2021年上半年,在疫情防控進入常態(tài)化階段之后,我國零售業(yè)已經(jīng)整體恢復(fù)增長態(tài)勢。
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2021年上半年,我國社會消費品零售總額211904億元,同比增長23.0%;與2019年(195210億)相比,增長8.6%??傮w來看,經(jīng)濟數(shù)據(jù)恢復(fù)明顯。具體到零售企業(yè),數(shù)據(jù)情況如何呢?
據(jù)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心統(tǒng)計,2021年上半年164家零售上市公司,實現(xiàn)營收18546.09億元,凈利潤753.94億元,凈利潤率4.06%。
與2020年上半年相比,營收增長的公司有123家,占所有公司的75%,其中增幅大于50%的公司有23家,占14%。凈利潤增長的公司有120家,占所有公司的73%,其中增幅大于50%的公司有82家,占50%。
不過由于2020年上半年,零售業(yè)受疫情沖擊嚴(yán)重,財報數(shù)據(jù)并不能真實反映各業(yè)態(tài)發(fā)展的真實情況。因此,本次統(tǒng)計,《聯(lián)商網(wǎng)》也同時與2019年同期數(shù)據(jù)進行了對比。與2019年上半年相比,139家可比公司,營收增長29.89%,凈利潤下降16.04%。
各個行業(yè)都出現(xiàn)了一個很重要的發(fā)展趨勢:營收與凈利潤越來越向頭部企業(yè)集聚,行業(yè)的組織化程度在逐漸提高,兩極分化明顯。
附:2021上半年中國零售上市企業(yè)營收榜
百貨:營收尚未恢復(fù)到疫情前水平,凈利率大幅增長
根據(jù)榜單顯示,位于前十位的分別是豫園股份(227.24億)、百聯(lián)股份(184.08億)、重慶百貨(117.83億)、金鷹商貿(mào)(93.86億)、居然之家(66.04億)、百盛集團(62.54億)、天虹(61.95億)、茂業(yè)國際(58.49億)、王府井(46.88億)、大商股份(43.76億)。
值得注意的是,上半年進入營收百億俱樂部的僅有豫園股份、百聯(lián)股份以及重慶百貨。榜單前十名中,僅重慶百貨和茂業(yè)國際凈利潤下滑(增收不增利),其它企業(yè)則實現(xiàn)營收、凈利潤全面上漲。
從數(shù)據(jù)上看,漢商集團營收增長幅度最大,為723.75%; 歲寶百貨營收跌幅最大,同比下降61.43%。;豫園股份最賺錢,凈利潤為14.09億元,緊隨其后的則為居然之家(11.22億)和金鷹商貿(mào)(8.88億)。
(1)從營收方面來看,50家公司實現(xiàn)營收1538.27億元(可比49家公司實現(xiàn)營收1516.13億元),與2020年同期相比,有43家營收增長,其中營收增幅超過30%的有12家,只有7家營收下降。但與2019年同期相比(49家可比公司),營收下降32.80%??梢?,百貨、購物中心行業(yè)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有恢復(fù)到疫情前的營業(yè)狀態(tài)。
(2)從凈利潤方面來看,50家百貨、購物中心實現(xiàn)凈利潤94.73億元(可比49家公司實現(xiàn)凈利潤91.56億元),與2020年相比,有40家凈利潤增長,其中凈利潤增幅超過30%的有37家,凈利潤增幅超過100%的有23家。但與2019年相比(49家可比公司),凈利潤下降17.90%。
(3)從凈利潤率方面來看,49家可比公司,凈利潤率從2019年的4.94%上升到2021年的6.04%。
超市:營收增長乏力,凈利潤普遍下滑
今年上半年,永輝、聯(lián)華等全國性擴張的企業(yè)凈利潤出現(xiàn)大幅下滑,甚至是巨虧。當(dāng)然,這其中有去年同期的疫情紅利因素消失以及新租賃準(zhǔn)則的影響,但大賣場業(yè)態(tài)出現(xiàn)頹勢已是不可否認(rèn)的事實。
(1)從營收方面來看,15家公司實現(xiàn)營收1117.57億元(可比12家公司實現(xiàn)營收1092.42億元),與2020年同期相比,有11家營收下降,營收下降面高達(dá)73%。與2019年同期相比,12家可比公司營收下降1.91%。如果剔除新開門店因素,可比門店的營收下降幅度會更大。超市的營收下降雖然沒有百貨、購物中心行業(yè)大,但基本經(jīng)營狀態(tài)仍然沒有恢復(fù)到疫情前的水平。
