銀行年報(bào)向來是反映經(jīng)濟(jì)晴雨的一面鏡子。根據(jù)14家A股上市銀行披露的2017年年報(bào)數(shù)據(jù)，上市銀行經(jīng)營進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，多項(xiàng)指標(biāo)有所改善。交通銀行金融研究中心統(tǒng)計(jì)，去年上市銀行營業(yè)收入、凈利潤同比分別增長3.2%、4.7%。行業(yè)內(nèi)分化持續(xù)，五大行凈息差企穩(wěn)回升，規(guī)模驅(qū)動(dòng)利潤增長;股份行撥備反哺利潤，非息收入小幅增長;地方性銀行規(guī)模擴(kuò)張有所放緩，利潤維持高速增長。

四大行利潤增速企穩(wěn)回升

數(shù)據(jù)顯示，銀行2017年利潤增速有企穩(wěn)回升的跡象。就四大行而言，工商銀行2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤2874.51億元，同比增長2.99%。而其他三大行都錄得超過4%的凈利潤增速。其中，建設(shè)銀行2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤2426.15億元，同比增長4.83%;中國銀行去年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤1724.07億元，同比增長4.76%。農(nóng)業(yè)銀行2017年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤1931.33億元，同比增長4.93%，均比2016年有所好轉(zhuǎn)。

不過，年報(bào)數(shù)據(jù)也顯示，去年銀行業(yè)經(jīng)營情況繼續(xù)分化，全年五大行、股份行、地方性銀行凈利潤分別增長4.2%、6.3%、15.2%。其中，五大行營收端改善明顯，同比增長4.1%。股份行盡管營收逐季改善，但交通銀行金融研究中心分析認(rèn)為，股份行利潤增長主要依賴撥備反哺，全年同比仍小幅減少0.03%。地方性銀行仍能維持8.9%的營收高增長。

值得注意的是，2017年上市銀行規(guī)模擴(kuò)張減緩，行業(yè)生息資產(chǎn)同比增長7.4%，其中股份行受制于金融強(qiáng)監(jiān)管的影響，以及自身主動(dòng)調(diào)節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，“縮表”情況顯著，生息資產(chǎn)規(guī)模由2016年的同比增長18.2%下降至2017年的同比增長5.4%;而五大行資產(chǎn)則穩(wěn)步擴(kuò)張，同比增長7.8%;地方性銀行仍然保持較高規(guī)模擴(kuò)張?jiān)鏊伲仍鲩L12.5%。

交通銀行金融研究中心分析認(rèn)為，去年雖然銀行規(guī)模擴(kuò)張有所放緩，但仍然是促進(jìn)利潤提升的主要因素，據(jù)其測算通過規(guī)模擴(kuò)張拉動(dòng)利潤增長8.1個(gè)百分點(diǎn)。

息差方面，2017年四大行凈息差率先實(shí)現(xiàn)企穩(wěn)回升，同比提升3個(gè)基點(diǎn)。“由于四大行存款基礎(chǔ)扎實(shí)，高達(dá)80%的存款占比使得其計(jì)息負(fù)債成本率進(jìn)一步收縮，同時(shí)生息資產(chǎn)收益率基本保持穩(wěn)定。”交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯表示。

銀行中間業(yè)務(wù)收入增長乏力

從貸款結(jié)構(gòu)上來看，2017年上市銀行新增信貸資源進(jìn)一步向零售領(lǐng)域傾斜，零售貸款在全部貸款中占比提升3.1個(gè)百分點(diǎn)，其中五大行新增零售貸款仍然以個(gè)人按揭為主;股份行新增零售貸款進(jìn)一步向消費(fèi)金融領(lǐng)域傾斜。對(duì)公貸款方面，上市銀行進(jìn)一步壓縮不良貸款率較高的制造業(yè)和批發(fā)零售領(lǐng)域的貸款。

去年，銀行業(yè)在嚴(yán)監(jiān)管及各項(xiàng)政策推動(dòng)下，利潤更多依賴傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。有分析認(rèn)為，去年以來，銀行自查自糾、減費(fèi)讓利、保險(xiǎn)新政等綜合影響下，行業(yè)新型中間業(yè)務(wù)收入增長乏力，理財(cái)業(yè)務(wù)收入大幅下降，保險(xiǎn)代理類業(yè)務(wù)也有所減少。

但值得注意的是，受消費(fèi)帶動(dòng)，銀行信用卡業(yè)務(wù)占比有所提升。據(jù)交通銀行金融研究中心測算，2017年銀行卡業(yè)務(wù)在中間業(yè)務(wù)收入中的占比提升10.4個(gè)百分點(diǎn)。銀行主動(dòng)提升銀行卡業(yè)務(wù)領(lǐng)域投入彌補(bǔ)中間業(yè)務(wù)增長的缺口。結(jié)算收入受益于進(jìn)出口貿(mào)易的回暖以及銀行加快布局電子支付領(lǐng)域保持平穩(wěn)增長。而代理類業(yè)務(wù)受制于保險(xiǎn)新政，總體占比降低3.3個(gè)百分點(diǎn)。新興中間業(yè)務(wù)收入如托管理財(cái)類業(yè)務(wù)在非息收入中的占比將進(jìn)一步下降3.0個(gè)百分點(diǎn)，但仍然是重要的中間業(yè)務(wù)收入來源。投行業(yè)務(wù)方面與債券承銷、非標(biāo)業(yè)務(wù)相關(guān)的收入仍面臨顯著壓力，占比下降1.6個(gè)百分點(diǎn)。

資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)向好大行不良率下行

除了利潤增速回升，2017年上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量也繼續(xù)向好。市場分析認(rèn)為，大行的資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)率先呈現(xiàn)拐點(diǎn)，不良率逐步下行。股份行、地方性銀行不良率也在2017年四季度企穩(wěn)，行業(yè)整體不良率平均下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，上市銀行關(guān)注類貸款占比和逾期貸款占比進(jìn)一步下降，潛在不良風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)化解，其中地方性銀行不良先行指標(biāo)改善幅度較為明顯。上市銀行撥備覆蓋率水平顯著提升，行業(yè)總體撥備水平較為充足。

數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，建設(shè)銀行不良貸款率1.49%，較上年下降0.03個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率171.08%。中行不良貸款率為1.45%。值得關(guān)注的是，截至2017年底，工行不良貸款2209.88億元，不良貸款率較上年下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，降至1.55%。關(guān)注類貸款5619.74億元，占比3.95%，下降0.52個(gè)百分點(diǎn)。此外，農(nóng)業(yè)銀行撥備覆蓋率為208.37%，不良貸款率為1.81%，較2016年末下降0.56個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于2018年我國商業(yè)銀行經(jīng)營情況，武雯表示，預(yù)計(jì)銀行繼續(xù)向好的趨勢不變，多項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)一步回暖，業(yè)績將優(yōu)于2017年。但上市銀行依然面臨不小的成本上升壓力，預(yù)計(jì)管理費(fèi)用小幅提升，整體拉低凈利潤。股份行利潤增速仍然高于五大行，但受制于前者在負(fù)債端的相對(duì)劣勢，二者差距進(jìn)一步縮小。

關(guān)鍵詞： 增速 利潤 資產(chǎn)