隔三差五到菜市場采購的老王發(fā)現(xiàn)，最近一兩個月“二師兄”再次身價大漲，買兩根排骨給孩子燉湯，一百元遞過去，找不回幾個零錢。而在股票市場，糧食消費(fèi)板塊今年也極為活躍，豬肉股糧油股重拾升勢。

豬肉價格再次上漲背后是什么原因?股市高位振蕩之時，豬肉股還能買嗎?

肉價反彈，價格上漲有原因

記者近日走訪多家超市和冷鮮市場發(fā)現(xiàn)，冷鮮豬肉價格均價在29元/斤(1斤=500克)左右。以人人樂東璽門店為例，豬扒22.98元/斤，新鮮里脊29.98元/斤，精品前上肉29.98元/斤，優(yōu)質(zhì)瘦肉39.98元/斤，優(yōu)質(zhì)肋排為45.98元/斤。在楊家山生鮮超市，精品瘦肉價格是30.8元/斤，肋排38.8元/斤。楊家山生鮮超市豬肉區(qū)的負(fù)責(zé)人告訴記者：“因?yàn)樨i肉價格偏高，很多顧客更愿意選擇雞、鴨、魚以及冷藏肉品，雞鴨魚區(qū)的生意就比我們好很多。”

對于豬肉價格的反彈，唐人神董秘孫雙勝分析，今年的新冠疫情對消費(fèi)有較大的影響。當(dāng)前的肥豬出欄數(shù)量主要由8~10個月前的能繁母豬所決定。從6月開始，豬的收購價反彈，達(dá)到約33.5元/公斤，7月繼續(xù)上漲到約37.5元/公斤，8月豬價維持高位振蕩。由于能繁母豬減少對應(yīng)生豬出欄減少，且國內(nèi)個別省市新冠肺炎疫情發(fā)生后，減少了進(jìn)口豬肉和水產(chǎn)海鮮消費(fèi)，再疊加傳統(tǒng)上漲周期，豬價因此持續(xù)反彈，豬周期似乎沒有那么快結(jié)束。他預(yù)計，豬價有望在9月、10月沖頂后，于11月逐步下降。

流沙河牧業(yè)董事長李述初認(rèn)為，豬肉價反彈主要還是因?yàn)榍皟赡耆【喠艘淮笈h(huán)保不達(dá)標(biāo)的養(yǎng)豬廠，商品豬數(shù)量驟減。國內(nèi)市場在疫情得到控制后，需求量加大，進(jìn)口豬肉數(shù)量減少，也是重要原因。

周期波動，企業(yè)應(yīng)對有舉措

作為養(yǎng)豬大省，湖南生豬養(yǎng)殖企業(yè)情況如何?

李述初告訴記者，面對豬肉價格的周期波動，作為寧鄉(xiāng)花豬的龍頭生產(chǎn)企業(yè)，流沙河牧業(yè)一方面將進(jìn)一步加強(qiáng)非洲豬瘟防控防范，做好生豬養(yǎng)殖、屠宰到加工等環(huán)節(jié)的全流程監(jiān)管，特別是對養(yǎng)殖場工人做好防疫培訓(xùn)。另一方面，公司投入巨資擴(kuò)建的全自動母豬豬舍已投入運(yùn)營，預(yù)計年出欄量將會比往年增加數(shù)倍，從而極大緩解市場需求。此外，還將加強(qiáng)價格監(jiān)測和市場調(diào)研，加大豬肉產(chǎn)品儲備規(guī)模，適時啟動豬肉價格緊急調(diào)整和產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的聯(lián)動，在生產(chǎn)銷售中保持價格平穩(wěn)過渡。

孫雙勝介紹，唐人神對生豬養(yǎng)殖的投資回報是看幾個周期平均回報，既要享受周期頂部盈利，也要承受周期底部虧損。目前唐人神要做好兩件事：一是降低生豬養(yǎng)殖成本。包括防控非洲豬瘟，保持豬群健康，提升生豬存活率;提升飼料營養(yǎng)技術(shù)，降低料肉比;優(yōu)化種豬群，提升二元母豬占比;建立樓房養(yǎng)豬模式。二是加快擴(kuò)張速度。在養(yǎng)豬企業(yè)當(dāng)前“混戰(zhàn)”時刻，要儲備足夠的土地養(yǎng)殖，積極擴(kuò)招養(yǎng)豬人才隊(duì)伍，公司在河北、河南及云南祿豐、甘肅天水、四川雅安、湖南株洲等區(qū)域重點(diǎn)布局“1+3”生豬全產(chǎn)業(yè)鏈基地。通過“1+3”全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展模式，在生產(chǎn)成本控制、疫病防控、質(zhì)量控制、風(fēng)險防控以及規(guī)?；⒓谢?、產(chǎn)業(yè)化等方面形成顯著的特色和優(yōu)勢。

投資策略，長期看好有價值

豬價的上漲為養(yǎng)豬企業(yè)帶來了豐厚的利潤。上市公司大北農(nóng)8月25日發(fā)布的半年報顯示，上半年，公司營收為89.92億元，同比增長10.43%;凈利為8.93億元，同比暴增2556%!而年初至8月26日，其股價漲幅已達(dá)140%。

“站在風(fēng)口，豬也能飛起來”成為現(xiàn)實(shí)。隸屬于大消費(fèi)板塊的豬肉股在2019年曾大放異彩，今年上半年也漲幅不俗，那么“二師兄”還能飛多高飛多久?

長江證券研報指出，根據(jù)全行業(yè)能繁母豬存欄量恢復(fù)情況以及上市公司能繁母豬存欄量來判斷，預(yù)計全行業(yè)生豬出欄量大幅增加至少會要在2021年。而綜合來看，非洲豬瘟疫情常態(tài)化背景下生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能恢復(fù)速度相對較慢，2020 年下半年生豬價格或?qū)⒕S持高位。

國泰君安證券研報分析，受益于高豬價及非洲豬瘟防控效率，生豬存欄緩慢恢復(fù)，后周期已然啟動。此外，頭部企業(yè)疫情防控能力有效提升，政策扶持將更加多維，因此養(yǎng)殖存欄有望迎來拐點(diǎn)，從而帶動養(yǎng)殖后周期景氣度持續(xù)回升，中長期角度看好。其投資建議是：以長期稀缺優(yōu)質(zhì)成長賽道為根基，短期豬價預(yù)期修復(fù)為機(jī)遇，生豬板塊中推薦關(guān)注牧原股份、新希望、天康生物、溫氏股份、大北農(nóng)、天邦股份、正邦科技等。后周期板塊可關(guān)注海大集團(tuán)、生物股份、中牧股份、瑞普生物、天馬科技。

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