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缺芯、供應(yīng)鏈對蘋果和亞馬遜財報影響有多大? 2021-10-28 12:24:11  來源:36氪

本周美國五大科技公司(Facebook、蘋果、亞馬遜、微軟和谷歌的母公司Alphabet)將在本周陸續(xù)公布財報。美股投資者一般都認為,科技板塊是股市中尋找可靠收入和利潤增長的最佳場所,那么這一信念在本周必將迎來考驗!

我們先來看一下蘋果

蘋果將于10月28日美股盤后公布其2021財年第四季度業(yè)績及全財年業(yè)績。該公司將迎來有史以來最好的財年,強勁的5G iPhone銷量以及在家辦公的推動將引領(lǐng)這一財年的發(fā)展。目前,唯一讓蘋果放慢腳步的似乎是生產(chǎn)限制,這是投資者本周等待消息的一個主要因素。

業(yè)績預(yù)期

市場預(yù)期蘋果2021財年第四季度營收為849.2億美元,同比增長31%;預(yù)期Q4每股收益為1.24美元。同比增長70%。

哪些可能影響其業(yè)績表現(xiàn)?

缺芯

蘋果將受到芯片短缺和持續(xù)供應(yīng)鏈問題的影響,預(yù)計9 月季供應(yīng)鏈問題影響將比 6月季度更大,Needham分析師Laura Martin認為供應(yīng)鏈問題可能會導(dǎo)致蘋果未來一年的銷售和收益下滑。該行將蘋果2021年第四季度iPhone 13的發(fā)貨量預(yù)計降低了1000萬臺。預(yù)計2022財年第一季度iPhone 13的發(fā)貨量將達到8000萬臺。

摩根大通分析師指出,越南新冠疫情嚴峻,引發(fā)iPhone 13相機模塊生產(chǎn)延遲,也使得iPhone 13上市前的庫存量,比起前幾代機型更加有限,這將影響iPhone 13的銷售速度。

在大多數(shù)國家/地區(qū),iPhone 13系列的預(yù)期交貨時間都有所延長。iPhone 13 Pro和Pro Max在美國的到貨等待時間為31天、中國為35天,高于先前估計的29天、28天,而其他國家/地區(qū)的平均交貨時間為28天。

潛在的供應(yīng)限制可能會使iPhone 發(fā)布變得混亂,并且在蘋果進入假日季節(jié)的關(guān)鍵時刻到來。即使在全球消費電子行業(yè)不那么戲劇化的時期,蘋果有時也難以滿足假日季對其 AirPods 等流行禮品的需求。

“蘋果稅”取消對未來營收影響

今年9月2日,蘋果終于宣布放棄了“蘋果稅”.這表明蘋果在APP Store上實施了十多年的抽傭規(guī)則被終止,APP開發(fā)商可以將用戶引導(dǎo)至第三方支付平臺。

“蘋果稅”被否定,那么無論是營收還是利潤,蘋果都會受到比較大的打擊?!疤O果稅”的收入大約占到了蘋果總營收的8%左右,可以說這個比例不算太高,但也絕對不低?!疤O果稅”對于蘋果利潤的貢獻比例大約在14%左右。

在當(dāng)天蘋果股價收跌3.31%,報148.97美元,市值蒸發(fā)約850億美元(約5477億人民幣),創(chuàng)下5月4日以來的最大跌幅!

對于 庫克來說,失去了 對支付渠道和“蘋果稅”的控制,或許 并不是一件 壞事。如果 他真的 能在這種逆風(fēng)的環(huán)境下 繼續(xù)把蘋果做大做強,那么庫克絕對是一個不輸于喬布斯的偉大企業(yè)家。

當(dāng)然了也有一些好的消息

iPhone12系列助力蘋果營收創(chuàng)新高,iPhone13真的香

iPhone的銷售是財報的風(fēng)向標。蘋果第三財季來自于 iPhone的凈營收為395.7億美元,占總營收近50。比起iPad、Mac和可穿戴設(shè)備、居家用品加起來都要多。

