美股將迎來金融危機(jī)以來最糟糕的財(cái)報(bào)季。二季度末以來的趨勢、新冠肺炎病例的增長以及管理層的前景展望等都將受到投資者高度關(guān)注，并可能對市場產(chǎn)生巨大影響。

本周，華爾街投行率先拉開二季度財(cái)報(bào)季序幕。根據(jù)彭博社此前匯總的分析師預(yù)期，今年二季度，美國四大銀行的利潤總和將降至十多年來最低水平。

當(dāng)?shù)貢r間7月14日，摩根大通、富國銀行和花旗相繼公布了二季度財(cái)報(bào)。盡管摩根大通與花旗集團(tuán)營收均超預(yù)期，但三大行利潤均出現(xiàn)大幅下滑，富國銀行更是出現(xiàn)了自2008年第四季度以來的首次虧損。

三大投行均表示，隨著疫情繼續(xù)蔓延，他們對美國經(jīng)濟(jì)展望持悲觀態(tài)度。

另據(jù)路透社報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r間7月16日，美國銀行發(fā)布了二季度的財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，由于與疫情相關(guān)的相關(guān)壞賬撥備高達(dá)40億美元，二季度該行利潤同比下滑了52%。

“由于新冠疫情持續(xù)對經(jīng)濟(jì)和商業(yè)活動的破壞力，并對銀行經(jīng)營環(huán)境和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的壓力越來越大，我們決定將美國銀行系統(tǒng)的前景從‘穩(wěn)定’改為‘負(fù)面’。”穆迪資深副總裁JosephPucella說。

2020年已然過去一半，但疫情依舊來勢洶洶。截至7月17日19時，全球累計(jì)確診新冠肺炎病例超過1396萬例，累計(jì)死亡病例超過59萬例。

利潤大幅下降

美國作為疫情最嚴(yán)重的國家，經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)受到重創(chuàng)，美聯(lián)儲采取的零利率政策使得銀行業(yè)業(yè)績承壓，被迫計(jì)提巨額的貸款壞賬準(zhǔn)備，直接導(dǎo)致銀行業(yè)基本面受損。

一季度，華爾街大行利潤同比下滑超40%，剛過去的二季度，情況并未出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

財(cái)報(bào)顯示，摩根大通第二季度凈利潤降幅較上季回升，但同比下降51%。消費(fèi)者信貸部門因?yàn)槠髽I(yè)關(guān)閉和失業(yè)激增而處境艱難。

花旗集團(tuán)凈利潤13.16億美元，市場預(yù)期5.93億美元，較去年同期47.99億美元下降73%。

富國銀行二季度的營收和利潤均不及預(yù)期，二季度凈虧損26.94億美元，為2008年以來首次季度虧損。該行同時宣布大幅削減三季度股息。

美國銀行則因與疫情相關(guān)的相關(guān)壞賬撥備新增40億美元，二季度該行利潤同比下滑51.9%，至35.33億美元。不過，其二季度總營收達(dá)223億美元，較市場預(yù)期高5.9億美元，但較去年同期的230.84億美元下降3%。此外，今年以來，美國銀行的股價累計(jì)下跌30%，低于同期標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)0.13%的下跌。

美國銀行管理層表示，在大蕭條以來最動蕩的時期，公司為客戶、員工、社區(qū)和股東都提供了服務(wù)。以歷史標(biāo)準(zhǔn)來看，公司在信貸儲備中又增加了40億美元，以反映當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)前景。公司將持續(xù)關(guān)注“負(fù)責(zé)任的增長”，這意味著公司已經(jīng)為當(dāng)前的環(huán)境做足了準(zhǔn)備。

值得注意的是，隨著二季度新股發(fā)行提速，投行業(yè)務(wù)成為財(cái)報(bào)中的亮點(diǎn)。摩根大通投行業(yè)務(wù)收入增長46%，花旗增長55%。交易收入創(chuàng)出單季歷史紀(jì)錄。

