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二闖創(chuàng)業(yè)板民爆光電凈利連降募資縮水 募資額較前次減少1.02億元 2022-05-13 08:46:09  來(lái)源:北京商報(bào)

在2021年歷經(jīng)五輪問(wèn)詢(xún)撤單后,深圳民爆光電股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“民爆光電”)并未就此打消上市念頭,公司開(kāi)始著手準(zhǔn)備二次沖擊A股上市。5月11日晚間,深交所官網(wǎng)顯示,民爆光電創(chuàng)業(yè)板IPO獲得受理,公司擬募資11.02億元。北京商報(bào)記者注意到,前次創(chuàng)業(yè)板IPO時(shí),民爆光電擬募資12.04億元,這也意味著公司此次IPO募資“胃口”變小,募資額減少1.02億元。另外,作為公司實(shí)控人,謝祖華合計(jì)控制比例進(jìn)一步增加,由91.1%增至95.54%。此番二度沖關(guān)創(chuàng)業(yè)板背后,民爆光電還面臨著2020年、2021年歸屬凈利潤(rùn)連降的尷尬。

募資額較前次減少1.02億元

與多數(shù)二度沖擊IPO企業(yè)不同,民爆光電募資額縮水。

招股書(shū)顯示,民爆光電是一家專(zhuān)注于綠色照明業(yè)務(wù)領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè),主要從事LED照明產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷(xiāo)售及服務(wù),為境內(nèi)外客戶提供定制化的ODM產(chǎn)品。此次沖擊創(chuàng)業(yè)板上市,民爆光電擬募資11.02億元,投向LED照明燈具自動(dòng)化擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、總部大樓及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目,分別擬投入募資額5.9億元、3.12億元、2億元。

需要指出的是,北京商報(bào)記者注意到,這已并非民爆光電首次闖關(guān)A股資本市場(chǎng)。

2020年,民爆光電曾沖擊創(chuàng)業(yè)板,當(dāng)年7月22日公司IPO招股書(shū)獲得深交所受理,之后在同年8月19日進(jìn)入已問(wèn)詢(xún)狀態(tài)。不過(guò),民爆光電的問(wèn)詢(xún)階段走得頗為漫長(zhǎng),先后披露了五輪問(wèn)詢(xún)回復(fù),歷時(shí)逾一年時(shí)間,最終在2021年9月28日申請(qǐng)撤單。由此,深交所終止對(duì)其首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核。

根據(jù)民爆光電彼時(shí)披露的申報(bào)稿顯示,公司擬募資12.04億元。通過(guò)對(duì)比不難看出,民爆光電此次募資“胃口”變小,募資額減少1.02億元。

縱觀民爆光電前次IPO募投項(xiàng)目,分別為L(zhǎng)ED照明燈具自動(dòng)化擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、民爆光電研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目,分別擬投入募資7.62億元、1.35億元、3.08億元。

經(jīng)對(duì)比,民爆光電此次IPO將前次募投項(xiàng)目“民爆光電研發(fā)中心建設(shè)”換為了“總部大樓及研發(fā)中心建設(shè)”,另外兩項(xiàng)募投項(xiàng)目未發(fā)生變化,不過(guò)均調(diào)低了募集資金投入。經(jīng)北京商報(bào)記者計(jì)算,LED照明燈具自動(dòng)化擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目募資資金投入減少1.72億元,補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目募資投入減少1.08億元。

投融資專(zhuān)家許小恒對(duì)北京商報(bào)記者表示,IPO公司如果短時(shí)間內(nèi)募投項(xiàng)目及募資情況出現(xiàn)變化,可能會(huì)被監(jiān)管層關(guān)注,公司募投情況制定是否審慎可能被追問(wèn)。

近兩年歸屬凈利潤(rùn)連降

二度闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板背后,民爆光電歸屬凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)兩年下降。

民爆光電最新披露申報(bào)稿顯示,2019-2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為10.82億元、10.59億元、14.97億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為2.02億元、1.77億元、1.7億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約為1.86億元、1.5億元、1.57億元。

