“萬向系”海洋食品生產(chǎn)商浙江大洋世家股份有限公司（簡(jiǎn)稱：大洋世家）日前遞交上市申請(qǐng)，公司擬在上交所主板上市，財(cái)通證券為公司主承銷商。大洋世家曾于2017年12月與國(guó)泰君安簽署輔導(dǎo)協(xié)議，但在2019年底中止了輔導(dǎo)工作。

大洋世家此次上市擬募集資金16億元，用于海洋食品加工冷藏物流基地項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

（圖片來源：招股書）

金槍魚全國(guó)產(chǎn)量占比超14%

招股書顯示，大洋世家創(chuàng)立于2009年，是萬向三農(nóng)集團(tuán)旗下的海洋食品綜合供應(yīng)商，主要從事海洋食品的生產(chǎn)與銷售和遠(yuǎn)洋捕撈業(yè)務(wù)，遠(yuǎn)洋捕撈目標(biāo)主要為超低溫金槍魚、圍網(wǎng)金槍魚和魷魚。公司擁有三大遠(yuǎn)洋捕撈隊(duì)，其中超低溫金槍魚延繩釣船19艘，金槍魚圍網(wǎng)船4組，魷魚釣船9艘。

（圖片來源：招股書）

從遠(yuǎn)洋捕撈業(yè)務(wù)來看，大洋世家主要捕撈品種金槍魚和魷魚的捕撈規(guī)模在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先水平，其中2018-2020年度公司金槍魚的產(chǎn)量分別占全國(guó)產(chǎn)量的12.42%、11.00%和14.63%，魷魚的產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量的3.31%、3.75%和5.71%。

（圖片來源：招股書）

公司建立了覆蓋亞洲、歐洲、美洲和大洋洲等地區(qū)的全球化采購(gòu)渠道，通過遠(yuǎn)洋捕撈和全球采購(gòu)的方式，從源頭上保障金槍魚、阿根廷魷魚、三文魚和蝦蟹貝等全球各地優(yōu)質(zhì)海洋食品的安全穩(wěn)定供應(yīng)。

（圖片來源：招股書）

在銷售端，大洋世家堅(jiān)持以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主，同時(shí)積極開發(fā)國(guó)外市場(chǎng)，已逐步形成立體化的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和品牌效應(yīng)。在國(guó)際市場(chǎng)方面，公司與日本三菱、臺(tái)灣豐群、瑪魯哈日魯、日本水產(chǎn)株式會(huì)社和新加坡三海等國(guó)際知名企業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，公司開發(fā)了海底撈、沃爾瑪、世紀(jì)聯(lián)華和永輝超市等優(yōu)質(zhì)客戶；2011年以來，公司開始在國(guó)內(nèi)海洋食品終端銷售領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略布局，目前已在北京、上海、深圳、杭州、南京、寧波、廈門和蘇州等國(guó)內(nèi)一二線城市構(gòu)建了金槍魚品牌體驗(yàn)店、高超海鮮專柜和餐飲配送等組成的線下直銷體系；同時(shí)，公司積極探索生鮮電商等新零售模式，與盒馬鮮生、天貓和京東等平臺(tái)合作，促進(jìn)線上銷售與線下銷售的協(xié)同發(fā)展。

海洋捕撈是指利用漁具在海洋中從事水生動(dòng)植物的捕撈活動(dòng)，可分為近海捕撈和遠(yuǎn)洋捕撈。海水養(yǎng)殖一般指利用淺海、灘涂、港灣、圍塘等海域進(jìn)行飼養(yǎng)和繁殖海產(chǎn)經(jīng)濟(jì)動(dòng)植物的生產(chǎn)方式。

從全球來看，水產(chǎn)品產(chǎn)量已經(jīng)進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)期，從2012年的1.56億噸提升至2018年的1.788億噸，復(fù)合增長(zhǎng)率約為2%。根據(jù)《世界漁業(yè)和水產(chǎn)養(yǎng)殖狀況》的數(shù)據(jù)，到2030年，水產(chǎn)品總產(chǎn)量將增至2.04億噸。從結(jié)構(gòu)上看，海洋捕撈量相對(duì)平穩(wěn)，近年來維持在9,000萬噸左右，養(yǎng)殖量持續(xù)增加，占總產(chǎn)量的比例也不斷提升。全球水產(chǎn)品產(chǎn)量的穩(wěn)定增長(zhǎng)為海洋食品行業(yè)提供了充足的原料來源。

（圖片來源：招股書）

我國(guó)是世界上主要的水產(chǎn)品生產(chǎn)國(guó)之一，水產(chǎn)品總產(chǎn)量自1989年起連續(xù)30年居世界第一，占世界總產(chǎn)量的2/5以上。2020年我國(guó)水產(chǎn)品產(chǎn)量為6,549.02萬噸，其中海水產(chǎn)品的產(chǎn)量為3,314.38萬噸。

（圖片來源：招股書）

從產(chǎn)品類型來看，我國(guó)海洋食品以水產(chǎn)冷凍產(chǎn)品和魚糜制品及干腌制品為主。2020年度，水產(chǎn)冷凍產(chǎn)品加工量為1,475.91萬噸，占水產(chǎn)總加工量的71.42%；魚糜制品及干腌制品加工量為265.09萬噸，占比12.83%。

（圖片來源：招股書）

隨著我國(guó)居民生活水平的提高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)全球優(yōu)質(zhì)水產(chǎn)品的消費(fèi)需求上升，2015年以來，我國(guó)水產(chǎn)品進(jìn)口量呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢(shì)。2019年度，水產(chǎn)品進(jìn)口量為625.52萬噸，進(jìn)口額187.01億美元，較2018年度分別增長(zhǎng)19.94%和25.57%。

