醫(yī)療板塊趨于平淡，元宇宙看不太懂，炒股青年小李最近迷上了新能源汽車領(lǐng)域，從之前的寧德時(shí)代582億元巨額定增刷新認(rèn)知，到最近的抬價(jià)競購千禧鋰業(yè)一波三折，財(cái)大氣粗是小李對如今新能源汽車領(lǐng)域的一大直觀感受。

“目前主要關(guān)注的是上游鋰礦資源這塊，國內(nèi)資源少，需求大，價(jià)格漲得快，很多企業(yè)紛紛布局國外鋰礦資源，A股的搶鋰大戰(zhàn)相當(dāng)精彩。”小李說道。

01 “搶購”千禧鋰業(yè)

在兩度加價(jià)搶購后，千禧鋰業(yè)最終花落美洲鋰業(yè)。

今年7月，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，全資子公司贛鋒國際將以自有資金對加拿大鋰業(yè)公司千禧鋰業(yè)發(fā)起要約收購，交易金額不超過3.53億加元（約合人民幣18.2億元）。

據(jù)介紹，千禧鋰業(yè)在阿根廷擁有兩個(gè)有待開發(fā)或勘探的鹽湖項(xiàng)目，分別為Pastos Grandes鋰鹽湖項(xiàng)目和Cauchari East鋰鹽湖項(xiàng)目。

圖/pexels

其中，Pastos Grandes鋰鹽湖項(xiàng)目的主要產(chǎn)品為含鋰鹽湖鹵水生產(chǎn)的電池級碳酸鋰，是生產(chǎn)鋰電池正極材料的主要原材料，資源量為412萬噸LCE（我國扎布耶鹽湖183LCE，而今年全球產(chǎn)量才55萬噸），鋰離子濃度為427mg/L，項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能為2.4萬噸碳酸鋰/年，項(xiàng)目壽命超過40年，碳酸鋰生產(chǎn)成本為3388美元/噸。

而Cauchari East鋰鹽湖項(xiàng)目還處于勘探初期，主要產(chǎn)品可能為鋰鹽湖鹵水生產(chǎn)的鋰化合物產(chǎn)品。

但寧德時(shí)代橫插一腳。9月，千禧鋰業(yè)稱，此前與贛鋒鋰業(yè)的協(xié)議已經(jīng)終止，決定接受寧德時(shí)代更好的收購方案，收購金額也從3.53億加元增加到3.77億加元（約合人民幣19.2億元），并由寧德時(shí)代補(bǔ)償支付1000萬美元違約金。

匹配期過后明確表示放棄的贛鋒鋰業(yè)以另一種形式“以彼之道，還施彼身”。11月初，加拿大鋰業(yè)公司美洲鋰業(yè)以總價(jià)4億美元（現(xiàn)金加股權(quán)，約合人民幣25.58億元）收購千禧鋰業(yè)所有流通股，并由美洲鋰業(yè)補(bǔ)償支付2000萬美元違約金。

11月17日，美洲鋰業(yè)和千禧鋰業(yè)發(fā)布公告稱，雙方已簽訂最終安排協(xié)議，收購價(jià)為4億美元左右，而美洲鋰業(yè)的大股東正是贛鋒鋰業(yè)。

這番激烈搶購不僅真實(shí)演繹了什么叫做“商場如戰(zhàn)場”，更是充分折射了鋰礦資源的火熱局面。

據(jù)媒體公開報(bào)道，去年至今，鋰鹽價(jià)格已進(jìn)行了兩輪漲價(jià)，并即將迎來第三輪。

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2020年Q4－2021年Q1，鋰價(jià)（碳酸鋰）從最低4萬元/噸不到漲至9萬元，隨后略有震蕩回調(diào)，2021年7月底－9月底，鋰價(jià)一路漲至近18萬元?dú)v史高位。

機(jī)構(gòu)則普遍認(rèn)為會(huì)繼續(xù)上漲。天風(fēng)證券最新研報(bào)指出，鋰價(jià)大概率會(huì)繼續(xù)上漲，高點(diǎn)可能出現(xiàn)在2022年一季度。華創(chuàng)證券也表示，短期漲價(jià)反映供給偏緊，鋰價(jià)創(chuàng)歷史新高或許只是新起點(diǎn)。