2020年、2021年,民爆光電實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)均出現(xiàn)下滑。不過(guò),從扣非后歸屬凈利潤(rùn)來(lái)看,民爆光電2021年有所回升。

實(shí)際上,2020年公司歸屬凈利潤(rùn)下滑時(shí),民爆光電就曾遭到過(guò)深交所的追問(wèn)。

前次IPO時(shí),民爆光電披露的第五輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)中,深交所主要對(duì)三個(gè)問(wèn)題提出質(zhì)疑,其中就包括公司業(yè)績(jī)下滑一事。彼時(shí),深交所要求民爆光電詳細(xì)說(shuō)明業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因和合理性、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑是否對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成重大不利影響。

彼時(shí),民爆光電表示,對(duì)于業(yè)績(jī)下滑公司采取了針對(duì)性的措施,包括自2021年3月起產(chǎn)品漲價(jià),漲價(jià)幅度約為5%-15%;優(yōu)化采購(gòu)流程,通過(guò)審慎選擇供應(yīng)商、集中采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)件、改進(jìn)供應(yīng)鏈交付體系、提前備貨等措施來(lái)緩解原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司的影響等。

另外,民爆光電指出,公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和業(yè)績(jī)水準(zhǔn)處于正常狀態(tài),具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

從主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率來(lái)看,民爆光電也處于逐年走低態(tài)勢(shì),報(bào)告期內(nèi)分別為37.51%、34.11%和28.19%。針對(duì)相關(guān)問(wèn)題,北京商報(bào)記者向民爆光電證券部發(fā)去采訪函,不過(guò)截至記者發(fā)稿,對(duì)方并未回復(fù)。

實(shí)控人控制比例增至95.54%

對(duì)比前后兩次IPO申報(bào)稿,民爆光電實(shí)控人謝祖華對(duì)公司的控制比例由91.1%增至95.54%。

首先來(lái)看前次IPO,根據(jù)民爆光電彼時(shí)申報(bào)稿,公司控股股東、實(shí)際控制人是謝祖華,其直接持有公司3892.5031萬(wàn)股股份,占發(fā)行前公司總股本的49.59%,通過(guò)立勤投資、睿贛合伙分別間接控制公司37.07%和4.44%的股權(quán),因此謝祖華合計(jì)控制發(fā)行前公司總股本的91.1%。

由于個(gè)人控制比例較高,民爆光電前次IPO時(shí),實(shí)控人控制不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)也曾被市場(chǎng)詬病。

如今,二度闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板,謝祖華控制比例進(jìn)一步增高,除了上述股權(quán)之外,謝祖華還通過(guò)深圳立鴻企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“立鴻合伙”)間接控制公司4.44%的股權(quán),因此其控制比例由91.1%增至目前的95.54%。

據(jù)了解,立鴻合伙為謝祖華設(shè)立的員工持股平臺(tái),前次IPO時(shí),立鴻合伙由民爆光電員工股東周金梅控制。

中國(guó)國(guó)際科技促進(jìn)會(huì)科技產(chǎn)業(yè)投資分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼戰(zhàn)略投資智庫(kù)執(zhí)行主任布娜新在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)指出,絕對(duì)意義的一股獨(dú)大使得實(shí)控人處于絕對(duì)控股地位,不利于公司形成有效決策,也不利于形成有效公司治理,會(huì)產(chǎn)生諸多弊端,比如大股東隨意侵占小股東利益、完全控制公司以及下屬公司經(jīng)營(yíng)等。

履歷顯示,謝祖華1980年5月出生,大專(zhuān)學(xué)歷,2010年創(chuàng)辦民爆光電,現(xiàn)任公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理,兼任惠州民爆總經(jīng)理,依炮爾執(zhí)行董事、總經(jīng)理,漢牌照明執(zhí)行董事,歐拓圃執(zhí)行董事兼總經(jīng)理,睿贛合伙執(zhí)行事務(wù)合伙人,立鴻合伙執(zhí)行事務(wù)合伙人,立勤投資執(zhí)行事務(wù)合伙人。

關(guān)鍵詞: 二闖創(chuàng)業(yè)板 光電凈利 民爆光電 綠色照明業(yè)務(wù)領(lǐng)域

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