我國(guó)水產(chǎn)品市場(chǎng)潛力巨大，世界水產(chǎn)品主產(chǎn)國(guó)紛紛布局中國(guó)市場(chǎng)，主要包括越南巴沙魚、厄瓜多爾白蝦、印度對(duì)蝦、加拿大龍蝦、挪威三文魚等。

（圖片來源：招股書）

隨著我國(guó)居民對(duì)飲食消費(fèi)的需求不斷提高，海洋食品作為優(yōu)質(zhì)的動(dòng)物蛋白質(zhì)來源，備受人們青睞。根據(jù)《中國(guó)漁業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)，2014年我國(guó)水產(chǎn)品人均占有量為47.24千克，2020年為46.39千克；根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2014年我國(guó)水產(chǎn)品人均消費(fèi)量為10.81千克，2019年增長(zhǎng)至13.57千克。由此估算，2019年我國(guó)每日人均水產(chǎn)品消費(fèi)量為37.18克，不及2018年版《中國(guó)居民膳食消費(fèi)指南》中每日攝入水產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)（50~100克）的下限，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)海洋食品市場(chǎng)需求仍有較大成長(zhǎng)空間。

（圖片來源：招股書）

在渠道方面，近年來，新零售業(yè)態(tài)的興起，為消費(fèi)者提供了更為豐富的海洋食品消費(fèi)場(chǎng)景和體驗(yàn)。2017年盒馬鮮生率先開啟了線上線下融合的新零售模式，京東隨后著手布局7 Fresh實(shí)體店，眾多電商企業(yè)紛紛加入海洋食品為代表的生鮮新零售競(jìng)爭(zhēng)中，2020年的新冠疫情加速了生鮮產(chǎn)品用戶消費(fèi)習(xí)慣的培養(yǎng)和新零售模式的普及。新零售模式的發(fā)展為終端客戶提供了不同的消費(fèi)思路和品牌選擇，為中國(guó)海洋食品行業(yè)帶來了諸多創(chuàng)新和可能，促進(jìn)海洋食品行業(yè)銷售渠道的多元化。

新零售模式的興起及行業(yè)的發(fā)展對(duì)海洋食品企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式產(chǎn)生了深刻的影響。從餐飲渠道來講，供應(yīng)需求由原料海產(chǎn)品直接供應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)榘氤善?、預(yù)制品及定制化海洋食品的供應(yīng)，海洋食品供應(yīng)商被附以中央工廠或中央廚房的功能；從商超渠道來講，簡(jiǎn)單原料包裝產(chǎn)品供應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)榘氤善坊蚣词澈Ｑ螽a(chǎn)品的供應(yīng)。隨著下游客戶及消費(fèi)者的消費(fèi)場(chǎng)景變化，原料海產(chǎn)品供應(yīng)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槭巢幕?yīng)成為中國(guó)海洋食品行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)之一。

（圖片來源：招股書）

魯偉鼎控股90%

財(cái)務(wù)方面，2018年-2021年前6個(gè)月，大洋世家的營(yíng)業(yè)收入分別為32.56億元、31.58億元、32.66億元和19.33億元；凈利潤(rùn)分別為2.41億元、2.6億元、2億元和1.70億元；扣非歸母凈利潤(rùn)分別為1.87億元、1.81億元、1.21億元和1.31億元。

（圖片來源：招股書）

遠(yuǎn)洋捕撈產(chǎn)品為公司貢獻(xiàn)主要營(yíng)收，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)收比例分別為29.35%、31.44%、33.55%和28.87%；其中，金槍魚原魚占比分別為17.65%、18.91%、23.27%和16.05%。

大洋世家毛利率呈現(xiàn)波動(dòng)狀態(tài)。報(bào)告期內(nèi)，公司的綜合毛利率分別為16.63%、14.95%、13.14%和14.65%；

（圖片來源：招股書）

細(xì)分品類方面，金槍魚原魚產(chǎn)品的毛利率分別為6.02%、5.53%、1.16%和6.4%；魷魚產(chǎn)品的毛利率分別為63.87%、54.93%、62.64%和56.13%。

（圖片來源：招股書）

報(bào)告期內(nèi)，公司遞延收益余額分別為1.11億元、1.21億元、1.16億元和1.14億元，主要為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助。

（圖片來源：招股書）

報(bào)告期各期末，大洋世家存貨賬面價(jià)值分別為7.32億元、7.91億元、9.18億元和9.13億元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例為48.46%、50.60%、59.07%和56.32%，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備余額分別為861.27萬元、3,534.28萬元、2,329.42萬元和1,399.39萬元。公司存貨主要為庫(kù)存商品和原材料，如果產(chǎn)品、原材料價(jià)格發(fā)生變化，或市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致產(chǎn)品滯銷、存貨積壓，發(fā)行人將面臨存貨跌價(jià)準(zhǔn)備增加從而影響經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

（圖片來源：招股書）

股權(quán)方面，萬向三農(nóng)持有公司90%的股份，為控股股東；大洋投資持股10%。萬向三農(nóng)的唯一股東為魯冠球三農(nóng)扶志基金。大洋投資是魯偉鼎與萬向三農(nóng)共同出資設(shè)立的合伙企業(yè)，其中魯偉鼎為執(zhí)行事務(wù)合伙人，萬向三農(nóng)為有限合伙人。魯偉鼎通過魯冠球三農(nóng)扶志基金控制萬向三農(nóng)，同時(shí)擔(dān)任大洋投資的執(zhí)行事務(wù)合伙人，合計(jì)控制大洋世家100%的股份，為公司實(shí)際控制人。

（圖片來源：招股書）

本文來自“華爾街見聞”，作者：許超，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

關(guān)鍵詞： 都是 金槍魚 沃爾瑪