此外，由于3月份疫情蔓延使股市以歷史上最快速度跌入熊市之后，在刺激措施和對經(jīng)濟(jì)迅速反彈的樂觀情緒的推動下，標(biāo)普500指數(shù)又創(chuàng)下了自大蕭條以來最大的漲幅之一，大量散戶投資者的加入令銀行交易收入大增。

摩根大通創(chuàng)紀(jì)錄的交易收入幫助抵消了該銀行歷史上最大的貸款損失撥備，這也是摩根大通的交易收入連續(xù)第二個季度創(chuàng)紀(jì)錄，具體而言，固定收益交易收入比去年同期翻了一番，另外股票市場部門的收入增長了超過30%。

美銀行業(yè)或受7000億信貸損失

財(cái)報(bào)顯示，摩根大通、花旗和富國銀行第二季度的不良貸款撥備分別為104.7億美元、79億美元和95.7億美元，總共近280億美元，僅次于2008年第四季度，這一數(shù)字高于此前華爾街分析師的平均預(yù)期，成為了拖累銀行業(yè)整體利潤的最關(guān)鍵因素。

據(jù)悉，富國銀行的不良貸款較第一季度增長了22%，主要是因?yàn)閷κ?、天然氣和商業(yè)房地產(chǎn)行業(yè)提供的貸款惡化。

美聯(lián)儲在上月公布的壓力測試結(jié)果顯示，根據(jù)對未來一年美國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)“U型”、“V型”和“W型”三種復(fù)蘇路徑的推算，美國銀行業(yè)將遭受最高7000億美元的信貸損失。

美聯(lián)儲表示，在經(jīng)濟(jì)衰退期間，限制支出將有助于保持銀行的健康。如果經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需要很長時間，銀行可能會遭遇類似2008年金融危機(jī)的沖擊，因汽車貸款和抵押貸款等消費(fèi)者債務(wù)，以及企業(yè)債務(wù)和商業(yè)地產(chǎn)而蒙受損失。

標(biāo)普近期發(fā)布的報(bào)告顯示，由于疫情會對銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成沖擊，到2021年底全球銀行壞賬預(yù)計(jì)將高達(dá)2.1萬億美元，其中今年預(yù)計(jì)達(dá)1.3萬億美元。

摩根大通CEO戴蒙(JamieDimon)認(rèn)為，不良貸款撥備增加反映經(jīng)濟(jì)惡化以及宏觀經(jīng)濟(jì)前景的不確定性提高。“盡管最近出現(xiàn)了一些積極的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，政府拿出大量資金為企業(yè)和消費(fèi)者提供財(cái)務(wù)支持。但這不是一場普通的經(jīng)濟(jì)衰退。我們?yōu)樽顗牡那闆r做好了準(zhǔn)備，不知道未來會發(fā)生什么”。

富國銀行CEO沙夫(CharlieScharf)則指出，基于對經(jīng)營環(huán)境持續(xù)困難和監(jiān)管指導(dǎo)趨勢的判斷，該行目前對經(jīng)濟(jì)下滑的持續(xù)時間和嚴(yán)重程度的預(yù)期遠(yuǎn)弱于上季度的假設(shè)。

花旗CEO科爾巴(MichaelCorbat)也表示，“疫情正在影響經(jīng)濟(jì)，在疫苗大范圍可用之前，這似乎都不太可能緩解。”

根據(jù)金融數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)Refinitiv本月初的數(shù)據(jù)，市場對標(biāo)普500指數(shù)企業(yè)第二季度綜合盈利預(yù)期下降43.4%，這是自2008年金融危機(jī)以來最糟糕的季度業(yè)績。

由于新冠肺炎疫情帶來巨大不確定性，許多公司此前都沒有給出盈利指引。

AllyInvest首席投資策略師LindseyBell表示，美股將迎來金融危機(jī)以來最糟糕的財(cái)報(bào)季。二季度末以來的趨勢、新冠肺炎病例的增長以及管理層的前景展望等都將受到投資者高度關(guān)注，并可能對市場產(chǎn)生巨大影響。

關(guān)鍵詞： 美四大行