(2)從凈利潤方面來看,15家凈利潤虧損為6.33億元(可比12家公司凈利潤虧損6.57億元),與2020年相比,有12家公司的凈利潤下降,凈利潤下降面高達(dá)80%,4家公司出現(xiàn)虧損,凈利潤超過1億元的公司只有3家,有多家公司處于虧損的邊緣。與2019年相比(12家可比公司),凈利潤下降127.74%,凈利潤下降的公司超過九成。
(3)從凈利潤率方面來看,12家可比的公司,凈利潤率從2019年的2.13%下降到2021年的-0.60%。
服飾鞋履:營收降利潤增,兩極分化
今年以來,新疆棉事件讓國潮品牌股價大漲,河南疫情期間的捐款捐物讓鴻星爾克再次爆紅,安踏、李寧分別簽約王一博、肖戰(zhàn)以及奧運會上頻繁亮相,都引發(fā)了全民討論熱潮……當(dāng)然,在業(yè)績方面,服飾鞋履企業(yè)上半年的整體表現(xiàn)也可圈可點。
(1)從營收方面來看:51家公司實現(xiàn)營收1150.27億元(可比44家公司實現(xiàn)營收1046.64億元),與2020年同期相比,有10家營收下降,約占全部公司的兩成,拉夏貝爾、柏堡龍、達(dá)芙妮的營收下降幅度都超過70%。與2019年同期相比,44家可比公司營收下降2.32%,5家頭部企業(yè)的營收占比從43.02%提高到47.53%,提高了4.51個百分點,太平鳥、李寧、安踏的營收增幅都超過50%。
(2)從凈利潤方面來看:51家公司實現(xiàn)凈利潤134.57億元(可比44家公司凈利潤124.67億元),與2020年相比,凈利潤增幅為3.49%。有10家公司凈利潤下降,下降面約兩成。5家頭部企業(yè)(安踏體育、李寧、海瀾之家、森馬服飾、太平鳥)以不到五成(47.53%)的營收占比實現(xiàn)了超過六成(63.37%)的凈利潤??梢姡瑺I收與凈利潤都向頭部企業(yè)集中,出現(xiàn)了兩極化發(fā)展趨勢。與2019年相比(44家可比公司),凈利潤增長3.49%。
(3)從凈利潤率方面來看:44家可比公司,凈利潤率從2019年的11.24%上升到2021年的11.91%。
電商:頭部企業(yè)營收增,凈利降,半年營收總額首次突破萬億元
(1)從營收方面來看,15家電商公司,實現(xiàn)營收10515.08億元,與2020年同期相比,除云集、跨境通、蘑菇街、中國有贊營收下降外,其他11家的營收都有不同程度的增長,其中,拼多多增幅高達(dá)141.10%,美團點評增長94.75%,值得買增長74.26%,阿里巴巴增長46.66%。與2019年相比,7家可比公司營收增長79.02%,5家頭部公司(京東、阿里巴巴、美團點評、唯品會、拼多多)實現(xiàn)營收10340.54億元,占電商營收總額的98.34%,營收增長79.05%。
(2)從凈利潤方面來看,15家電商公司,實現(xiàn)凈利潤358.42億元,與2020年同期相比,有6家公司凈利潤下降,其中3家為頭部企業(yè),分別是:美團點評下降1399.41%,京東下降74.82%,阿里巴巴下降16.08%。拼多多增長115.40%,唯品會增長官39.98%。與2019年相比,7家可比公司凈利潤下降29.25%,5家頭部公司(京東、阿里巴巴、美團點評、唯品會、拼多多)實現(xiàn)凈利潤356.94億元,占電商凈利潤總額的99.59%,營收增幅29.84%。
(3)從凈利潤率方面來看,7家可比的電商公司,凈利潤率從2019年的8.75%下降到2021年的3.46%。
家電零售商:小米獨占鰲頭
(1)從營收方面來看,5家公司實現(xiàn)營收2850.45億元,與2020年同期相比,小米集團與國美零售的營收分別增長59.50%、36.51%,國美通訊、宏圖高科、蘇寧易購的營收分別下降68.32%、49.24%、20.95%。與2019年同期相比,5家公司營收總額增長6.33%,但只有小米集團營收增長72.10%,其他4家公司的營收同比都平均下降了30.20。
國美、蘇寧、京東、小米這四家專業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營家電產(chǎn)品或曾經(jīng)有家電背景的公司,從2006年到2021年的營收與凈利潤的變化,反映了不同發(fā)展路徑與發(fā)展結(jié)果。
