本文來自微信公眾號“互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)云榜”(ID:hlwfengyun),作者:Bobo,36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。
9月份,TCL先后推出“旭日計(jì)劃”和“星翼計(jì)劃”,前者要在半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)鏈上繼續(xù)投入上百億資金,后者則是自身在市場上強(qiáng)化半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域競爭力的舉措。就目前的面板行業(yè)競爭來看,隨著國內(nèi)LCD產(chǎn)業(yè)在全球比重的加強(qiáng),TCL勢必要在OLED上下更多的功夫增強(qiáng)自身面對三星、京東方等企業(yè)競爭的底氣。
而且以近期的市場表現(xiàn)來看,作為“面板雙雄”之一的TCL,無論是在營收還是在凈利潤上都不及京東方,可見在未來很長的一段時(shí)間里,TCL都要與京東方在技術(shù)、工藝、產(chǎn)能等方面展開激烈的競爭。而隨著近兩年面板行業(yè)持續(xù)的高景氣,接下來周期性的市場衰落又為TCL在半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的更進(jìn)一步增添了一片陰云。
韓企退出,TCL蓬勃向上
面板模組制造行業(yè)掙錢難基本上都有所了解,除了是個(gè)重資產(chǎn)行業(yè)外,還要在產(chǎn)能和市場之間作平衡,以及要在對新技術(shù)的追趕和較為同質(zhì)化的競爭之間找出平衡點(diǎn)。這也導(dǎo)致面板行業(yè)毛利率不高,凈利潤增長有限,這也是面板企業(yè)即便是業(yè)績出色在資本市場的表現(xiàn)也沒有想象中受歡迎的重要原因。
顯然擴(kuò)大市場份額成為面板企業(yè)最關(guān)注的重點(diǎn),畢竟關(guān)乎利潤和市場競爭力。但是國內(nèi)面板最大的競爭對手是韓國企業(yè),他們長期處于半導(dǎo)體顯示行業(yè)的領(lǐng)先地位,無論是技術(shù)迭代,還是產(chǎn)能釋放,即便是在面板的上下游產(chǎn)業(yè)鏈上都有著極大的話語權(quán)。
但是在面對著面板價(jià)格持續(xù)下跌的情況下,全球主要的面板廠商陷入了虧損的境地,同時(shí)在領(lǐng)先技術(shù)上的持續(xù)投入,以及市場規(guī)模效益的下滑,都使得以往的競爭力大幅下降。
三星不得不計(jì)劃將在最遲2021年全部退出韓國本土的共510K產(chǎn)能的3條大尺寸LCD產(chǎn)線,而其在蘇州的產(chǎn)線已經(jīng)協(xié)議出售給華星光電。LG則僅保留一條為蘋果提供IT面板的產(chǎn)線,關(guān)停達(dá)240K產(chǎn)能的本土3條的TV面板產(chǎn)線。
三星和LG的退出,則宣告了TCL和京東方成為全球TV面板最大的生產(chǎn)商,畢竟2020年兩家的全球市場份額就約有40%,韓企退出后空出來的市場更是極大補(bǔ)強(qiáng)了TCL和京東方的市場影響力。根據(jù)CINNO Research的數(shù)據(jù)顯示,2021年上半年全球LCD TV面板出貨面積為8312萬㎡,其中京東方、TCL華星、惠科三家國產(chǎn)頭部廠商占比50.9%,首次占比過半。TCL華星占比17.7%,位列全球第二。
而且2021年上半年的財(cái)報(bào)也顯示,TCL大尺寸面板的銷售面積占比為95%,在8K和120HZ高端電視面板市場份額躍居全球第一,顯然TCL在TV面板上有著相當(dāng)不錯(cuò)的市場影響力。但是韓企的退出并不是意味著退出了顯示面板的模組制造,僅是放棄了LCD TV面板,把重心放在了OLED系列產(chǎn)品上,而且模組制造也僅處于LCD產(chǎn)業(yè)鏈上的中游,在玻璃基板、光學(xué)膜材、背光模組等上游供應(yīng)商依舊擁有著非常大的話語權(quán)。