摩根大通預(yù)計蘋果第四財季 iPhone 銷量為 5800 萬部,而此前預(yù)期為 5500 萬部。

另外,iPad和Mac業(yè)務(wù)的增長情況也要關(guān)注,因為蘋果也正在應(yīng)對全球芯片短缺帶來的供應(yīng)限制。蘋果上季度iPad和Mac業(yè)務(wù)的同比增速分別為16%和12%。

蘋果公司更是借助2021年9月24日正式發(fā)布的iPhone13一躍超過小米,重回榜單第二名,占比15%,相比去年同期增長了3個百分點。IPhone13開售僅僅不到半個月,在國內(nèi)的銷售量就已經(jīng)突破了500萬臺。

Iphone13的發(fā)布大大提振了蘋果的士氣,而十月份的“蘋果潮”才剛剛開始,其性能和創(chuàng)新也讓果粉們高呼“十三香”。未來幾個月iPhone13的銷量還將繼續(xù)上漲,蘋果也有望在Q4季度的榜單中穩(wěn)住第二的寶座。

可穿戴設(shè)備

近些年來,隨著蘋果可穿戴設(shè)備產(chǎn)品矩陣豐富度的增加,該業(yè)務(wù)帶來的營收不斷增長,2021財年Q3的87.75 億美元,成為蘋果第三大業(yè)務(wù)。因此我們可以關(guān)注可穿戴設(shè)備在第四季度的表現(xiàn)。

華爾街觀點

眾多分析師給予蘋果公司“買入”評級。并上調(diào)其目標價。

DA Davidson分析師Tom Forte將對蘋果的目標價從167美元上調(diào)至175美元,摩根士丹利分析師Katy Huberty稱其目標價168美元,Tigress分析師Ivan Feinseth將其目標價由182美元上調(diào)至198美元。

我們再來看一下亞馬遜

亞馬遜將于美東時間10月28日美股盤后公布2021年第三季度財報。投資者希望了解該公司如何應(yīng)對供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)及勞動力短缺。今年迄今亞馬遜股價漲幅不到3%.

展望Q3

亞馬遜預(yù)計第三季度的營收將在1060億至1120億美元之間,較去年同期增長10%至16%。這遠遠低于市場預(yù)期的1192億美元;預(yù)計第三季度的營業(yè)利潤將在25億美元到60億美元之間。

知名金融博客Zerohedge指出,亞馬遜三季度營收指引區(qū)間的中點為1090億美元,代表同比增長13.4%,這將是過去十年來最慢的季度收入增速。

云計算部門 AWS

亞馬遜最賺錢的業(yè)務(wù)部門 AWS 如果未能達到預(yù)期,那將是非常令人失望的。因為AWS是該公司總凈收入的主要驅(qū)動因素。根據(jù) Refinitiv 的數(shù)據(jù),分析師一致認為第三季度 AWS 業(yè)務(wù)部門的增長將從第二季度的 37.1% 放緩至 32.7% 為154 億美元。

AWS歷史表現(xiàn)

然而,零售銷售已經(jīng)從疫情期間的峰值下滑,AWS 令人失望的季度表現(xiàn)可能會對股票造成一定打擊。最新的零售銷售數(shù)據(jù)表明美國整體經(jīng)濟增長趨于平穩(wěn)。這可能使亞馬遜難以有超出預(yù)期的收入。

分析師正在削減亞馬遜的銷售預(yù)期

分析師已經(jīng)重新調(diào)整了他們的預(yù)期,將過去三個月對亞馬遜的銷售預(yù)期下調(diào)了 6%,至 1115 億美元。

分析師將今年的銷售額預(yù)期從峰值 4903 億美元下調(diào)至 2021 年的 4755 億美元。較低的收入預(yù)期已將該股的市銷率推高至今年預(yù)期的 3.6 倍。它遠高于 2.7 的 10 年平均值。

對于第三季度的表現(xiàn),投資者可重點關(guān)注云業(yè)務(wù)能否保持強勁的增長速度、廣告收入情況。

舊金山Catalyst Private Wealth創(chuàng)始人康諾頓表示,亞馬遜在網(wǎng)上購物和云計算領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位,似乎完全可以應(yīng)對新冠肺炎疫情沖擊,但由于第二季度銷售額增速低于預(yù)期,對第三季度的盈利預(yù)期也迅速下降。分析師對亞馬遜第三季度每股收益的平均預(yù)期從12.89美元降至8.92美元。

