去年7月6日，出現(xiàn)了白酒股一路上揚(yáng)的標(biāo)志性事件——貴州茅臺(tái)市值突破2萬億元大關(guān)，超過中國工商銀行。與此同時(shí)，逆勢上揚(yáng)的白酒股，也讓易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選混合成為基金經(jīng)理張坤的代表作。隨之而來的，便是眾多新基民對(duì)張坤和重倉白酒基金的趨之若鶩。

但事實(shí)證明，今年白酒行情出現(xiàn)“大起大落”，年初大跌29%，到6月又回彈了49%。

股市波動(dòng)期間，雖然“炒股不如買基金”的基本面仍未改變，公募基金的資產(chǎn)管理規(guī)模、產(chǎn)品數(shù)量都在刷新歷史巔峰，而實(shí)際上，大批新基民涌入市場，對(duì)基金運(yùn)作方式不了解、不知道基金經(jīng)理的投資理念是什么、跟風(fēng)買基金、追漲殺跌……很可能還是繞不過“基金賺錢、基民不賺錢”的怪圈。

基民進(jìn)入市場只是第一步，如何為“新基民”群體提供針對(duì)性服務(wù)、陪伴其獲取長期收益才是決定性問題，這考驗(yàn)著眾多基金公司服務(wù)能力。同時(shí)，這一能力的提升，也是快速成長的財(cái)富管理行業(yè)進(jìn)入數(shù)字化轉(zhuǎn)型第四階段的重要組成部分。

在用戶和機(jī)構(gòu)兩側(cè)需求推動(dòng)下，財(cái)富管理開放生態(tài)的價(jià)值開始顯現(xiàn)。像螞蟻財(cái)富、天天基金等擁有技術(shù)與長尾用戶基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)被推向臺(tái)前。

01. 開放生態(tài)助力機(jī)構(gòu)從“投”到“顧”

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及，數(shù)字化操作在投資者之間滲透率高速提升。據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的《2020年中國互聯(lián)網(wǎng)證券行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r研究報(bào)告》顯示，中國證券類App用戶規(guī)模穩(wěn)定增長，2019年達(dá)到1.11億人，2020年增至1.29億人。

與此同時(shí)，從受眾來看，財(cái)富管理也正從高凈值人群開始向客群數(shù)量更為龐大的中低收入群體轉(zhuǎn)變。根據(jù)中金公司的研究報(bào)告，大眾富裕人群或是未來財(cái)富管理的重要基礎(chǔ)和藍(lán)海市場。

10月22日，社科院金融研究所發(fā)布報(bào)告提出“普惠型財(cái)富管理”的概念：主要面向中低收入群體，產(chǎn)品具備低成本、易獲取、高透明、標(biāo)準(zhǔn)化和風(fēng)險(xiǎn)合理等特點(diǎn)。該報(bào)告認(rèn)為，現(xiàn)階段普惠型財(cái)富管理產(chǎn)品主要為銀行理財(cái)和公募基金兩類，截至2020年末，中國公募銀行理財(cái)產(chǎn)品為24.75萬億元，公募基金管理規(guī)模為19.89萬億元，合計(jì)占資管產(chǎn)品總規(guī)模的36.33%，但對(duì)應(yīng)中國居民財(cái)富總規(guī)模來看，民眾配置銀行理財(cái)和公募基金產(chǎn)品的比例依然很低，占比分別為2.9%和4.4%，未來增長潛力巨大。

因此，面對(duì)越加龐大的投資者規(guī)模，及其多樣、個(gè)性化的需求，金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化的邏輯也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。這一趨勢下，產(chǎn)品能力之外，服務(wù)能力是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)服務(wù)用戶的關(guān)鍵。

螞蟻財(cái)富產(chǎn)品負(fù)責(zé)人原知表示，過去很多用戶不知道基金經(jīng)理長什么樣子，只知道他買的產(chǎn)品，不了解他的投資理念，如今基金經(jīng)理可以更多往前站，去闡釋為什么做這樣的投資，為什么做這樣的產(chǎn)品，把重要觀點(diǎn)發(fā)表出來。

