文 | 于麗麗

編輯 | 劉旌

可能是2021年最值得期待的新基金終于宣告了它的成立。

36氪獲悉，原紅杉中國(guó)合伙人曹曦，與前博裕資本二級(jí)市場(chǎng)合伙人Tim Wang，共同成立投資管理機(jī)構(gòu)：Monolith Management。

這個(gè)引述于斯坦利·庫(kù)布里克科幻電影巨作《2001太空漫游》的英文名字，已經(jīng)在一定程度上表明了它的自我定位：Monolith的首支基金將是一支主打科技的對(duì)沖基金。具體而言，他們將深耕技術(shù)與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的科技、軟件、生命科學(xué)和消費(fèi)領(lǐng)域，重點(diǎn)關(guān)注二級(jí)市場(chǎng)投資及部分一級(jí)市場(chǎng)成長(zhǎng)期項(xiàng)目。

Monolith的首支基金募資陣容可謂豪華。盡管他們沒(méi)有明確表露，但相信你看完這段表述已能猜出大概：“包括紅杉中國(guó)在內(nèi)的四家國(guó)內(nèi)頂級(jí)一線風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、三家千億美金級(jí)別公司及其創(chuàng)始人、十二家新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域百億美金級(jí)別公司及其創(chuàng)始人，以及部分海內(nèi)外著名的家族辦公室和大學(xué)捐贈(zèng)基金”。據(jù)介紹，此次募資鏈接了中國(guó)當(dāng)下在科技、消費(fèi)、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，成長(zhǎng)最快、最炙手可熱的年輕企業(yè)家群體。

據(jù)了解，Monolith首支基金規(guī)模已超過(guò)5億美金，這已超原計(jì)劃的認(rèn)購(gòu)規(guī)模。

在曹曦看來(lái)，Monolith代表著宇宙終極的真相和智慧。

打破結(jié)界

一個(gè)已成共識(shí)的現(xiàn)象是：曾經(jīng)涇渭分明的一、二級(jí)市場(chǎng)邊界早已日益模糊。這是過(guò)去幾年間，推動(dòng)基金行業(yè)生態(tài)走向最關(guān)鍵的變量之一。

而Monolith無(wú)疑是這種融合下的一個(gè)新案例。Monolith的首支基金將是一支科技對(duì)沖基金，但同時(shí)，優(yōu)異的一級(jí)市場(chǎng)成長(zhǎng)期項(xiàng)目，也在他們的關(guān)注范圍內(nèi)。

一般認(rèn)為，二級(jí)市場(chǎng)投資需要產(chǎn)業(yè)思維來(lái)判斷成熟項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值，而一級(jí)市場(chǎng)投資則期待更合理的退出方案。而Monolith的兩位創(chuàng)始合伙人履歷顯示了這種認(rèn)知互補(bǔ)的可能。

曹曦在紅杉中國(guó)工作近8年，曾擔(dān)任合伙人，并于2018年參與創(chuàng)建紅杉中國(guó)種子基金。據(jù)悉，創(chuàng)建Monolith后，他仍會(huì)繼續(xù)保持紅杉中國(guó)投資合伙人的身份，維持良好的合作關(guān)系。他擁有豐富的早期和成長(zhǎng)期投資經(jīng)驗(yàn)，投資過(guò)快手、斗魚(yú)、騰訊音樂(lè)、超級(jí)猩猩、恩和生物、劑泰制藥、藍(lán)箭航天、沐曦科技、太極圖形等明星項(xiàng)目。這意味著他更具“產(chǎn)業(yè)思維”，對(duì)創(chuàng)新趨勢(shì)有著天然敏感。

Tim Wang曾在博裕資本擔(dān)任二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)合伙人。他于2014年參與創(chuàng)立博裕資本二級(jí)市場(chǎng)部門(mén)，對(duì)科技、消費(fèi)領(lǐng)域的二級(jí)市場(chǎng)投資有著豐富經(jīng)驗(yàn)。更早以前，他曾在高盛香港擔(dān)任股票分析師。這意味著他具備國(guó)際視野，擅長(zhǎng)在充滿變化的二級(jí)市場(chǎng)中挖掘價(jià)值標(biāo)的。

不過(guò)在兩位合伙人看來(lái)，不強(qiáng)調(diào)以階段為界，更在于他們對(duì)投資這件事的獨(dú)特理解。

對(duì)此，曹曦的表述是：“因?yàn)閯?chuàng)新和企業(yè)家精神不分階段，我們希望在資本市場(chǎng)的不同階段，都能在激烈的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中尋找真正的贏家?！?/p>

具體來(lái)說(shuō)，則如Tim Wang所言，Monolith希望將顛覆性的創(chuàng)新作為研究的起點(diǎn)，而非靜態(tài)地覆蓋特定的公司或行業(yè)。“我們將結(jié)合定性的宏觀判斷和定量切實(shí)的深度研究做出投資決策?！?/strong>

組織力和價(jià)值觀

不同于許多基金更易于記憶的名字，Monolith是個(gè)有點(diǎn)生僻的單詞。

在英文中，它一般被理解為“單塊巨石”。但一個(gè)關(guān)于它更有名的注釋是《2001太空漫游》電影開(kāi)頭的那塊黑色石碑。電影中，這塊叫做Monolith的神秘黑色巨石擁有完美的數(shù)學(xué)比例，1:4:9，即前三個(gè)自然數(shù)的平方。

這無(wú)疑是個(gè)頗具深意的名字。曹曦告訴36氪，Monolith代表著宇宙終極的真相和智慧，“取這個(gè)名字，表達(dá)了我們對(duì)商業(yè)及世界本質(zhì)的好奇、求真與探索?！?/p>

在打法上，Monolith告訴36氪，他們希望是“自上而下確定投資主題、自下而上展開(kāi)縝密研究”。這意味著要先找出大的趨勢(shì)、變量，確定好投資主題后，梳理出非上市公司與上市公司的圖譜，通過(guò)全面研究，找到最佳投資標(biāo)的。

而關(guān)于基金的組織形態(tài)，Monolith特別強(qiáng)調(diào)了“組織的力量”。曹曦對(duì)此的解釋是：“更關(guān)注團(tuán)隊(duì)的共生成長(zhǎng)，而不僅僅是個(gè)體的成功；相信團(tuán)隊(duì)協(xié)作與分工的力量，而不僅僅是個(gè)人英雄主義”。落實(shí)在候選人的招聘上，他們渴望并歡迎的是，“有潛力成為合伙人的人”。

以上種種關(guān)于Monolith的規(guī)劃，此刻來(lái)看似乎有些抽象。但很顯然，能讓一家基金長(zhǎng)期立于時(shí)代潮頭的一定不是即時(shí)可得的“方法論”，而一定是組織和價(jià)值觀。

相比上一波明星投資人設(shè)立新基金的VC2.0時(shí)代，如今已過(guò)去四五年。盡管商業(yè)世界的機(jī)遇永不眠，但如今的市場(chǎng)顯然不像之前那么低垂可得。新一代的創(chuàng)業(yè)者畫(huà)像也完全不同。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，Monolith在組織和理念上提出的“差異化”，已經(jīng)是一種值得嘉許的努力。

當(dāng)然，對(duì)于這支生于2021年冬天的基金來(lái)說(shuō)，一切才剛剛開(kāi)始。