近期，百世集團宣布，旗下百世快遞業(yè)務將以約68億元人民幣交易給極兔速遞，該筆交易預計將于2022年上半年完成。

根據(jù)百世集團官方公布的信息顯示，此次交易將把百世集團國內(nèi)快遞相關公司的股權(quán)、資產(chǎn)、網(wǎng)點、轉(zhuǎn)運中心、人員、技術(shù)及系統(tǒng)等轉(zhuǎn)讓給極兔速遞，并不包含百世集團國際、快運及供應鏈業(yè)務。

能夠想像到的是，當此筆收購完成之后，國內(nèi)快遞行業(yè)格局勢必會發(fā)生新的改變。

百世“斷臂求生”

百世集團會選擇出售旗下國內(nèi)快遞業(yè)務，早已有預兆。

曾經(jīng)的百世集團也曾擁有過高光時刻。百世集團由周韶寧在2007年創(chuàng)立，在此之間，周韶寧曾任職谷歌中國區(qū)總裁。

在周韶寧的管理下，百世集團業(yè)務覆蓋快遞、快運、倉配供應鏈管理、國際和跨境電商物流等板塊，目前百世集團在全球包括中國在內(nèi)的12個國家均有布局。

2017年，百世集團頂著當年“在美國最大規(guī)模IPO”的頭銜，融資4.5億美元，股價也一度沖上13.54元每股的價格。

但是，快遞行業(yè)的競爭顯然是殘酷的，落入下風可能也僅在一瞬之間。自2015年起，百世集團逐步陷入了虧損的泥潭之中。

2015年至2020年間，百世集團分別凈虧損10.59億、13.63億、12.28億、5.08億、2.19億、20.51億元。2021年半年報顯示，百世上半年再度虧損10.74億元，資產(chǎn)負債率超過95%，已經(jīng)徘徊在破產(chǎn)邊緣。

持續(xù)虧損的背后，是百世集團國內(nèi)快遞業(yè)務長期處于頹勢。

受電商行業(yè)景氣影響，國內(nèi)快遞行業(yè)規(guī)模逐年上漲。據(jù)國家郵政總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2010年—2020年間，我國快遞服務業(yè)務量由2010年的23.4億件大幅升至2020年的833.6億件。龐大的市場份額，支撐起了一批快遞公司的崛起。

而在市場占有率方面，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理統(tǒng)計的數(shù)據(jù)能夠看到，2020年中通市占率達到20.4%，排名首位；其次是韻達，是戰(zhàn)略為17.0%；圓通與順豐市占率分別為15.2%和9.8%，排在第三、第四位；百世、極兔等快遞公司則被歸類在了其他之中。

國內(nèi)市場的失利，讓百世早早地就開始尋求其他的出路，從2019年提出“All in電商”戰(zhàn)略，到2020年11月份提出聚焦快遞、快運、供應鏈、國際業(yè)務板塊的新戰(zhàn)略，百世正在積極地尋求自救。

可幸的是，自救已經(jīng)初見成效。今年二季度，百世國際業(yè)務營收3.15億元，同比增長63.4%，雖遠遠不及快遞業(yè)務的42.81億元，但至少對百世來說是一個好的開始。

在國內(nèi)多強爭霸的格局下，實力尚弱的百世選擇退出這場爭斗，于自身而言可謂是“斷臂求生”。至少以目前來看，出售國內(nèi)業(yè)務之后百世將能把更多的精力、資源放在海外業(yè)務，或許這也是百世尋求翻身的一場機會。

極兔“孤注一擲”

就如同拼多多一樣，從海外殺來的極兔，將國內(nèi)快遞市場攪了個天翻地覆。而這次，極兔似乎是下定決心要讓國內(nèi)快遞行業(yè)重新洗牌。

作為后來者，極兔深知靠低價才能快速搶占已有市場。

此前有媒體報道稱極兔曾做好連續(xù)虧損兩年的準備，以早期每票低于通達系1~1.5元的價格搶占市場。事實上，在當時已經(jīng)被通達、順豐分割的國內(nèi)快遞市場，此舉確實殺傷力極強。