況且韓企退出的主要原因還是由于規(guī)模效益大幅度下降,傳統(tǒng)的競爭壁壘被打破,而專注于新一代技術(shù)的耕耘更有利于企業(yè)整體發(fā)展。但是LCD面板畢竟增長有限,TCL的境遇依舊算不上樂觀。
LCD面板的最大需求終端是電視,有近八成的市場份額,疫情雖然拉動了LCD需求的增長,但是這種增長天花板太低,而且面板價(jià)格的趨勢性下降和周期性的面板行業(yè)規(guī)律更是壓低了LCD TV面板的增長性。同時(shí)新技術(shù)的更迭也為LCD TV面板帶來風(fēng)險(xiǎn),TCL看似不錯(cuò)的市場表現(xiàn)背后充滿了不確定性。
TFT LCD難進(jìn)步,OLED亦難進(jìn)步
TFT LCD即,液晶顯示器,也就是現(xiàn)在TV面板普遍采用的顯示技術(shù),隨著三星和LG的退出,京東方成為TCL在TV面板上最大的競爭對手。畢竟在2021年上半年,京東方LCD智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視機(jī)五大主流顯示屏產(chǎn)品的市占率繼續(xù)穩(wěn)居全球第一。
TCL在LCD的產(chǎn)能和營收上都不占優(yōu)勢,顯然在三星和LG空出來的市場份額中,TCL的市場競爭力依然是落后于京東方的。TCL雖然獲得三星退出后的蘇州產(chǎn)線,而京東方也收購了中電熊貓的兩條液晶產(chǎn)線,而且TCL在產(chǎn)線投資節(jié)奏上也偏保守,很大程度上根據(jù)產(chǎn)線的全生命周期的收益率作為決策依據(jù),曾經(jīng)在6年的時(shí)間里只投了兩條8.5代產(chǎn)線。
目前除了成熟的產(chǎn)線外,TCL的液晶產(chǎn)線t4、t6、t7在建,很明顯TCL的產(chǎn)能需要在未來的一段時(shí)間里才能得到完全的釋放,而這段時(shí)間無疑是拉長了跟上京東方的時(shí)間,相對于京東方的差距也會更大。
今年7月份,LCD面板價(jià)格在持續(xù)了12個(gè)月的上漲后開始了新一輪的暴跌。根據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Witsview日前發(fā)布的面板報(bào)價(jià),代表性的55寸電視面板均價(jià)為170美元,較9月下旬的185美元減少15美元,下跌了8.1%,而65寸電視面板的價(jià)格也跌到了238美元,下滑4%左右。中小尺寸面板方面,32寸、43寸面板的價(jià)格也分別只要52、92美元,下滑了8-9%左右。
僅三個(gè)月的時(shí)間,32寸面板跌幅超過42%,43寸面板跌幅也超過33%,55寸的大屏面板的跌幅也超過了20%。而且日韓LCD廠家退出后的市場,經(jīng)過一年多的時(shí)間也到了產(chǎn)能擴(kuò)張的尾聲。很顯然在未來的時(shí)間里,面板價(jià)格的下降導(dǎo)致電視面板供給失衡,TCL的業(yè)績在可預(yù)期的下滑。
而相比著京東方,TCL在OLED的差距也在拉大。隨著OLED相對著LCD的優(yōu)勢顯現(xiàn),作為下一代半導(dǎo)體顯示技術(shù)的OLED成為各家面板廠商獲取競爭力的關(guān)鍵,畢竟2020年OLED市場規(guī)模就達(dá)到了60億美元,還是處于初步發(fā)展的階段。但是在OLED面板生產(chǎn)工藝上,國外廠商依舊在前段陣列等工藝的技術(shù)較高的部分占據(jù)著優(yōu)勢地位,國內(nèi)廠商的差距還很大。
尤其是三星顯示的小尺寸OLED在全球處于領(lǐng)先地位,LG Display在大尺寸OLED則處于壟斷地位。數(shù)據(jù)顯示,2020年,全球OLED的面板出貨量,三星顯示占比68%、LG Display占比21%,京東方占比第三為5.7%,三家共計(jì)占有95%的市場份額。而TCL想在OLED上彎道超車顯然不是一件很容易的事,更何況還有著國內(nèi)企業(yè)京東方在虎視眈眈。
而且在OLED方面的上游供應(yīng)商依舊是國外企業(yè),比如三星和LG相對于TCL自身在光刻膠、彩色濾光片、偏光片等面板材料方面有著相當(dāng)大的優(yōu)勢。根據(jù)CNNIO Research的統(tǒng)計(jì),2021年第二季度,三星AMOLED面板出貨量為1.01億片,市占率為69.5%。而我國面板廠商合計(jì)占24.2%。
