金融衍生工具有哪些?

在現(xiàn)實生活，通常會用兩種方法來對金融衍生工具進行分類：

第一種：產(chǎn)品類型

1、遠期：交易雙方按照當日約定的價格在未來某一天買賣某種商品或資產(chǎn)，交易日在較遠的未來。

2、期貨：標準化的遠期合約。

3、期權(quán)：賣方和買方簽訂的一份合約，是買賣雙方期許在未來的某個日子(或之前)以合同規(guī)定的價格買入或者賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利。

4、掉期：在外匯市場上買進即期外匯的同時又賣出同種貨幣的遠期外匯，或者賣出即期外匯的同時又買進同種貨幣的遠期外匯。

第二種：原生資產(chǎn)性質(zhì)

1、股票類：以股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具。

2、利率類：以利率或利率的載體作為基礎(chǔ)工具。

3、貨幣類：以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具。

4、信用類：以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為基礎(chǔ)變量作為金融衍生工具。

金融衍生工具具有哪些基本特征?

1、衍生性。

金融衍生工具起源于原生性金融商品或基礎(chǔ)性金融工具。無論金融衍生工具的形式多么復(fù)雜，都是以某種或某幾種金融現(xiàn)貨作為基礎(chǔ)。金融現(xiàn)貨的價格支配著金融衍生工具價格的變化，金融現(xiàn)貨市場的規(guī)模、完善程度直接影響金融衍生市場的發(fā)展。

金融衍生工具不僅可以在金融現(xiàn)貨的基礎(chǔ)上衍生出來，而且可以從金融衍生工具的基本類型上通過變異、組合、合成等方式再繼續(xù)衍生，以滿足多種特殊金融需求。

2、高風(fēng)險性。

第一，金融衍生工具是將金融風(fēng)險從風(fēng)險回避者轉(zhuǎn)移給那些愿意或更適合承擔或管理風(fēng)險的各方。換言之，金融衍生工具交易并沒有消除風(fēng)險，而僅僅是轉(zhuǎn)移了風(fēng)險。

第二，金融衍生工具交易屬干表外業(yè)務(wù)，其潛在的收益和風(fēng)險不象常規(guī)金融業(yè)務(wù)那樣透明，傳統(tǒng)的風(fēng)險控制機制和管理手段無法奏效，這就加大了交易引發(fā)損失的可能性。

第三，隨著金融支付和科技手段的進步，金融衍生交易成本大幅下降，交易量成倍增加，金融衍生工具巨大的杠桿效應(yīng)劇烈地沖擊金融市場，使金融市場動蕩加劇。

第四，因為金融衍生工具交易過程的復(fù)雜性和專業(yè)性，其交易往往集中在較大的金融機構(gòu)或交易上，龐大的風(fēng)險集中在一起，一旦個別金融機構(gòu)或紀經(jīng)商破產(chǎn)，就有可能在整個金融系統(tǒng)引發(fā)連鎖反應(yīng)，增加爆發(fā)金融市場系統(tǒng)風(fēng)險的可能性。

3、財務(wù)杠桿特性。

金融衍生工具交易要求的初始凈投資通常表現(xiàn)為少量的保證金，保證金相對于它的交易金額來說是非常小的，參與者只需要動用少量的資金(甚至不用資金，僅憑信用)就可以進行數(shù)額巨大的交易，往往能取得"以小搏大”的效果。

當然，從負面效果來說，保證金"四兩撥千斤”的杠桿作用也把市場風(fēng)險成倍地放大。加上金融衍生工具在未來結(jié)算，也增加了不確定性，注定了其高風(fēng)險和高收益的特性。

4、產(chǎn)品特性復(fù)雜。

原生金融商品、利率匯率、期限、合約規(guī)格等被予以分解、復(fù)合產(chǎn)生了金融衍生工具，通常使外行難以理解，就是專業(yè)人士也無法掌握其全部特性。近年來一系列金融衍生工具災(zāi)難發(fā)生的一個重要原因，就是因為對金融衍生工具的特性缺乏深層了解，無法對交易過程進行有效的監(jiān)督和管理，運作風(fēng)險在所難免。

5、產(chǎn)品設(shè)計頗具靈活性。

金融衍生工具種類繁多，還可以根據(jù)客戶的需要，在時間、金額、杠桿比率、價格、風(fēng)險級別等方面為其“度身訂造”。這也成為金融衍生工具與原生金融工具相比更具有吸引力的特性之一。

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