2006年國美電器首次超越百聯(lián)集團,登上中國連鎖百強榜首,蘇寧電器位居第三。2009年蘇寧趕超國美位居第一。2011年國美、蘇寧在連鎖百強中并列第2名,從2012年到2017年,除2014年外,蘇寧一直排名連鎖百強首位,而國美除2012年排名第3位與2014年排名第1位外,其他年份都是排名連鎖百強第2位。從銷售規(guī)模來看,2017年之前國美、蘇寧差距很小,2017年銷售規(guī)模拉開了差距,國美1537億元,蘇寧2433億元。
2017年我國零售業(yè)上市公司營收排行榜(聯(lián)商網(wǎng)發(fā)布)顯示:營收排名第1位是京東,全年實現(xiàn)營收3623億元,凈利潤50億元;蘇寧易購排名第3位,營收1879億元,凈利潤42億元;國美零售排名第6位,營收715億元,凈利潤虧損4.5億元。
2018年我國零售業(yè)上市公司營收排行榜(聯(lián)商網(wǎng)發(fā)布)顯示:營收排名第1位是京東,全年實現(xiàn)營收4620億元,凈利潤35億元;蘇寧易購排名第3位,營收2449.57億元,凈利潤133.28億元;小米集團排名第4位,營收1749.15億元,凈利潤135.54億元;國美零售排名第9位,營收643.56億元,凈利潤虧損48.87億元。
2019年我國零售業(yè)上市公司營收排行榜(聯(lián)商網(wǎng)發(fā)布)顯示:營收排名第1位是京東,全年實現(xiàn)營收5769億元,凈利潤107億元;蘇寧易購排名第3位,營收2692.29億元,凈利潤98.43億元;小米集團排名第4位,營收2058.39億元,凈利潤100.44億元;國美零售排名第9位,營收594.83億元,凈利潤虧損25.90億元。
2020年我國零售業(yè)上市公司營收排行榜(聯(lián)商網(wǎng)發(fā)布)顯示:營收排名第1位是京東,全年實現(xiàn)營收7458億元,凈利潤168億元;蘇寧易購排名第3位,營收2522.96億元,凈利潤虧損42.75億元;小米集團排名第4位,營收2458.66億元,凈利潤203.56億元;國美零售排名第11位,營收441.19億元,凈利潤虧損69.94億元。
2021年上半年我國零售業(yè)上市公司營收排行榜(聯(lián)商網(wǎng)發(fā)布)顯示:營收排名第1位是京東,實現(xiàn)營收4569.77億元,凈利潤44.12億元;小米集團排名第3位,營收1646.71億元,凈利潤160.61億元;蘇寧易購排名第4位,營收936.06億元,凈利潤虧損34.52億元;國美零售排名第10位,營收260.40億元,凈利潤虧損19.74億元。
(2)從凈利潤方面來看,5家公司,實現(xiàn)凈利潤104.2億元,與2020年同期相比,除蘇寧易購凈利潤下降1972.06%以外,其他4家公司的凈利潤都有較大幅度的增長,但除小米集團外的其他家4家公司都出現(xiàn)不同程度的虧損,其中,蘇寧易購虧損34.52億元,國美零售虧損19.74億元。與2019年相比,5家公司凈利潤增長52.03%,也主要來源于小米集團。如果剔除小米集團的數(shù)據(jù),2021年上半年其他4家公司虧損總額達(dá)到56.41億元,凈利潤比2019年同期下降了596.69%。
(3)從凈利潤率方面來看,5家公司的凈利潤率從2019年的2.56%增長到2021年的3.66%。
美妝和藥店:連續(xù)保持營收與凈利潤雙增長的唯一行業(yè)
(1)從營收方面來看:7家公司實現(xiàn)營收539億元(可比5家公司實現(xiàn)營收437.26億元),與2020年同期相比,各家公司的營收都有不同程度增長。與2019年同期相比,5家可比公司營收增長18.45%,其中只有屈臣氏中國的營收下降12.51%。
(2)從凈利潤方面來看:7家公司,實現(xiàn)凈利潤23.45億元(不包括屈臣氏中國),不僅所有公司全部盈利,而且凈利潤都實現(xiàn)了增長。與2019年相比,4家數(shù)據(jù)完整的可比公司凈利潤增長了42.98%。
(3)從凈利潤率方面來看:數(shù)據(jù)完整的4家公司的平均凈利潤率從2019年的4.35%增長到2021年的4.73%。
藥妝行業(yè)雖然體量不是很大,但近年連續(xù)保持了所有企業(yè)營收與凈利潤的雙增長,這是獨一無二的。
休閑食品:營收比疫情前下跌8.56%,凈利潤增長18.01%
(1)營收:8家公司實現(xiàn)營收203.25億元,與2020年同期相比,好想你因出售把百草味賣給了百事營收同比下降79.84%,來伊份營收下降1.71%,其他6家公司的營收都有不同程度的增長,其中,周黑鴨增幅最高,達(dá)到60.82%絕味食品營收增長30.27%,良品鋪子營收增長22.45%。但與2019年同期相比,6家可比公司營收下降8.56%。2021年營收同比增長與不同公司的經(jīng)營品類與店鋪分布及其受疫情影響存在相關(guān)性。