顯然TCL與三星之間的差距依然非常明顯,即便是TCL與小米聯(lián)合走高端屏發(fā)展,受限于技術(shù)和產(chǎn)能,依然需要很長的時(shí)間要走,更何況京東方已經(jīng)是世界第三大OLED面板出貨商。
MLED為TCL提供了另一種可能
隨著OLED的發(fā)展,逐漸成為了顯示面板的主流,尤其是在智能手機(jī)上得到了很大的應(yīng)用。而作為LCD廠商的TCL在OLED上的差距并不是短暫時(shí)間內(nèi)就可以超越的,不僅是半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)又很受上游面板材料的影響,周期性的高景氣還需要廠商們在產(chǎn)能和市場之間作出抉擇,又需要在保持基本的市場競爭力的同時(shí)還要持續(xù)在技術(shù)高投入以維持未來的競爭力之間做好平衡,而MLED(即Mini-LED和Micro-LED的統(tǒng)稱)則在OLED之外闖出了另一片天。
Mini-LED背光技術(shù)是指將晶粒尺寸在100微米左右的LED芯片陣列化后作為LCD顯示屏背光的一種技術(shù),并且采用局部調(diào)光設(shè)計(jì),使其具有區(qū)域亮度可調(diào)、高顯色性和對比度更高的優(yōu)點(diǎn),并可達(dá)到8K的顯示效果。也就是說,Mini-LED背光技術(shù)在能達(dá)到和OLED相同的視覺享受的同時(shí),在產(chǎn)品能耗,壽命表現(xiàn)上也有明顯優(yōu)勢。
數(shù)據(jù)顯示,2020年Mini-LED的市場規(guī)模為310億美元,而OLED的市場規(guī)模不及其五分之一。Mini-LED的市場表現(xiàn)值得廠商們信任,TCL也借此走在了前面,畢竟Mini-LED背光商業(yè)量產(chǎn)的只有三星和TCL,而京東方剛剛商業(yè)量產(chǎn)。
雖然說TCL的Mini-LED背光技術(shù)在降低產(chǎn)品工藝成本和在實(shí)現(xiàn)HDR的同時(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)了畫面質(zhì)量上有著特殊的優(yōu)勢,但是在Mini-LED的競爭也不弱,除了傳統(tǒng)的面板廠商,還有著諸如雷曼光電、三安光電等新玩家加入,Mini-LED依然處于一個(gè)軍閥混戰(zhàn)的狀態(tài)。
而隨著Mini-LED的市場需求量巨幅增長,產(chǎn)能缺陷更為嚴(yán)重。比如以IT背光市場來看,今年的需求端出貨規(guī)模僅有600-700萬臺,而整個(gè)筆記本電腦與平板電腦市場全球市場規(guī)模約為2億臺,按30%轉(zhuǎn)向mini-LED背光,就會產(chǎn)生7000萬臺的mini-LED背光需求量。僅IT終端,mini-LED就有望迎來10倍的成長空間,可以想象整個(gè)Mini-LED的市場規(guī)模有多大。
蘋果已然在為此做好準(zhǔn)備,不僅將繼續(xù)加大Mini-LED的導(dǎo)入力度,還將推出mini-LED版MacBook Pro,甚至Mini-LED會成為未來兩年高端iPad的賣點(diǎn)之一。但是就TCL自身而言,除了搶奪一部分韓企留下來的市場,還需要在OLED方面做好準(zhǔn)備,而Mini-LED的需求量很難讓TCL在短暫時(shí)間有更好的反應(yīng)。
不僅如此,Mini-LED背光電視的前景也為TCL的未來增添幾分信心。根據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)預(yù)測,未來幾年Mini-LED背光電視滲透率會逐步提高,可能達(dá)到5-10%,差不多有1000-2000萬左右的規(guī)模。而Micro-LED更是Mini-LED的技術(shù)升級,只不過限于成本問題,商業(yè)化還需要一定的時(shí)間。
但無論是產(chǎn)能,還是技術(shù)問題,MLED為TCL在OLED的困境上提供了另一種思路,但不管哪種問題,TCL要面對的還有很多。
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