變異新冠病毒奧密克戎（Omicron）嚇壞全球金融市場(chǎng)。

上周五標(biāo)普500指數(shù)下跌2.3%，這是今年2月以來的最大日跌幅。WTI紐約原油期貨下跌13.04%至68.17美元/桶。

在經(jīng)歷了“黑色星期五”交易時(shí)間后，上周日，中東股市開盤大跌。市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，迪拜金融市場(chǎng)綜合指數(shù)開盤跌逾5%，MSCI新興市場(chǎng)歐非中東指數(shù)下跌2.9%。沙特基準(zhǔn)股指跌逾5%。

為何全球暴跌？市場(chǎng)害怕的是奧密克戎遠(yuǎn)超德爾塔毒株的傳染性以及更強(qiáng)的免疫逃逸能力，后者意味著疫苗的防疫作用可能減弱。

全球擴(kuò)散

奧密克戎正進(jìn)一步向全球擴(kuò)散。

歐洲方面，據(jù)英國(guó)衛(wèi)生部長(zhǎng)薩伊德·賈維德介紹，英國(guó)已發(fā)現(xiàn)兩例Omicron新冠病毒變體，均與前往非洲南部旅行有關(guān)。英國(guó)首相約翰遜表示，“我們將要求任何進(jìn)入英國(guó)的人在抵達(dá)后的第二天進(jìn)行PCR檢測(cè)，并進(jìn)行自我隔離，直到結(jié)果為陰性。”

德國(guó)巴伐利亞州宣布已確認(rèn)2例新冠變異病毒奧密克戎毒株感染病例。巴伐利亞州衛(wèi)生部長(zhǎng)霍萊切克表示，這2名患者于11月24日從南非乘機(jī)返回德國(guó)慕尼黑。

意大利防疫部門在米蘭發(fā)現(xiàn)一名來自莫桑比克的人感染了這種新變異病毒。該感染病毒人員自莫桑比克出差返回后，回到其米蘭的家中，導(dǎo)致家中五人被感染。

荷蘭衛(wèi)生部宣布，26日從南非約翰內(nèi)斯堡飛抵荷蘭首都阿姆斯特丹的兩個(gè)航班上共計(jì)61名乘客新冠病毒檢測(cè)呈陽性，正在分析病毒樣本，以確認(rèn)是否為奧密克戎毒株。據(jù)荷蘭國(guó)家公共衛(wèi)生與環(huán)境研究所最新消息，這61名陽性病例中已“基本肯定”檢出了數(shù)個(gè)奧密克戎毒株感染病例。

歐洲以外，美國(guó)國(guó)家過敏癥和傳染病研究所所長(zhǎng)安東尼·福奇表示，新冠病毒變異毒株奧密克戎可能已經(jīng)在美國(guó)出現(xiàn)，但尚未被發(fā)現(xiàn)。

位于大洋洲的澳大利亞也首次出現(xiàn)新冠病毒變異毒株奧密克戎感染病例。

為了防范奧密克戎這一新型毒株入境和擴(kuò)散，美國(guó)、英國(guó)、歐盟、加拿大和韓國(guó)等國(guó)已對(duì)非洲南部多國(guó)發(fā)布旅行禁令。

以色列更是緊急封國(guó)，宣布將關(guān)閉邊境，禁止所有外國(guó)旅客入境。以總理貝內(nèi)特表示，這項(xiàng)禁令可能將持續(xù)14天，這種變異毒株“非常令人擔(dān)心”，以色列“在進(jìn)入緊急狀態(tài)的邊緣”，所有人都要嚴(yán)陣以待。

是否過度恐慌？

11月26日，世界衛(wèi)生組織召開緊急會(huì)議，會(huì)后決定將2天前南非上報(bào)的新冠病毒新變異株B.1.1.529列為最高等級(jí)的“值得關(guān)注”（variants of concern）變異株，并將毒株命名為奧密克戎（Omicron）。該變異株為何如此可怕？

研究人員發(fā)現(xiàn)，新型新冠病毒變異株Omicron較德爾塔變異株具有更多突變，可能引發(fā)更大的傳播風(fēng)險(xiǎn)，以及具有更強(qiáng)的疫苗抗藥性。

