原標題：申通跌落

(資料圖片僅供參考)

申通從頂端跌落用了八年。

2014年，這家老牌快遞巨頭市場份額還在第一名，但到了2022年5月，申通已處于通達系尾部。

根據申通6月18日公告，5月份，申通業(yè)務量僅為10.03億件，而韻達、圓通分別達到14.85億、15.54億件。

甚至，該公司已被新入局者極兔超越。

6月15日，極兔速遞在武漢舉行了一場大客戶交流會，據多位與會人士向21世紀經濟報道記者確認，交流會披露，5月，極兔全網日均票量已超過4000萬。意味著，整個5月，極兔完成業(yè)務量已超12.4億件。

另一頭，申通快遞到了實控人更迭關鍵節(jié)點。按此前協(xié)議，如阿里行權，將持有其46.0%的股份，成為控股股東。協(xié)議截止日期在今年12月27日。

種種變化，正在上演。

申通5月投資者交流紀要顯示，未來三年申通將基于多元化融資渠道投入百億級資金開展產能提升工程。視覺中國

“極兔兇猛”

事實上，快遞市場已趨向存量競爭。

國家郵政局數據顯示，2021年，全國快遞服務企業(yè)業(yè)務量累計完成1083.0億件，同比增長29.9%，增速較上年下降1.3個百分點；業(yè)務收入累計完成10332.3億元，同比增長17.5%，增速較上年上升0.2個百分點。

作為快遞增長核心推動力的電商，也難言樂觀。星圖數據發(fā)布的2022年618全網電商銷售報告顯示，當期，全網交易總額為6959億元。其中，綜合電商平臺銷售總額5826億元，較去年同期僅增長0.7%。

此種局面落到了每個參與者身上。有淘系商戶負責人就告訴21世紀經濟報道記者，往年618銷量較平時要翻3-4倍左右，今年618，只較平時翻了1.5倍的樣子，跌幅至少過半。

該負責人所處公司涉足設計、生產、制造生活用紙產品，也請了明星代言。具有一定規(guī)模。

市場低迷下，商戶們對于運價更加在意?！艾F在的運價還可以，不能再漲了?！鼻笆鲐撠熑吮響B(tài)。而運價低迷，無論利潤還是營收，對快遞業(yè)影響甚大。

目前價格依舊在歷史低點，甚至離成本線不遠。

國家郵政局數據顯示，5月，快遞單票價格為9.44元，同比增長0.7%。在快遞業(yè)風向標義烏，單票價格為2.91元，同比增長9.1%，環(huán)比有小幅下滑，減少0.15元。

此種局面下，極兔來了。

據21世紀經濟報道記者多方了解，融合百世快遞后，極兔單票運輸成本環(huán)比下降明顯，同時，其中心操作效能大幅提升，帶給前端、末端在攬件和派件環(huán)節(jié)效能提升，及成本明顯下降。

另一頭，淘系入口帶來了新空間。據21世紀經濟報道記者多方確認，當下，極兔內部方向是，在今年年底收支打平，還希望提升淘寶業(yè)務量在整體業(yè)務量中的占比。

另外，極兔的遠方并不止于盈利。有與極兔接觸密切的業(yè)內高管透露，極兔近中期目標在于追平行業(yè)通達系第一梯隊。財報顯示，今年一季度，通達系的頭部中通日均業(yè)務量接近5800萬票。

隨著行業(yè)增速下行，極兔要實現高增長目標，就不得不指向存量。申通無疑是最薄的那塊木板。

值得注意的是，據申通官微6月22日對外披露，受618大促等推動，其全網近幾日單量連續(xù)站上4500萬單，同比增長達到30%。

這或許是申通對極兔5月單量超車的回應。但基于618與5月市場基本面差異較大，且單獨幾天數據與整月相比波動性更大，兩者實際可比性有限。

其他頭部快遞公司則并未披露618數據。

“治理問題”