金融機(jī)構(gòu)和投資者的直接溝通，是加強(qiáng)投資者對(duì)行業(yè)認(rèn)知和拉近與機(jī)構(gòu)距離的最直接方式。

面對(duì)直接溝通帶來的數(shù)字化困難，開放生態(tài)為金融機(jī)構(gòu)提供了更便捷的渠道。例如，螞蟻財(cái)富近日將財(cái)富號(hào)升級(jí)為財(cái)富開放生態(tài)，將直播、社區(qū)、支小寶功能進(jìn)一步共享給機(jī)構(gòu)。

公開數(shù)據(jù)顯示，此前全國大多數(shù)基金公司已入駐了支付寶財(cái)富號(hào)，進(jìn)行線上的基金發(fā)售、用戶運(yùn)營、投資者教育等工作。顯然，在適應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)原住民”方面，他們能通過互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)做到更多。

比如直播，直接的溝通模式，幫助機(jī)構(gòu)高效為用戶提供投資教育，包括投前、投中、投后。官方數(shù)據(jù)顯示，去年600余位基金經(jīng)理已入駐螞蟻財(cái)富。

據(jù)螞蟻財(cái)富產(chǎn)品負(fù)責(zé)人羅敷介紹，螞蟻還在做“輔播”嘗試，即平時(shí)直播時(shí)，主播隨機(jī)回答用戶輸入的問題，而沒有被回答的問題，直播間里的機(jī)器人會(huì)跳出來回答。

此外，由于金融領(lǐng)域直播內(nèi)容的信息密度很高，可以轉(zhuǎn)化成視頻進(jìn)行長尾傳播，螞蟻便提供了“直播拆條”工具，將2-3個(gè)小時(shí)的直播自動(dòng)拆成多個(gè)有質(zhì)量的短視頻，從而實(shí)現(xiàn)多媒體化信息服務(wù)用戶。

原知透露，今年螞蟻財(cái)富還升級(jí)了運(yùn)營司南，“機(jī)構(gòu)能夠方便地了解，在直播、陪伴、圖文、短視頻上做的服務(wù)效果怎么樣，用戶喜不喜歡他的服務(wù)，從而調(diào)整提升自己的服務(wù)效果。”

“陪伴感”是金融機(jī)構(gòu)線上化后又一大重要轉(zhuǎn)變——投資者有隨時(shí)觸達(dá)信息的需求，服務(wù)就要24小時(shí)提供信息變化。尤其在信息高速運(yùn)轉(zhuǎn)的金融世界，這一點(diǎn)顯得尤為重要。

這方面，螞蟻財(cái)富做了不少嘗試。在基金列表里的持倉陪伴，基金公司會(huì)借助通道，把產(chǎn)品變化的情況及時(shí)傳達(dá)給用戶，比如今天大漲或大跌，提示理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)構(gòu)財(cái)富號(hào)發(fā)布的分析文章也會(huì)同步在相關(guān)產(chǎn)品下。

例如，在去年白酒高點(diǎn)時(shí)，招商基金的侯昊曾在螞蟻財(cái)富理財(cái)社區(qū)表示，“白酒雖好，切不可貪杯”，提醒用戶風(fēng)險(xiǎn)。

02. 人工智能成新基民“理財(cái)助手”

數(shù)據(jù)技術(shù)及人工智能是應(yīng)對(duì)需求多樣化的利器，尤其在財(cái)富管理普惠化的過程中，相比于大眾零售客戶和高凈值客戶，大眾富裕人群的客戶需求和數(shù)量更加復(fù)雜，技術(shù)介入是必經(jīng)之路。

95年出生的小智已經(jīng)工作三年，今年年初，他打算把手中的存款利用起來?！坝捎谕耆切“?，購買基金比較穩(wěn)妥，基本最開始是從支付寶金選的榜單中挑選，遇到收益不好的時(shí)候，支付寶的智能助手建議就會(huì)考慮進(jìn)去?！?/p>