據(jù)今日俄羅斯電視臺(tái)報(bào)道，目前，Omicron變異株正以驚人的速度在非洲和非洲以外地區(qū)傳播。以南非為例，近期南非豪登省90%的新增感染病例都與這一變異株有關(guān)。不少海外媒體認(rèn)為，Omicron變異株是目前全球存在的最危險(xiǎn)的新冠病毒變異株。

距離科學(xué)家宣布新病毒的發(fā)現(xiàn)僅兩天，南非超90%的新增新冠案例均為其感染者。全球范圍內(nèi)，，南非、以色列、博茨瓦納、比利時(shí)和中國(guó)香港均出現(xiàn)奧密克戎變異病毒感染者。

對(duì)于新變異病毒，張文宏醫(yī)生指出，中國(guó)目前的快速響應(yīng)與動(dòng)態(tài)清零策略是可以應(yīng)對(duì)各種類型的新冠變種的。南非的變種病毒出現(xiàn)有偶然性，但是是否會(huì)對(duì)目前的初步建立的脆弱的人群免疫構(gòu)成威脅，需要兩周左右的觀察時(shí)間。

中國(guó)工程院院士鐘南山27日表示，目前對(duì)該變種病毒還沒有太多了解，但這種病毒攜帶大量突變，對(duì)防疫工作也提出了更多挑戰(zhàn)。

鐘南山院士還指出，“這個(gè)變異株很新，雖然分子基因檢測(cè)發(fā)現(xiàn)，它在受體結(jié)合部位有比較多的變化，但是它有多大的危害性、傳播會(huì)有多快、會(huì)不會(huì)使疾病更加嚴(yán)重，以及是否需要針對(duì)它進(jìn)行疫苗研發(fā)，還要根據(jù)情況來判斷?，F(xiàn)在下結(jié)論為時(shí)太早?！?/p>

對(duì)于A股的影響

不過對(duì)于新型毒株，周末的機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，雖然新的變異毒株的傳播力度和破壞力還不明朗，鑒于國(guó)內(nèi)防控經(jīng)驗(yàn)與全球疫情的歷史演繹，無需過度擔(dān)心其對(duì)資本市場(chǎng)的沖擊。新毒株短期或?qū)股情緒有沖擊，但也反而會(huì)帶來布局跨年藍(lán)籌行情的機(jī)會(huì)。

安信證券表示，就目前來看，新的變異毒株的傳播力度和破壞力還不明朗，因此研判其影響為“中性”，但市場(chǎng)不確定性有所上升，建議多看少動(dòng)，以觀望等待為主，即等待新一輪疫情的影響范圍、破壞力和政策應(yīng)對(duì)逐步清晰。

安信證券首席策略分析師陳果則認(rèn)為，對(duì)A股來說，每一輪全球疫情中，不同地區(qū)發(fā)生的不同程度的疫情，對(duì)A股的影響也并不相同：如發(fā)生在歐美的疫情主要影響消費(fèi)需求，且可能帶來全球流動(dòng)性寬松；發(fā)生在印度、東南亞地區(qū)的疫情則可能影響生產(chǎn)，對(duì)供應(yīng)鏈造成干擾。因此，相比于預(yù)測(cè)，對(duì)當(dāng)前疫情發(fā)展的觀察更為重要。

更有不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，新毒株對(duì)市場(chǎng)短期沖擊或?qū)聿季謾C(jī)會(huì)。

國(guó)泰君安證券策略團(tuán)隊(duì)表示，總體來看，對(duì)此輪變異病毒風(fēng)險(xiǎn)仍需動(dòng)態(tài)觀察，但無需過度擔(dān)心其對(duì)資本市場(chǎng)的沖擊。

浙商證券策略團(tuán)隊(duì)表示，復(fù)盤歷史數(shù)據(jù)可見，基于市場(chǎng)的學(xué)習(xí)效應(yīng)，此前新冠變異毒株對(duì)市場(chǎng)的影響，在性質(zhì)上都遠(yuǎn)不及2020年2月新冠疫情首次發(fā)生時(shí)的影響。往往是以3至5天的情緒面沖擊為主，而后，市場(chǎng)很快得到修復(fù)。

