隨著越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行人才激勵(lì)，“股份支付”這個(gè)概念也越來(lái)越多的被提及。

“股份支付即以股份為基礎(chǔ)的支付，與常規(guī)交易不同，股份支付是為獲取職工或其他方的服務(wù)用于正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而不是轉(zhuǎn)手獲利?！?對(duì)于股份支付的核心定義，老虎國(guó)際財(cái)務(wù)總監(jiān)趙威表示。

在股權(quán)激勵(lì)之下，企業(yè)股份支付的分類、關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)、工具，股份支付費(fèi)用的計(jì)量、攤銷、披露等都是企業(yè)財(cái)務(wù)處理的重要關(guān)注點(diǎn)。

對(duì)于股份支付的概念及實(shí)操要點(diǎn)，老虎ESOP與老虎國(guó)際財(cái)務(wù)總監(jiān)趙威進(jìn)行了深刻的探討，深入拆解股份支付及相關(guān)費(fèi)用計(jì)算的核心要義。

以下為分享實(shí)錄：

什么是股份支付？

趙威：股份支付即以股份為基礎(chǔ)的支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。

現(xiàn)實(shí)中股份支付主要與股權(quán)激勵(lì)相關(guān)，常規(guī)情況下企業(yè)的交易行為主要以現(xiàn)金支付為主，股份支付則通過(guò)股票等形式作為潛在的支付手段來(lái)完成交易的目的。

股份支付的目的？

趙威：股份支付的目的與常規(guī)交易不同，股份支付是為獲取職工或其他方的服務(wù)用于正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不是轉(zhuǎn)手獲利。

股份支付主要與員工股權(quán)激勵(lì)相關(guān)，常規(guī)情況下員工獲得的現(xiàn)金薪酬支付都是只具備短期激勵(lì)性質(zhì)，通常以月或季度為單位。但股份支付的激勵(lì)周期通常會(huì)達(dá)到4-10年的區(qū)間，會(huì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)與員工之間的長(zhǎng)期利益綁定。

股份支付的環(huán)節(jié)與關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)有哪些？

趙威：股份支付通常會(huì)以期權(quán)或限制性股票等形式出現(xiàn)。

在期權(quán)之下，股份支付的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)主要有授予日、可行權(quán)日、行權(quán)日、出售日等4個(gè)節(jié)點(diǎn)。

在限制性股票之下，股份支付的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)包括授予日、解鎖日、出售日等3個(gè)節(jié)點(diǎn)。

股份支付的分類與工具類型有哪些？

趙威：根據(jù)支付方式的不同，股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。

權(quán)益結(jié)算的股份支付：

以權(quán)益結(jié)算的股份支付，通常會(huì)以期權(quán)、RS、RSU等形式出現(xiàn)，最終支付的是股份。

目前實(shí)務(wù)中大部分股份支付都屬于以權(quán)益結(jié)算的股份支付，因?yàn)樵摲N支付方式不會(huì)占用現(xiàn)金，對(duì)于公司來(lái)說(shuō)資金壓力較小。

以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付：

主要定義為：企業(yè)為獲取服務(wù)，承擔(dān)以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計(jì)算確定的交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)義務(wù)的交易。

通常會(huì)以股票增值權(quán)、員工虛擬股等形式出現(xiàn)，即最終支付的不是股份，而是參考相應(yīng)股份數(shù)量的收益進(jìn)行現(xiàn)金支付。

目前大部分企業(yè)尤其是境外上市的中概股公司，會(huì)優(yōu)先選擇以權(quán)益結(jié)算的股份支付，即期權(quán)、RS、RSU等形式的股份支付。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付相關(guān)案例還并不多見(jiàn)，而且這種支付方式對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)、稅務(wù)方面的處理要求會(huì)更高。

不同股份支付方式的優(yōu)劣勢(shì)是什么？

趙威：股份支付方式包括以權(quán)益結(jié)算、以現(xiàn)金結(jié)算這兩種方式，但不同的方式所對(duì)應(yīng)的優(yōu)劣勢(shì)也是不同的。

以權(quán)益結(jié)算的股份支付方式，優(yōu)點(diǎn)是不會(huì)對(duì)公司造成現(xiàn)金流壓力，由于是以股份權(quán)益為支付方式，不涉及現(xiàn)金，不會(huì)對(duì)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)情況尤其是現(xiàn)金情況造成干擾。

