，其中的關(guān)鍵在于如何把握價(jià)差的波動(dòng)特性。

價(jià)差波動(dòng)越穩(wěn)定，擇時(shí)展期對(duì)套保效率的影響就越小，價(jià)差波動(dòng)越大，擇時(shí)展期就有可能改善套保收益。

而且當(dāng)套保資金規(guī)模較大時(shí)，提前展期或分批展期可以在一定程度上減少?zèng)_擊成本。

期貨移倉(cāng)技巧二、

很多投資者根據(jù)人民幣價(jià)值預(yù)期來判斷遠(yuǎn)期升水的情況，譬如人民幣貶值預(yù)期越大，遠(yuǎn)期的升水就越高，這種的理解其實(shí)是錯(cuò)誤的。做市商不會(huì)去判斷人民幣的走勢(shì)，而是根據(jù)銀行間拆借的利息情況來決定遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)。所以銀行間拆借利息越高，其遠(yuǎn)期升水就越高，換月移倉(cāng)成本就越高。

期貨移倉(cāng)會(huì)不會(huì)有損失

有可能

“期貨移倉(cāng)是有可能造成損失的，原因是在期貨移倉(cāng)過程中可能產(chǎn)生交易成本，也就是期貨手續(xù)費(fèi)。期貨移倉(cāng)本質(zhì)上是平掉近期合約，并重新另開立一個(gè)遠(yuǎn)期合約，從而實(shí)現(xiàn)倉(cāng)位的轉(zhuǎn)移，這中間牽涉到兩次手續(xù)費(fèi)的收取，這其中產(chǎn)生的交易成本也就是期貨在移倉(cāng)時(shí)可能會(huì)造成的損失。”

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