小智口中的“智能助手”，就是支付寶平臺(tái)的“支小寶”。在理財(cái)頁面左上角，點(diǎn)擊螞蟻頭形象就可以和它對(duì)話。據(jù)官方數(shù)據(jù)顯示，支小寶對(duì)用戶意圖的理解正確率超過90%。而螞蟻財(cái)富也將支小寶對(duì)話能力和金融檢索能力同步開放給金融機(jī)構(gòu)，幫助金融機(jī)構(gòu)更好與用戶交流。

支小寶技術(shù)負(fù)責(zé)人陸鑫介紹稱，如果用戶問“軍工怎么樣？”，支小寶會(huì)給出軍工相關(guān)板塊的近期表現(xiàn)后，用戶接著問“白酒呢”，此時(shí)支小寶就會(huì)聯(lián)系上下文，對(duì)用戶表達(dá)不完整的句子進(jìn)行語義理解，再為用戶提供白酒行情。

在金融領(lǐng)域，對(duì)話機(jī)器人需要對(duì)用戶做深度服務(wù)，而普遍應(yīng)用的“單輪對(duì)話”技能不足以支撐，更接近“人”的多輪問答無疑對(duì)技術(shù)提出了更高的要求。從語料積累、到建模，再到產(chǎn)品應(yīng)用，支小寶在技術(shù)層面已經(jīng)位居了WikiSQL榜單的榜首。

不過，人工智能在很多落地領(lǐng)域仍舊受到質(zhì)疑。尤其是“投教”這種非機(jī)械化的、涉及到金融、商業(yè)甚至哲學(xué)的復(fù)雜學(xué)問，單憑“技術(shù)”是否能解決問題，是多數(shù)人的隱憂，也是很多用戶不信任“智能助手”的原因。

在螞蟻財(cái)富技術(shù)負(fù)責(zé)人鄧宏看來，智能技術(shù)對(duì)教投產(chǎn)生的效果，無法通過一次服務(wù)來展現(xiàn)，而團(tuán)隊(duì)主觀層面也沒有追求“立馬生效”。

“正因?yàn)槔碡?cái)服務(wù)要長期積累，一次服務(wù)的效果非常單薄，需要大量的投入和持續(xù)的積累。像這樣短期商業(yè)投入不能馬上見效的事情，才更加需要技術(shù)進(jìn)來，把成本攤薄，商業(yè)模式才能行得通?！编嚭赀@樣闡釋技術(shù)助力教投的底層邏輯。

“教投”及配套運(yùn)營服務(wù)瑣碎，長久以來不被金融機(jī)構(gòu)重視，但如今用戶群體的演變，也讓金融機(jī)構(gòu)加速改革服務(wù)模式。只有新基民在初次投資體驗(yàn)中，獲得安全感，才能留存下來成為基金投資的長期參與者。

一定程度上，這是新基民的財(cái)商和“教投”技術(shù)共同成長的過程。

數(shù)據(jù)顯示，在支小寶有過深度服務(wù)的用戶，整體收益風(fēng)險(xiǎn)比會(huì)比沒有的用戶高10%左右；定投期數(shù)有支小寶的服務(wù)，比沒有的期數(shù)收益多72%。而隨著技術(shù)演進(jìn)、更多基民在螞蟻進(jìn)行“教投”，各維度數(shù)據(jù)仍會(huì)增長。

基金的爆火從用戶端發(fā)起，而接下來的故事，則需要包括互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)、基金公司、代銷渠道在內(nèi)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈承接，基金生態(tài)才能良性運(yùn)轉(zhuǎn)。

這也是螞蟻財(cái)富選擇向基金公司開放所有技術(shù)的原因。不管是財(cái)富號(hào)的決策參謀“司南”，還是FICI（金融機(jī)構(gòu)競爭力指數(shù)），都能通過人工智能和數(shù)據(jù)技術(shù)幫助機(jī)構(gòu)鏈接用戶。

財(cái)富管理“飛入尋常百姓家”的變革正在上演。從用戶到機(jī)構(gòu)，到互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)搭建的開放生態(tài)，每一方并在技術(shù)助力下穩(wěn)步推進(jìn)行業(yè)革新。中國的新財(cái)富管理生態(tài)，已在孕育中。

關(guān)鍵詞： 尋常 接招 百姓家