繼央行降準以來，近期，北京、重慶、廣東等地的房貸利率出現(xiàn)了松動。昨天，據(jù)《揚子晚報》報道，全國首套房貸利率23個月以來出現(xiàn)首次下降，平均利率5.68%。整體數(shù)據(jù)來看，全國多地多家銀行下調(diào)首套房貸利率，包括北京、上海、深圳、廣州、重慶等城市的首套房房貸利率均出現(xiàn)了回落。但房貸利率仍然在基準利率之上10-15個百分點。房貸利率不是唯一下降的，整體而言銀行的各項貸款利率都有出現(xiàn)微調(diào)。

有讀者就好奇銀行貸款利率下調(diào)，是否意味著理財產(chǎn)品的收益要降低?

對此我的回復是：一般來說理財產(chǎn)品的收益率是比貸款利率低一些，但是貸款利率下調(diào)不代表理財產(chǎn)品收益也要下調(diào)，兩者沒有必然聯(lián)系。

但是很多時候理財產(chǎn)品是用過銀行募集資金來進行集中投資，有些理財產(chǎn)品還掛鉤股票、黃金等等產(chǎn)品，并不完全決定于貸款利率!不過，如果持續(xù)下調(diào)貸款利率，理財產(chǎn)品收益率必然也跟著下行，因為理財產(chǎn)品里的錢最終總會流到標的公司，利率也必然不會高于貸款利率，不然何必舍近求遠。

雖說，銀行貸款利率下調(diào)，并不等于理財產(chǎn)品收益要下降，但是不同的理財產(chǎn)品對此還是有不同的反應，具體要根據(jù)理財產(chǎn)品的種類來進行分析。

1，傳統(tǒng)銀行固收類理財產(chǎn)品，例如有固定期限的，且門檻大多5萬元以上的這類理財產(chǎn)品，收益率通常會同步下降，理由是這類產(chǎn)品其資金最終是用于銀行貸款，賺取息差，如果貸款利率下調(diào)，理財產(chǎn)品端的收益必然下調(diào)，否則銀行賺少了或虧損。

2，銀行代銷的信托類產(chǎn)品，如果是投資一些非標的資產(chǎn)，如房地產(chǎn)，政府基建，ppp等項目，這些新發(fā)的產(chǎn)品，在貸款利率下調(diào)時，收益率在同等資質(zhì)的情況下，收益率也會下調(diào)，因為社會的平均融資成本都下調(diào)了。

3，如果是銀行代銷的基金產(chǎn)品，具體是貨幣基金類的產(chǎn)品，類似余額寶等，其收益在貸款利率下調(diào)時，產(chǎn)品收益也會同步下降。理由是貨幣基金主要投資標的是銀行的同業(yè)存單，當貸款利率下調(diào)時，銀行的同業(yè)存單利率也會同步下調(diào)。

4，如果是銀行代銷的基金產(chǎn)品，具體是債券類基金產(chǎn)品，債券基金產(chǎn)品收益率整體會上漲。理由是，當貸款利率下調(diào)時，債券利率也會下調(diào)，而債券價格與債券利率成反向關系，所以貸款利率越下調(diào)，債券價格越上漲，因此債券基金收益率越高。

5，除此之外，銀行代銷的其他的理財產(chǎn)品，一般跟貸款利率的關系不大。

關鍵詞： 貸款利率下調(diào)