國泰君安證券的一份電話會(huì)議紀(jì)要更是指出，到11月下旬，伴隨著交易的頻繁，將會(huì)看到鋰價(jià)相較于之前有陸續(xù)明顯上漲，鋰價(jià)將迎來第三次上漲。“到春節(jié)前、甚至12月底，電池級碳酸鋰的價(jià)格很有可能到25萬，明年價(jià)格可能還將繼續(xù)往上?！?/p>

對于寧德時(shí)代這樣的鋰電企業(yè)來說，爭奪鋰電資源是不堪忍受成本持續(xù)上升，對于贛鋒鋰業(yè)來說，則是站穩(wěn)鋰礦龍頭地位的必由之舉。

02 “鋰業(yè)雙雄”和競爭者們

提到國內(nèi)鋰業(yè)，不得不提兩家公司，除了上文所說的贛鋒鋰業(yè)外，還有天齊鋰業(yè)，它們被市場譽(yù)為“鋰業(yè)雙雄”，是中國鋰電池原料（碳酸鋰）的主要供應(yīng)商。

公開資料顯示，天齊鋰業(yè)成立于2004年，其營收主要有兩部分，一是出售泰利森開采的鋰精礦石（主要面向玻璃陶瓷行業(yè)），二是用鋰精礦加工成碳酸鋰、氫氧化鋰及氯化鋰（用于制備金屬鋰）。

贛鋒鋰業(yè)則成立于2000年，產(chǎn)品也可以分為兩大類，一是鋰系列產(chǎn)品，包括碳酸鋰、氫氧化鋰、氯化鋰等，二是電池系列產(chǎn)品，包括鋰電池、鋰電芯及制造鋰電池的直接材料。

天齊鋰業(yè)的崛起源于2014年收購全球最大固體鋰輝石礦泰利森，自此掌握了鋰產(chǎn)業(yè)上游話語權(quán)，隨后受新能源行業(yè)爆發(fā)，碳酸鋰價(jià)格大漲，天齊鋰業(yè)的業(yè)績飆升，2013-2017年，其營收從4億元增長至54億元，凈利潤從-1.3億元增長至21億元。

圖/網(wǎng)絡(luò)

2018年，天齊鋰業(yè)以約256億元的高價(jià)收購全球鋰湖資源巨頭SQM（智利礦業(yè)化工）23.77%股權(quán)，但彼時(shí)的新能源遇冷，鋰價(jià)不斷下跌，高負(fù)債和資產(chǎn)減值壓力下，2019年－2020年，天齊鋰業(yè)連續(xù)巨虧60億元、18億元。直至今年，新能源之風(fēng)再起，天齊鋰業(yè)才扭虧為盈，前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38.73億元，同比增長59.58%；凈利潤5.30億元，同比增長148.02%。

贛鋒鋰業(yè)同樣采取了收購布局鋰礦的方式，但相比之下更為謹(jǐn)慎。據(jù)媒體報(bào)道，上市之后，贛鋒鋰業(yè)上市之后分別收購了無錫新能鋰業(yè)、江蘇優(yōu)派新能源、國際鋰業(yè)愛爾蘭公司、美洲鋰業(yè)近20家公司的股權(quán)，涉及澳大利亞、阿根廷、愛爾蘭、墨西哥等地?fù)碛卸鄩K優(yōu)質(zhì)鋰礦資源。

上市公司的業(yè)績也穩(wěn)步增長。2013年－2017年，贛鋒鋰業(yè)營收從7億元增至43億元，凈利潤也從7412萬元增至15億元。2018年以后，業(yè)績增速雖有放緩，但并未出現(xiàn)虧損情況，近三年，營收穩(wěn)定在50億元左右。

今年前三季度，贛鋒鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)營收70.4億元，同比增長81.19%，凈利潤24.73億元，同比增長648.24%，遠(yuǎn)超天齊鋰業(yè)。

圖/網(wǎng)絡(luò)

但隨著新能源的再度火熱，布局和加碼鋰產(chǎn)業(yè)的企業(yè)越來越多，既有鋰業(yè)公司，也有礦業(yè)公司，甚至還有各種上下游企業(yè)，不勝枚舉。