但劣勢(shì)是會(huì)一定程度上稀釋股東們的持股比例，例如部分公司的股份支付總池可能會(huì)占到公司總股本的20%，會(huì)一定程度上影響公司股份的定價(jià)。

以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付則恰好相反，優(yōu)點(diǎn)是支付方式只涉及現(xiàn)金，不會(huì)稀釋股東的股份。但缺點(diǎn)同樣很明顯，會(huì)對(duì)公司的現(xiàn)金狀況產(chǎn)生影響。例如騰訊、特斯拉等公司的股權(quán)激勵(lì)，由于股價(jià)較高，如果全部換成現(xiàn)金支付，公司現(xiàn)金流壓力會(huì)很大。

股份支付如何界定成熟時(shí)點(diǎn)？

趙威：股份支付的成熟，主要有2種成熟機(jī)制，分別是服務(wù)期成熟、業(yè)績(jī)條件成熟。

服務(wù)期成熟：即職工或其他方完成規(guī)定服務(wù)期限才可成熟的股份支付，常見(jiàn)的成熟機(jī)制為4年平均成熟期，或第二年成熟50%、之后每年成熟25%等方式。

業(yè)績(jī)條件成熟：職工或其他方完成規(guī)定期限且企業(yè)已經(jīng)達(dá)到特定業(yè)績(jī)目標(biāo)，主要分為兩類，分別是市場(chǎng)條件和非市場(chǎng)條件。市場(chǎng)條件主要與行業(yè)市場(chǎng)掛鉤，例如公司股價(jià)要達(dá)到一定的水平。非市場(chǎng)條件是指除市場(chǎng)條件之外的其他業(yè)績(jī)條件，主要表現(xiàn)為完成一定的經(jīng)營(yíng)性或者個(gè)人績(jī)效方面的考核指標(biāo)。

以上兩種股份支付成熟機(jī)制，“服務(wù)期成熟”比較常見(jiàn)，也是大部分公司會(huì)常用的股份支付成熟方式?！皹I(yè)績(jī)條件成熟”則更常用于對(duì)管理層的股份支付，設(shè)置一定的業(yè)績(jī)條件，將公司目標(biāo)與管理層進(jìn)行綁定。

股份支付費(fèi)用的計(jì)量與攤銷

趙威：以權(quán)益結(jié)算的股份支付費(fèi)用總額=公允價(jià)值*授予數(shù)量*（1-預(yù)估離職率)，不同的資本市場(chǎng)由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不同，股份支付費(fèi)用的計(jì)算邏輯也會(huì)有所區(qū)別。

期權(quán)與RS/RSU的股份支付費(fèi)用所考慮的計(jì)量因素也并不相同，具體可看下圖。

與股份支付相關(guān)的公允價(jià)值，一般需要聘請(qǐng)獨(dú)立第三方評(píng)估公司進(jìn)行評(píng)估或公司財(cái)務(wù)人員計(jì)算，并需通過(guò)審計(jì)師的審核。

股份支付費(fèi)用的攤銷主要有線性攤銷與加速攤銷等兩種方式，線性攤銷則與固定資產(chǎn)折舊攤銷相類似，會(huì)將股份支付費(fèi)用按照被激勵(lì)人員的服務(wù)期限進(jìn)行線性攤銷。加速攤銷則表現(xiàn)為年限加速或者雙倍加速。

另外股份支付費(fèi)用的總量計(jì)算還應(yīng)考慮到員工離職率，如果有被激勵(lì)員工在股權(quán)激勵(lì)成熟前提前離職，股份支付的實(shí)際支付規(guī)模也會(huì)相應(yīng)的減少。

股份支付費(fèi)用的財(cái)報(bào)披露要點(diǎn)有哪些？

趙威：股份支付費(fèi)用的財(cái)報(bào)披露會(huì)涉及季報(bào)以及年報(bào)。

不同的資本市場(chǎng)由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不同，股份支付費(fèi)用的披露要求也會(huì)有所區(qū)別。

一般在季報(bào)中，股份支付費(fèi)用金額包含在合并綜合損益表中的各個(gè)成本費(fèi)用科目中，如主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用等，金額體現(xiàn)在Non GAAP Adjustment中（適用美股）。

年報(bào)中的相關(guān)披露要求則更為嚴(yán)格細(xì)致，具體可看下圖明細(xì)。

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“老虎ESOP股權(quán)激勵(lì)”（ID:TigerESOP），作者：侯玉坤，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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