每經(jīng)記者 李玉雯每經(jīng)編輯 廖 丹
近期,有報(bào)道稱,市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制召開(kāi)會(huì)議,鼓勵(lì)中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)(BP)左右。
記者了解到已有城商行收到相關(guān)通知。
存款利率是我國(guó)利率體系中最重要的利率之一,對(duì)于其定價(jià)上限下調(diào),多位銀行業(yè)分析師認(rèn)為這將引導(dǎo)銀行負(fù)債成本降低,改善存款競(jìng)爭(zhēng)壓力。
本外幣存款近250萬(wàn)億
2015年10月,央行放開(kāi)了對(duì)存款利率的行政性管制,金融機(jī)構(gòu)可在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上自主確定存款實(shí)際執(zhí)行利率。
2021年6月,市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制曾優(yōu)化存款利率自律上限的確定方式,將原來(lái)由存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限,改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點(diǎn)確定。
值得一提的是,近年來(lái),金融監(jiān)管層面多次強(qiáng)調(diào)存款基準(zhǔn)利率作為我國(guó)整個(gè)利率體系的“壓艙石”作用,存款基準(zhǔn)利率自2015年10月至今未變動(dòng),在長(zhǎng)期保留存款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上,調(diào)整存款定價(jià)便通過(guò)調(diào)整利率浮動(dòng)上限來(lái)完成。
今年1月18日國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上,央行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)表示,要推動(dòng)企業(yè)融資成本穩(wěn)中有降,繼續(xù)發(fā)揮LPR改革的效能,切實(shí)維護(hù)存款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)秩序,穩(wěn)定銀行負(fù)債成本。
劉國(guó)強(qiáng)介紹稱,穩(wěn)定存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序也很重要,因?yàn)槿绻婵罡?jìng)爭(zhēng)無(wú)序的話,存款的利率就會(huì)特別高。比較差的銀行、經(jīng)營(yíng)不好的銀行,拉不到存款,就利用高利率誘惑老百姓存款,這樣就會(huì)把存款利率帶高,別的銀行不得不跟上,整個(gè)銀行存款秩序或者存款的利率水平會(huì)被比較差的銀行引領(lǐng),所以存款的秩序很重要?!傲硗猓婵罾嗜绻?,貸款的利率就很難降下來(lái),企業(yè)融資成本也就很難降下來(lái),所以我們現(xiàn)在下了大力氣,維護(hù)存款市場(chǎng)的秩序,穩(wěn)定銀行負(fù)債成本,推動(dòng)企業(yè)特別是小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。”
根據(jù)央行數(shù)據(jù),2022年3月末本外幣存款余額249.74萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)9.9%。月末人民幣存款余額243.1萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)10%,增速分別比上月末和上年同期高0.2個(gè)和0.1個(gè)百分點(diǎn)。
銀行負(fù)債成本有望下行
近期,市場(chǎng)上另一廣受關(guān)注的消息便是降準(zhǔn)。此次全面降準(zhǔn)落地時(shí)點(diǎn)為4月25日,總體釋放長(zhǎng)期資金約5300億元。
多重貨幣政策支持下,銀行負(fù)債成本有望進(jìn)一步下行。
東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示,監(jiān)管鼓勵(lì)中小銀行下調(diào)存款利率浮動(dòng)上限和部署降準(zhǔn)結(jié)合,是近期降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本政策組合拳的一部分。在政策利率不動(dòng),LPR報(bào)價(jià)難以明顯下調(diào)背景下,監(jiān)管層通過(guò)激勵(lì)部分銀行下調(diào)存款利率,降低銀行負(fù)債成本(存款占各類銀行負(fù)債總額的五成至七成半左右),再通過(guò)銀行讓利實(shí)體,把這部分成本下降傳導(dǎo)至貸款利率下調(diào)。這意味著接下來(lái)企業(yè)和居民貸款利率會(huì)延續(xù)下行。
“但若達(dá)到一定降幅,還需政策利率下調(diào)。畢竟現(xiàn)銀行凈息差在歷史低點(diǎn)附近,主動(dòng)讓利空間不大,而本已偏低的存款利率壓縮空間也較小,否則會(huì)造成中小銀行存款流失,影響其貸款投放?!蓖跚嗤瑫r(shí)表示,根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)判斷,二季度降息的可能性仍然存在?,F(xiàn)在的關(guān)鍵是時(shí)機(jī)、節(jié)奏和幅度。監(jiān)管層要權(quán)衡疫情沖擊、地產(chǎn)下滑帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)下行壓力,及降息可能對(duì)人民幣匯率和跨境資金流動(dòng)的影響。
浙商證券銀行團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,此舉有助于改善存款競(jìng)爭(zhēng)壓力,引導(dǎo)存款成本行業(yè)性下行,支撐息差。當(dāng)前四大行存款定價(jià)上限與其他銀行相比,活期低10BP、定期低25BP,定價(jià)下行彈性相對(duì)較小。同時(shí)考慮活期和期限較短存款定價(jià)下行空間有限,假設(shè)四大行1年期以上存款定價(jià)下降5BP,其他銀行下降10BP,靜態(tài)測(cè)算,可改善銀行息差約0.9BP,其中,中長(zhǎng)期存款占比較高的中小銀行,息差改善潛力更大。
光大證券銀行業(yè)分析師王一峰在研報(bào)中指出,這一政策初衷在于引導(dǎo)銀行降低核心定期存款成本,緩解中小銀行通過(guò)“價(jià)格戰(zhàn)”對(duì)國(guó)股銀行存款增長(zhǎng)的“擠壓”。已披露2022年一季報(bào)的上市銀行息差下行幅度較為明顯,料二季度息差壓力更突出,加強(qiáng)負(fù)債成本管控已“箭在弦上”。預(yù)計(jì)后續(xù)仍有更多管控負(fù)債成本的舉措出臺(tái),包括但不限于:建立自律機(jī)制下的“超限額管理”、管控協(xié)定存款等類活期產(chǎn)品等。
關(guān)鍵詞: 銀行負(fù)債 基準(zhǔn)利率 銀行存款
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