依托背后的OPPO系與拼多多的捆綁，極兔僅僅花了四個月就達到日單超500萬的成績，并完成了對全國全省市的覆蓋。

同時，借助拼多多的低價屬性和自身的低價策略，極兔在下沉市場表現(xiàn)更為突出，在三四線城市、村鎮(zhèn)迅速建立起物流網(wǎng)絡。

據(jù)海通證券在今年9月份發(fā)布的報告顯示，目前極兔市場份額已經(jīng)達到14%，僅次于中通韻達和圓通，成為了中國第四大電商快遞公司。

既然已經(jīng)達到如此高的市占率了，為什么極兔會在這個時間節(jié)點選擇耗巨資收購百世的國內(nèi)業(yè)務？

整個2020年快遞行業(yè)增速達31%，但在業(yè)務量維持高增長的情況下，中通、韻達、申通等盈利均出現(xiàn)了負增長，僅有圓通勉強維持了6%的凈利潤增長。今年第一季度，順豐更是巨虧近10億元，王衛(wèi)親自向股東道歉“第一個季度沒有經(jīng)營好，我責無旁貸”。

圖源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

靠著價格戰(zhàn)，極兔迅速完成了市場搶占，而這一場價格戰(zhàn)，也讓國內(nèi)快遞巨頭們紛紛遭受了前所未有的重創(chuàng)，對于極兔來說應該也是如此。

在這種行業(yè)集體虧損的大背景下，低價顯然不再是極兔最有力的武器。收購百世國內(nèi)業(yè)務，對極兔來說則是一種戰(zhàn)略方向的改變。從現(xiàn)階段來看，這個戰(zhàn)略大致分為三個方向。

其一、吸收百世基礎設施及市場積累，提升自身物流版圖與服務質(zhì)量。

雖然與拼多多的捆綁讓極兔在下沉市場迅速擴開局面，但在消費水平更高的一二線城市，極兔的表現(xiàn)并不樂觀，同時在基礎設施上的薄弱成為現(xiàn)階段極兔最大的短板。

而百世集團雖然在底層物流設施上遠不及其他快遞企業(yè)，但對于極兔來說，仍然具備吸引力。這筆收購也有望進一步強化極兔底層物流設施水平，幫助其提升基礎競爭力。

其二、通過百世，有望借助阿里系電商渠道，進一步切入通達系腹地。

快遞行業(yè)與電商行業(yè)呈現(xiàn)高度的相關性，而阿里則是所有快遞企業(yè)都繞不過去的一個坎。根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，截至2021年2月，阿里巴巴持有百世集團37.01%的股權(quán)，為第一大股東。

借助此次收購，極兔將能夠通過百世與背后的阿里搭上線，接入阿里系電商渠道，擺脫依靠拼多多而貼上的低價標簽，并進一步切入通達系的腹地。

極兔此次“豪擲”68億元收購百世，可謂是“孤注一擲”。以目前的狀況而言，這筆收購對于當下的極兔意義重大，尤其是能夠接入阿里系，或許才是極兔愿意耗巨資投入的根本原因。

行業(yè)洗牌加速，激烈內(nèi)卷下誰會成勝者？

很長一段時間，中國快遞市場被通達系與順豐牢牢占據(jù)，直到極兔的突然攪局。

2017年后，伴隨著全峰、國通等快遞公司先后退出，優(yōu)速、宅急送等逐步轉(zhuǎn)向同城、快運等其他物流賽道，國內(nèi)快遞行業(yè)全面進入到以頭部企業(yè)競爭的階段。

享受了兩年的行業(yè)增長紅利后，2019年6月，申通首先拉開了價格戰(zhàn)的序幕，將每單價格拉低至了9毛。價格戰(zhàn)帶來的后果是慘烈的，作為發(fā)起者的申通甚至一度發(fā)不起工資。僅僅一個月后，這場價格戰(zhàn)在談判桌上宣布終結(jié)。

隨后幾年間，價格戰(zhàn)仍然以小規(guī)模的形成出現(xiàn)，但靠著行業(yè)規(guī)模帶來的業(yè)務量增長對利潤下滑形成的對沖，實際上幾家快遞公司處于良性競爭，大家都還是能夠吃到肉，利潤率能保持穩(wěn)步提升。