實際上，申通跌落有著多重因素。

東北證券就認為，在2016年后，申通業(yè)務量增速低于同行且行業(yè)市占率明顯下滑，核心原因是，其轉運中心資產直營率不足，進而壓制效率提升。

對比2017年各家快遞企業(yè)轉運中心自營率，申通快遞僅為56%，為行業(yè)頭部企業(yè)最低。且直營率低導致轉運中心升級困難，2018年前，申通資本開支遠低于同行可比公司。升級落后進而演化為產能提升慢和運轉效率低，在行業(yè)持續(xù)價格戰(zhàn)壓力下，持續(xù)削弱其盈利能力和競爭力。

這可能只是表層原因。多位通達系高管、資深加盟商向21世紀經濟報道記者坦承，山頭林立，才是影響申通增長的關鍵。

客觀上，基于歷史原因，通達系各家都有派系問題，但在申通身上表現得尤為明顯。有通達系高管透露，申通決策層意見并不統(tǒng)一，種種拉扯在利益中會被放大。

從目前實控人來看，陳德軍、陳小英合計持股比例為35.84%。陳德軍為申通董事長，陳小英并未進入董事會，她的第一任丈夫是申通創(chuàng)始人聶騰飛，1998年，聶騰飛遭遇車禍去世，隨后，陳小英、陳德軍接手申通。陳德軍是陳小英的哥哥。

值得一提的是，聶騰飛離世后，他的弟弟聶騰云離開申通創(chuàng)辦了韻達。

或正是為了解決種種糾葛，申通實控人選擇離場。

2019年7月，申通原控股股東德殷控股及實控人陳德軍、陳小英與阿里巴巴簽署了《購股權協(xié)議》。協(xié)議約定，阿里自2019年12月28日起三年內有權購買協(xié)議約定的公司股東股權。

2020年9月，德殷控股、上海德殷德潤實業(yè)與阿里簽署了《分立協(xié)議》；同時，陳德軍和陳小英又與阿里簽署了《經修訂和重述的購股權協(xié)議》。

上述事項完成后，阿里通過《分立協(xié)議》下新設立的德峨實業(yè)持有申通25%的股份。

2021年9月，德殷控股、陳德軍和陳小英與阿里簽署了《經第二次修訂和重述的購股權協(xié)議》。若阿里行使新《購股權協(xié)議》（生效日至2022年12月27日）并完成相應的股權轉讓，則阿里將直接持有申通21.0%股份，或間接通過上海德潤二實業(yè)和恭之潤分別持有申通4.9%和16.1%的股份，屆時將合計持有申通46.0%股份，成為實控人。

據21世紀經濟報道記者了解，阿里對申通的滲入早已發(fā)生。在2020年末，阿里就開始影響申通省一級的管理者任命，2021年2月，曾在阿里菜鳥網絡擔任總經理的王文彬“空降”至申通擔任董事兼總經理，并帶來了大批阿里系干部。

此種局面對申通運營造成一定波動。有資深通達系加盟商透露，陳德軍依舊經常下基層，但加盟商們對其信任度打了折扣。

“所有人都知道他（陳德軍）說話不一定算數了，影響加盟商士氣?！鼻笆黾用松谭Q。

另據21世紀經濟報道記者了解，價格戰(zhàn)時期，申通派費在業(yè)內依舊處于高位，這穩(wěn)定了網絡，也抬高了成本。去年，其營收252.55億元，同比增長17.10%；凈虧損9.09億元，同比減少2603.16%。

但該局面沒有影響申通擴張。

據申通5月投資者交流紀要披露，未來三年，其將基于多元化融資渠道投入百億級資金開展產能提升工程，預計到2022年底，常態(tài)吞吐產能將突破5000萬件/日。

雖然阿里是否行權還未落定，但申通的變化從未停止。

據其官微透露，6月22-24日，申通開啟了一場總裁的網點“親聽”之旅，行程3天11站，近2000公里。

這次，主角是王文彬。

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