11月3日晚，盛新鋰能（002240.SZ）公告稱，旗下公司盛熠國際擬以7650萬美元的價(jià)格購買Max Mind香港51%的股份。后者擁有位于津巴布韋薩比星鋰鉭礦項(xiàng)目總計(jì)40個(gè)稀有金屬礦塊的采礦權(quán)證。

10月10日，紫金礦業(yè)擬以每股6.5加元的價(jià)格收購Neo Lithium Corp.全部流通股，以此獲得位于阿根廷的Tres Quebradas Salar鋰鹽湖項(xiàng)目100%的股權(quán)，該項(xiàng)目是最優(yōu)質(zhì)的未開發(fā)鋰礦項(xiàng)目之一。

9月27日，主營礦山機(jī)械設(shè)備的鞍重股份發(fā)布公告稱，公司實(shí)控人裴振華控制的天華時(shí)代擬出資2.4億美元（約合人民幣15.52億元）獲得Manono鋰輝礦項(xiàng)目的24%股權(quán)。

03 技術(shù)突破或成下個(gè)風(fēng)口

而這些企業(yè)選擇收購海外鋰礦背后，是國內(nèi)鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，資源少、開發(fā)難度大，需求卻很旺盛。

美國地質(zhì)勘探局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年全球鋰礦22.3%分布在澳大利亞，52.7%分布在南美洲（主要是阿根廷和智利），而中國的鋰礦資源僅占全球的7.1%。

中國的鋰礦主要分布在青海和西藏地區(qū)，地處高海拔，生態(tài)環(huán)境脆弱，開發(fā)成本高，又主要以鹽湖形式存在，需要經(jīng)過復(fù)雜工藝才能提煉。

中國的鋰礦下游需求卻一馬當(dāng)先。數(shù)據(jù)顯示，2019年，中國的鋰電池產(chǎn)能已高達(dá)316千兆瓦時(shí)，位居世界第一，占據(jù)全球鋰電池產(chǎn)能的70%。

目前，我國的鋰礦資源仍然主要依賴進(jìn)口。隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)革命的啟動(dòng)，鋰電行業(yè)向好發(fā)展的趨勢已經(jīng)確定，中國乃至全世界都在大力發(fā)展新能源汽車行業(yè)，這才出現(xiàn)了搶購鋰礦的現(xiàn)象。

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與此同時(shí)，鋰電池企業(yè)也在不斷擴(kuò)大產(chǎn)能。11月5日，寧德時(shí)代發(fā)布公告稱，公司擬在貴州省貴安新區(qū)投資建設(shè)貴州新能源動(dòng)力及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)制造基地一期項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資不超過人民幣70億元。

11月4日，億緯鋰能發(fā)布公告稱，公司及其子公司計(jì)劃在荊門市掇刀區(qū)完成固定資產(chǎn)投資305.21億元，征地約3000畝，建設(shè)年產(chǎn)152.61GWh的荊門動(dòng)力儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目。

但在一味擴(kuò)充產(chǎn)能之外，市場和監(jiān)管都更鼓勵(lì)，也更期待技術(shù)突破。

11 月18 日，工信部電子信息司對《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》征求意見，對新建設(shè)的鋰離子電池產(chǎn)業(yè)布局和項(xiàng)目設(shè)立提出了系列指標(biāo)要求，其中就有引導(dǎo)企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。

此前，國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》也明確提到，將實(shí)施電池技術(shù)突破行動(dòng)，開展正負(fù)極材料、電解液、隔膜、膜電極等關(guān)鍵核心技術(shù)研究，加強(qiáng)高強(qiáng)度、輕量化、高安全、低成本、長壽命的動(dòng)力電池和燃料電池系統(tǒng)短板技術(shù)攻關(guān)，加快固態(tài)動(dòng)力電池技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。

而隨著鋰離子動(dòng)力電池行業(yè)技術(shù)的快速更新?lián)Q代，收購鋰礦資源，能形成對成本的控制能力，掌握核心技術(shù)的突破，才能穩(wěn)定自身的盈利能力，占據(jù)領(lǐng)先的市場地位。

*題圖源自pexels

本文來自微信公眾號“潮汐商業(yè)評論”（ID:daily-case），作者：Elle，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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