(2)凈利潤:8家公司,實現(xiàn)凈利潤18.15億元,與2020年同期相比,除好想你與鹽津鋪子的凈利潤分別下降97.55%和62.59%外,其他6家公司的凈利潤都增長,其中,來伊份的凈利潤增長777.59%,周黑鴨的凈利潤增長644.05%,三只松鼠的凈利潤增長87.32,絕味食品的凈利潤增長82.91%。與2019年相比,6家可比公司凈利潤增長18.01%。
(3)凈利潤率:8家公司的凈利潤率為8.93%,6家可比公司的凈利潤率從2019年的9.25%增長到2021年的11.94%。
珠寶飾品:營業(yè)狀況基本恢復(fù)到疫情前水平,凈利潤大幅度增長
(1)營收:11家公司實現(xiàn)營收540.83億元,與2020年同期相比,4家營收下降,7家營收增長,其中5家營收增長超過50%,2家營收增長接近20%。但與2019年同期相比,11家公司營收下降0.14%??傮w而言,珠寶飾品疫情后的經(jīng)營狀況較好,已經(jīng)基本與疫情前持平。
(2)凈利潤:11家公司,實現(xiàn)凈利潤22.16億元,與2020年同期相比,只有2家公司凈利潤下降,由于金洲慈航大幅度減虧以及頭部企業(yè)大幅度增利,導(dǎo)致2021年凈利潤有較大幅度增長。與2019年相比,11家可比公司凈利潤增長258.58%。
(3)凈利潤率:11家公司,凈利潤率從2019年的1.14%增長到2021年的4.10%。
專業(yè)店:這是一個主流的大眾零售業(yè)態(tài)
2021年排行榜單列了兩家專業(yè)店:名創(chuàng)優(yōu)品與孩子王。2021年上半年實現(xiàn)營收91.37億元,與2020年同期相比,名創(chuàng)優(yōu)品營收增長47.54%,孩子王的營收增長15.39%;實現(xiàn)凈利潤4.59億元,名創(chuàng)優(yōu)品凈利潤增長66.11%,孩子王凈利潤下降3.69%。
專業(yè)店(Speciality store 或Specialized store):是指專門經(jīng)營某一類或某幾類,甚至某一種商品的零售業(yè)態(tài)。專業(yè)店一般具有以下三個特點:強調(diào)特色與選擇性;緊跟時尚與流行性;專業(yè)服務(wù)與專業(yè)性。
我國《零售業(yè)態(tài)分類》(GB/T 18106-2021)國家推薦標(biāo)準(zhǔn)中對專業(yè)店的定義是:經(jīng)營某一類或相關(guān)品類商品及服務(wù)的零售業(yè)態(tài)。如辦公用品專業(yè)店(office supply)、家電專業(yè)店(home appliance)、藥品專業(yè)店(drug store)、服飾店(apparel shop)、體育用品專業(yè)店(sporting goods store)和家居建材商店(home center)等。
國際上對專業(yè)店有更具體分類,且各國具有一定的差異。美國把專業(yè)店分為九大類:汽車及另零部件經(jīng)銷店、家具與家居裝潢店、電子電器店、建材經(jīng)銷店、食品飲料店、保健用品及藥品店、加油站、服裝服飾店和運動、休閑、圖書、音樂用品店等。日本在美國分類的基礎(chǔ)上增加了燃料店、農(nóng)具店以及其他非食品類專業(yè)店。歐洲一般把專業(yè)店簡單地分為三大類:食品飲料煙酒專業(yè)店、醫(yī)藥品、化妝品專業(yè)店和其他非食品專業(yè)店。
結(jié)語
疫情防控已經(jīng)進入常態(tài)化階段,我國經(jīng)濟保持平穩(wěn)上升的態(tài)勢,但零星的疫情反彈將成為不穩(wěn)定因素。同時,全球疫情依然在泥潭中掙扎,遠(yuǎn)未見解除的曙光,加之中美博弈仍在繼續(xù),我國經(jīng)濟的外部環(huán)境依舊面臨諸多風(fēng)險和挑戰(zhàn)。
從行業(yè)整體來看,目前正處深度變革期。零售企業(yè)只有積極擁抱變化,不斷創(chuàng)新并尋求轉(zhuǎn)型升級,才有可能打造新的增長曲線。
本文來自微信公眾號“聯(lián)商網(wǎng)”(ID:linkshop2012),作者:聯(lián)商高級顧問團主任周勇,36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
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