盡管預(yù)期有所下降,但一些分析師預(yù)測,在成本飆升可能影響其利潤之后,亞馬遜的業(yè)績?nèi)钥赡軙d于預(yù)期。該公司一直在大力投資物流建設(shè),并在配送網(wǎng)絡(luò)和不斷上升的員工成本上花費數(shù)十億美元,與此同時,其他問題也在增加。

廣告業(yè)務(wù)

除了核心的零售和云業(yè)務(wù),廣告收入也將受到關(guān)注。廣告收入已日益成為亞馬遜的另一個主要增長動力。雖然亞馬遜沒有披露廣告銷售數(shù)據(jù),但這些數(shù)據(jù)被安排在公司的“其他”類別中,該類別的收入在上季度激增了87%。

貝雅分析師Colin Sebastian下調(diào)了對亞馬遜利潤率的預(yù)期,原因是預(yù)見到亞馬遜投入成本的上升。

亞馬遜想突出重圍,正推出一系列面向消費者的醫(yī)療健康服務(wù),比如在線藥房和遠程醫(yī)療。亞馬遜也正在通過AWS穩(wěn)步發(fā)展其功能——創(chuàng)建一個新的全面護理操作系統(tǒng),不僅僅能管理醫(yī)療記錄,還能用AI來預(yù)測一個人何時可能生病。亞馬遜一直被視為醫(yī)療健康領(lǐng)域的沉睡巨人。如今,巨人蘇醒。

在過去一年中,八家醫(yī)院和亞馬遜的云計算部門(AWS)展開合作,讓語音激活走入實驗性的手術(shù)室中。這背后的技術(shù)與亞馬遜的智能助手Alexa使用的技術(shù)一致。語音指令貫穿手術(shù)中的重要步驟,外科醫(yī)生將通過口頭指令確認某些操作,如麻醉。

亞馬遜的目標受眾的很廣。該公司很快地將其醫(yī)療健康服務(wù)直接出售給消費者、想要削減人力開支的雇主以及負責(zé)管理護理的醫(yī)院和醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)。

亞馬遜股票可能跌破 3,000 美元

從盤面看,該股很有可能保持在 3,500 美元以下并可能走低。自 7 月中旬以來,股價一直走低,尚未從低于預(yù)期的第二季度收益公告中恢復(fù)過來。當(dāng)結(jié)合 3,200 美元附近的強勁技術(shù)支撐位時,下降趨勢創(chuàng)造了一個看跌的技術(shù)形態(tài),稱為下降三角形。

此外,自 7 月中旬以來,相對強弱指數(shù)一直在與股票相同的方向走低。這表明該股的勢頭已經(jīng)轉(zhuǎn)為看跌。

當(dāng)測量三角形高點到底邊的高度時,它等于近 560 個點。那么下跌目標是跌至約 2,630 美元。這并不意味著股票會下跌那么多,而是更多關(guān)于它可能下跌多少的指導(dǎo)。在此之前有一些關(guān)鍵的支撐位在 3,020 美元和 2,880 美元,這可以作為止損的位置。

總體而言,這可能是亞馬遜的關(guān)鍵季度。由于零售銷售趨于平穩(wěn)以及云業(yè)務(wù)的潛在疲軟,投資者可能不會感到非常愉快。

此外,與亞馬遜第三季度業(yè)績同樣重要的是該公司對第四季度的業(yè)績指引,假日季通常占該公司營收的很大一部分,占利潤的比例甚至更高。因此,在這個重要的假日季,市場將關(guān)注全球供應(yīng)和勞動力短缺對公司發(fā)展的影響。目前,市場預(yù)計亞馬遜第四季度營收為1420億美元,同比增長13%。

本文來自微信公眾號“美股投資網(wǎng)”(ID:tradesmax),36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

關(guān)鍵詞: 亞馬遜 有多大 供應(yīng)鏈

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