對(duì)于后市，浙商證券認(rèn)為：一方面，就全球來看，奧密克戎毒株或修正此前全球市場(chǎng)對(duì)疫情防控較為樂觀的預(yù)期，歐美等地防疫措施的再次收緊意味著全球四季度經(jīng)濟(jì)或受一定影響。另一方面，基于國(guó)內(nèi)嚴(yán)格的防疫舉措，新毒株出現(xiàn)對(duì)A股影響較小，預(yù)計(jì)市場(chǎng)有望較快消化情緒影響。

中信證券策略團(tuán)隊(duì)表示，新毒株擾動(dòng)市場(chǎng)情緒，疫情發(fā)展趨勢(shì)暫不明朗，或?qū)⒀泳徍Ｍ馊后w免疫進(jìn)程。預(yù)計(jì)新毒株對(duì)海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的潛在影響明顯高于對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，因而，我國(guó)的權(quán)益資產(chǎn)和利率債對(duì)海外投資者的吸引力預(yù)計(jì)會(huì)增強(qiáng)。

具體而言，中信證券認(rèn)為，外資對(duì)A股的增配可能提速，原因包括：海外貨幣寬松退出節(jié)奏可能受新毒株影響而放緩，美元流動(dòng)性寬松期被拉長(zhǎng)，美元可能走弱。歐美主要股指的動(dòng)態(tài)PE分位數(shù)處于65%至85%的區(qū)間，而滬深300和恒生指數(shù)的動(dòng)態(tài)PE處于中位數(shù)附近，估值吸引力更強(qiáng)。

中金公司同樣表示，在疫情新變數(shù)之下，A股可能比海外市場(chǎng)相對(duì)更具韌性，內(nèi)部穩(wěn)增長(zhǎng)的政策預(yù)期可能是主導(dǎo)市場(chǎng)表現(xiàn)的更關(guān)鍵因素。

中泰證券策略團(tuán)隊(duì)表示，在新型新冠病毒對(duì)市場(chǎng)的沖擊之外，近期全球資產(chǎn)波動(dòng)真正的主線是油價(jià)下跌、美元強(qiáng)勢(shì)。本輪新冠變異病毒的沖擊下，市場(chǎng)雖按慣性思維預(yù)期“寬松延續(xù)”，但預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)很難有寬松表態(tài)。

中泰證券表示，短期看，美聯(lián)儲(chǔ)鷹派及美元強(qiáng)勢(shì)可能引發(fā)A股調(diào)整。但長(zhǎng)期來看，年底原油價(jià)格或?qū)⑵蠓€(wěn)，全球通脹壓力或階段性緩解，這有望打開國(guó)內(nèi)“跨周期調(diào)節(jié)”的政策空間。年底或是布局明年一季度行情的最好機(jī)會(huì)，建議可逢低布局明年四大主線板塊：新能源、軍工/半導(dǎo)體、種植、券商財(cái)富管理。

中信證券策略團(tuán)隊(duì)則認(rèn)為，年底機(jī)構(gòu)存量博弈下，藍(lán)籌主線將更明確。不少機(jī)構(gòu)內(nèi)部考核都在11月末截止，機(jī)構(gòu)排名對(duì)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性擾動(dòng)高點(diǎn)已過，除極少數(shù)排名靠前的產(chǎn)品還需年底沖刺外，絕大部分產(chǎn)品12月的主要任務(wù)是為明年布局。

從基本面角度看，今年壓制因素的邊際改善催化的亮點(diǎn)在2022年上半年將逐步顯現(xiàn)，主要體現(xiàn)在中游制造壓力緩解和消費(fèi)板塊的修復(fù)，料將成為市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注的熱點(diǎn)。從相對(duì)收益的角度看，今年相對(duì)配置比例降低、估值處于低位、流通市值較大，且明年有修復(fù)空間的板塊配置性價(jià)比更高。

本文來自微信公眾號(hào)“阿爾法工場(chǎng)研究院”（ID:alpworks），36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。原標(biāo)題：《新冠變種全球恐慌，A股今日走勢(shì)很關(guān)鍵》

關(guān)鍵詞： 變種 恐慌 走勢(shì)