到了2020年，疫情的爆發(fā)催動了快遞需求的大幅增長，新的價格戰(zhàn)也隨之打響，但不同的是，這次大戰(zhàn)的掀起者是來自東南亞的極兔。

于是就出現(xiàn)了“滑稽”的一幕，去年七月份，有媒體爆出多地通達系一級網(wǎng)點發(fā)起聯(lián)合抵制極兔快遞的行為，禁止網(wǎng)點為極兔速遞派件。

之后，更是有快遞公司明確要求全網(wǎng)收派兩端禁止代理極兔速遞業(yè)務，形成了一個“通達系圍剿極兔”的局面。這在國內(nèi)快遞行業(yè)二十多年的歷史上，顯然值得被記入歷史。

誠然，通過掀起價格戰(zhàn)來完成行業(yè)集中度的提升，是國際快遞物流行業(yè)的慣例，但同時也給這些快遞企業(yè)們敲響了一聲警鐘。

2020年財報溝通會上，在談到極兔時，順豐高管說出了這樣一句話“規(guī)模再大也守不住市場，這是我們戰(zhàn)略角度看到非常深刻的教訓?！睙o論是深陷價格戰(zhàn)漩渦里的通達系，還是定位高端的順豐，都深刻認識了一個道理，市場規(guī)模不是快遞行業(yè)唯一的競爭點。

快遞公司收入來源基本分為面單收入、中轉(zhuǎn)費和派費收入。相對來說，中轉(zhuǎn)費、運輸成本等費用彈性空間較小，因而價格戰(zhàn)當中被壓縮最劇烈的是派件費及加盟網(wǎng)點的支出。

天風證券在研報中指出，2020年10月份快遞行業(yè)綜合單價為9.85元/票，同比去年下跌約1.58元，環(huán)比上月下跌0.34元。

單票價格下滑，意味著下級網(wǎng)點所能賺到的錢也隨之減少，每派送一單能夠賺的錢從最初的幾元降到了現(xiàn)在的幾毛錢。單票價格的降低，并沒有讓消費者能獲取更多便宜，只是更多的壓榨快遞員們的收入與服務質(zhì)量。

完不成業(yè)務量，快遞員將面臨罰款，于是就出現(xiàn)了快遞被放在驛站、快遞柜讓客戶自取，客戶投訴不斷的惡性循環(huán)。

以百世為例，在黑貓投訴平臺上，大部分客戶投訴的關鍵詞，均集中在配送速度慢、物流信息更新不及時和網(wǎng)點服務差等問題，而極兔與百世受到的投訴也基本相似。

由于相對其他快遞頭部企業(yè)底層基礎設施更為薄弱，即使完成了對百世的收購，未來的極兔仍然需要對物流基礎設施、網(wǎng)點服務能力等方向做出努力，才更有機會在這場競爭中殺出。

而對于目前尚處領先的中通、圓通等快遞企業(yè)而言，所需要做的就是進一步提升自身軟實力，在更末端的配送服務上下功夫，通過強化與電商平臺的合作，加快物流運輸效率，為消費者提供更優(yōu)質(zhì)的物流運輸服務。

未來物流企業(yè)們競爭的焦點，將會是“誰能讓消費者更滿意，誰才有可能從這場競爭當中勝出”。

最后

當前，國內(nèi)快遞行業(yè)正處于一個“風雨欲來山滿樓”狀態(tài)，行業(yè)洗牌一觸即發(fā)。在收購百世完成之后，行業(yè)是進入類似于美國快遞行業(yè)UPS、FedEX、USPS三強鼎立的格局，還是繼續(xù)陷入新的膠著內(nèi)卷當中，尚還不明確。

不過，從當前整個行業(yè)發(fā)展規(guī)律再到監(jiān)管政策的不斷收緊，伴隨百世的離場，這場行業(yè)“內(nèi)卷”距離終局，或許已經(jīng)不遠。

本文來自微信公眾號 “松果財經(jīng)”（ID：songguocaijing1），作者：松果財經(jīng)，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

關鍵詞： 百世 快遞 何時休