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巴菲特手握巨額現(xiàn)金 抄底美國(guó)銀行股票 2020-08-10 13:47:37  來(lái)源:北京商報(bào)

在難以預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)面前,股神巴菲特也無(wú)法保證全身而退。伯克希爾·哈撒韋的二季度成績(jī)單揭曉,沒(méi)有太多驚喜,但好在也不至于讓人大跌眼鏡。在一年前踩雷卡夫·亨氏、上半年“割肉”航空股之后,伯克希爾·哈撒韋已經(jīng)謹(jǐn)慎了許多,高達(dá)1466億美元的現(xiàn)金流,再次創(chuàng)下新高。的確,在疫情的猛烈沖擊下,要想找到一家媲美蘋(píng)果的高收益公司,并不簡(jiǎn)單。

8月8日晚間,巴菲特旗下公司伯克希爾·哈撒韋公布了今年二季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示,在營(yíng)業(yè)性收入方面,伯克希爾·哈撒韋當(dāng)期收入55.13億美元,去年同期為61.39億美元,跌幅為10%。

相較之下,凈利潤(rùn)是亮點(diǎn),由于美股的反彈抵消了公司業(yè)務(wù)的利潤(rùn)下滑和精密機(jī)件公司的巨額減記,因此,伯克希爾·哈撒韋二季度的凈利潤(rùn)高達(dá)263億美元,而上年同期為141億美元,同比大增了86.8%。

不過(guò),巴菲特本人警告投資者,不要將注意力放在總體凈收益數(shù)據(jù)上,因?yàn)槊總€(gè)季度的未實(shí)現(xiàn)投資收益都是不穩(wěn)定的。

與總收益數(shù)據(jù)相比,外界似乎對(duì)伯克希爾·哈撒韋的現(xiàn)金儲(chǔ)備更感興趣,畢竟這是股神是否愿意出手的直接信號(hào)。而近兩年來(lái),巴菲特出手的意愿并不太高,因?yàn)楝F(xiàn)金流已經(jīng)屢創(chuàng)新高,最新一季度也不例外。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,今年二季度末,伯克希爾手握現(xiàn)金1466億美元,相當(dāng)于1萬(wàn)億元人民幣。其中,伯克希爾·哈撒韋旗下保險(xiǎn)公司及其他企業(yè)共擁有現(xiàn)金及等價(jià)物由3月末的1247億美元升至1428億美元,包含有1208億美元投資于美國(guó)國(guó)債。

而在十年前的2010年,伯克希爾·哈撒韋的現(xiàn)金頭寸僅為240億美元。

“我們不斷尋求收購(gòu)符合三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的新企業(yè)。首先,必須在經(jīng)營(yíng)上取得良好回報(bào)。其次,它們必須由能干而誠(chéng)實(shí)的管理者管理。最后,它們必須以合理的價(jià)格買(mǎi)到。”在今年年初發(fā)表的致股東公開(kāi)信中,巴菲特表示,仍在持續(xù)尋求買(mǎi)進(jìn)新企業(yè)的機(jī)會(huì),只是符合要求的大型收購(gòu)機(jī)會(huì)很少。

在“大象”難覓的情況下,巴菲特越來(lái)越多地將目光放在自家股票上。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,今年二季度,伯克希爾·哈撒韋回購(gòu)了51億美元股票。這是巴菲特進(jìn)行的史上最大手筆回購(gòu),是2019年四季度22億美元回購(gòu)的兩倍多,甚至高于2019年全年回購(gòu)金額。

對(duì)此,前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示,其實(shí)巴菲特一直比較喜歡回購(gòu)自己的股票,特別是股市暴跌的時(shí)候?,F(xiàn)在也是如此,趁市場(chǎng)下跌、股價(jià)較低的時(shí)機(jī)回購(gòu)股票,也能提高市場(chǎng)對(duì)公司的認(rèn)可度。

“回購(gòu)是在不確定環(huán)境下配置資本的一種相對(duì)安全的方式”,EdwardJones的分析師JimShanahan表示。據(jù)他估計(jì),伯克希爾·哈撒韋在7月又回購(gòu)了24億美元的股票。

的確,巴菲特最近較為積極,抄底天然氣公司道明尼能源和兩周內(nèi)10次買(mǎi)入美國(guó)銀行就是例證。

7月5日,伯克希爾·哈撒韋宣布,正斥資40億美元購(gòu)買(mǎi)道明尼能源公司的天然氣傳輸和存儲(chǔ)資產(chǎn),并將承擔(dān)其57億美元的債務(wù),合計(jì)耗資97億美元。這是自新冠肺炎疫情3月在全球暴發(fā)以來(lái),伯克希爾·哈撒韋的首次大規(guī)模收購(gòu)。

與此同時(shí),上月20日以來(lái),巴菲特連續(xù)多次增持美國(guó)銀行,三周內(nèi)累計(jì)買(mǎi)入20.7億美元,在美國(guó)銀行的持股比例增至近12%。富國(guó)銀行分析師邁克·梅奧表示,未來(lái)兩年銀行股將有強(qiáng)勁的上漲空間,因此,伯克希爾·哈撒韋近期瘋狂抄底美國(guó)銀行股票的決策是正確的。

“巴菲特對(duì)美國(guó)的銀行股一直是情有獨(dú)鐘的”,楊德龍?zhí)寡?,在巴菲特的投資組合中,主要就是消費(fèi)、金融和科技股,金融股估值比較低且分紅穩(wěn)定,而巴菲特一直都追求長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào),因此,持續(xù)購(gòu)入美國(guó)銀行也是可以理解的。

值得注意的是,在伯克希爾·哈撒韋的投資組合中,美國(guó)銀行是僅次于蘋(píng)果公司的第二大重倉(cāng)股。而蘋(píng)果正是該公司二季度收益上漲的重要?jiǎng)恿?。今年以?lái),蘋(píng)果的股價(jià)上漲已經(jīng)超過(guò)50%。截至8月7日收盤(pán),蘋(píng)果的股價(jià)為444.45美元,相較于3月23日的低點(diǎn)223.764美元,幾乎翻了一倍。

而根據(jù)伯克希爾·哈撒韋的財(cái)報(bào),截至6月30日,該公司持有915億美元的蘋(píng)果公司股票,而這一數(shù)字在3月31日為638億美元。

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